【摘要】 作為一個國家金融經濟正常運行的基礎性設施，支付系統是龐大經濟金融體系的至關重要的構成部分。2003年，包括大額支付系統、小額支付系統和支票影像交換系統等主要應用的第一代支付系統正式上線運行，2013年，中國第二代支付系統正式建成運行。我國現代化支付系統已然是跨行資金匯劃流動的主渠道和樞紐，對加速經濟增長步伐、鼓勵和刺激金融創(chuàng)新、完善和提高金融服務質量、滿足和支持社會公眾日益多樣化的支付服務需求、密切各金融市場等方面都有相當的促進作用。本文全面、系統的從支付系統發(fā)展與經濟增長關系入手，結合株洲市經濟增長和支付系統發(fā)展的經驗基礎上，運用案例分析方法分析支付系統發(fā)展對經濟增長的影響，并提出合理的、具有前瞻性的建議。湖南省株洲市作為南方的重要交通樞紐，改革開放以來，經濟有了長足的發(fā)展，現代化支付系統也日漸成熟和完善，其支付系統發(fā)展對經濟增長的影響如何？本文首先按對支付系統發(fā)展與經濟增長關系的不同觀點分類總結國內外研究成果，并介紹兩者基礎概念及支付系統發(fā)展對經濟增長的作用機理。然后，將湖南省株洲市作為案例分析對象，了解株洲市經濟增長和支付系統發(fā)展歷程，搜集整理了株洲市支付系統發(fā)展和經濟增長的相關數據，利用協整分析和格蘭杰因果檢驗等方法剖析數據間的微妙關系，考察株洲市支付系統發(fā)展對經濟增長的影響，充分挖掘支付系統數據的深層內涵。研究分析結果表明：雖然支付系統資金流量和大額支付系統資金清算量不是經濟增長的決定性因素，但兩者與經濟增長之間長期穩(wěn)定的動態(tài)均衡關系且互為因果說明了支付系統發(fā)展與經濟增長相互依存、相互促進的關系，支付系統顯然已成為推動經濟增長眾多關系中的一個有力因素。最后，一方面，提出完善支付系統相關制度等完善支付系統的合理對策來提高支付系統服務經濟增長能力，另一方面，建議利用支付系統調節(jié)貨幣流通量和流通速度、優(yōu)化信貸投資結構調整產業(yè)結構等，以更好地利用支付系統發(fā)展促進經濟增長。 

第 1 章 導論

1.1 論文的研究背景和研究意義
我國現代化支付系統又稱支付清算系統（簡稱支付系統），由中介機構和專業(yè)技術手段共同構成，其中中介機構提供支付清算服務，專業(yè)技術手段完成資金清算及支付指令的傳送，以達到資金轉移和債權債務清償的目的。中央銀行作為“銀行的銀行”，是支付系統架構的上層，為各商業(yè)銀行提供著支付清算服務，支撐著各個商業(yè)銀行之間及商業(yè)銀行與中央銀行之間的所有支付活動資金最終的結算與清算，并在這個過程中有效地傳導貨幣政策、加強各個金融和貨幣市場之間的聯系。而商業(yè)銀行擁有廣大的客戶源優(yōu)勢，是支付系統架構的下層，它為銀行與客戶的溝通聯系提供平臺，商業(yè)銀行肩負著為社會提供具有支付服務的金融服務系統的職能。支付系統的下層提供第一手金融服務和金融管理信息，是商業(yè)銀行與社會公眾之間資金的往來和結算系統。隨著經濟社會的發(fā)展，新興支付工具和服務不斷涌現，支付需求愈來愈多樣化、靈活化，對商業(yè)銀行處理支付業(yè)務能力的要求也愈來愈高，因此，我國各銀行業(yè)金融機構近年來都不約而同地花費許多人力、物力、財力來改進和升級行內網絡體系，以利用不斷發(fā)展的信息技術來適應不斷變化的支付清算業(yè)務發(fā)展需求、提高防御風險和業(yè)務處理能力、提升清算效率。為順應金融變化趨勢，適應高層次的跨行支付需求，吸取商業(yè)銀行系統升級的成功運行，中央銀行也與時俱進，2003 年，包括大額支付系統、小額支付系統和支票影像交換系統等主要應用的第一代支付系統正式上線運行。2013 年，中國第二代支付系統正式建成運行。中國人民銀行利用現代化計算機技術和通信網絡自主研究開發(fā)、全力發(fā)展和保障的現代化支付系統是其充分發(fā)揮金融服務職能的核心系統，在支撐國民經濟運行中表現出了強勁的生命力，成為跨行清算的主渠道，安全、高效、快捷的特征有力地支持了我國經濟社會的和諧發(fā)展。
…………

1.2 國內外文獻綜述
過去幾十年，金融發(fā)展與經濟增長之間的關系獲得了廣泛關注。早在三百年前，就已有古典經濟學家對經濟增長與金融發(fā)展之間的關系進行探討研究，自從Goldsmith (1969), McKinnon (1973), and Shaw (1973) 開創(chuàng)性地研究了金融發(fā)展在經濟增長中扮演的角色問題，對于金融發(fā)展和經濟增長二者之間的關系，引起了學者和政策制定者之間的一場重要論戰(zhàn)，甚至形成了完全對立的結論。早期的經濟增長理論認為，經濟的發(fā)展是一個創(chuàng)新的過程，通過金融創(chuàng)新和實體經濟創(chuàng)新二者之間的交互作用，會形成對經濟的一個動態(tài)推動力。也就是說，外生技術的進步決定了經濟的長期增長率，金融中介的作用是非顯性的。然而，越來越多的理論文獻和實證經驗證明了金融中介在集中存款、分配資源、多樣化風險和對推動經濟增長方面的重要作用。新增長理論認為金融中介機構和市場，是對市場不完備問題的內生回應，，對經濟的長期增長有推動作用。金融中介機構和市場的產生是為了增加信息的有效性和緩解交易的摩擦成本，通過評估最佳企業(yè)家和最有價值的資金用途使得投資流向更能提高生產率的領域。潛在的假設是金融中介機構和市場能夠比個體提供更加有效的監(jiān)管和評估。很多學者認同金融發(fā)展和經濟增長之間的因果關系，然而，他們不同意的是這種因果關系的方向。
………..

第 2 章 支付系統發(fā)展與經濟增長關系的理論及作用機理

2.1 經濟增長與支付系統發(fā)展的概念和內涵
支付系統發(fā)展是指支付系統能夠取得進一步進步，更好地以服務社會公眾為根本、以滿足多樣支付需求為目標，形成并完善中國人民銀行、銀行業(yè)金融機構、支付機構以及各類清算組織、外匯結算機構、行業(yè)自律組織等共同參與的支付體系服務主體多元化格局。建立健全有利于規(guī)范管理和風險防范、促進金融市場良性競爭和不斷創(chuàng)新、保障金融消費者合法權益的支付清算結算法律法規(guī)與監(jiān)督管理體系是支付系統發(fā)展的主要目標。支付系統發(fā)展的主要內容包括：完善以中國人民銀行支付系統為核心支撐，銀行業(yè)金融機構行內支付系統為基礎配套設施，外匯結算系統等為重要組成部分，銀行卡跨行交易清算系統及其他零售支付系統并存的現代支付清算結算網絡體系；完善以票據和銀行卡為主體的非現金支付工具，順應電子支付方式發(fā)展潮流，發(fā)展經濟活動需要多樣化的支付工具體系；進一步完善以金融賬戶實名制度為基礎、以不斷強化的金融賬戶管理手段為支撐的金融賬戶管理體系；研究支付交易信息標準，促進支付清算結算系統互聯互通、資源共享和業(yè)務協同，為加強支付體系監(jiān)管提供基礎支撐；全面改善農村支付服務環(huán)境，結合農村地區(qū)不同支付服務需求，創(chuàng)新和推廣非現金支付工具，鼓勵因地制宜地布設各類配套設施；積極開展支付體系方面的國際交流與合作。現階段，我國第二代支付系統在央行的推動下正常運行，包括國家處理中心（NPC）、城市處理中心（CCPC）二級處理中心，以清算賬戶管理系統為核心，由大額支付系統、小額支付系統、支票影像交換系統、境內外幣支付系統、電子商業(yè)匯票系統和網上支付跨行清算系統六個核心業(yè)務系統以及公共控制管理系統和支付管理信息系統兩個輔助支持系統促組成。處理各銀行業(yè)金融機構辦理的異地、同城各種支付業(yè)務及其資金清算和貨幣市場交易的資金清算，是銀行資金匯劃與資金清算的基礎設施和核心樞紐。
……….

2.2 支付系統發(fā)展作用于經濟增長的機理分析
社會中每個經濟實體的生存與發(fā)展都離不開支付，無論是單位和個人，只要發(fā)生付款人向收款人轉移可以接受的貨幣債權，支付行為就會在這個時候出現�，F階段，人們如果缺少現金的話，通常會選取的方式就是通過銀行轉賬，這樣支付才會更加方便，這對支付系統提出了更高的要求。安全、高效的支付清算系統對于貨幣政策傳導的暢通傳導、增進各個各金融市場聯系、提高社會資金周轉速度和資金分配的速度，對于支付業(yè)務的安全性進行改善，經濟增長的速度得到進一步的提升，人們對于支付的要求在最大程度上得到滿足。支付是貨幣的一項基本職能(Milton Friedman,1963)，而支付清算系統則是支付方式通過漫長演變過程中形成的載體，是金融機構作為服務主體介入支付活動的產物，是貨幣履行支付職能的基礎平臺。借助支付清算系統，以銀行業(yè)為主體的金融機構，為社會經濟活動提供賬戶服務，記錄存款貨幣的存量和流量信息，為交易主體提供支付工具、支付信用、支付信息傳遞渠道和資金轉移通道，并為交易主體之間復雜的債權債務提供清算和結算服務(楊曉麗和孫云輝,2009）。在我國，中國現代化支付系統占據了支付體系的核心地位，人民銀行通過該系統提供金融服務，履行監(jiān)督管理職能，為社會經濟發(fā)展發(fā)揮積極作用。梁琪、滕建州（2005）利用二元因果檢驗和多元協整分析的方法證明了銀行發(fā)展與經濟增長的指標之間具有顯著的雙向因果關系，且相關關系為正。
……….

第 3 章 株洲市支付系統發(fā)展和經濟增長現狀分析 ......19
3.1株洲市經濟發(fā)展歷程及現狀分析 ....... 19
3.1.1 株洲市經濟發(fā)展歷程 ....... 19
3.1.2 株洲市固定資產投資狀況 ......... 21
3.1.3 株洲市經濟發(fā)展與全省平均水平對比分析 ...... 21
3.2 株洲市支付系統發(fā)展歷程及現狀 ....... 22
3.2.1 株洲市支付系統發(fā)展歷程 ......... 22
3.2.2 株洲市支付系統發(fā)展成果 ......... 24
3.2.3 株洲市支付系統發(fā)展問題 ......... 25
第 4 章 株洲市支付系統發(fā)展對經濟增長的影響分析.......27
4.1 基本假設與研究方法 ....... 27
4.2 變量及樣本的選擇 ...... 27
4.3 運用 Granger 因果檢驗分析支付系統發(fā)展......... 28
第 5 章 主要結論和建議.........32
5.1 本文的主要結論 ......... 32
5.2 相關對策建議 ......... 33

第 4 章 株洲市支付系統發(fā)展對經濟增長的影響分析

4.1 基本假設與研究方法
要研究支付系統發(fā)展是否對經濟增長產生影響，得從研究支付系統發(fā)展與經濟增長之間的關系著手，兩者關系存在三種可能性，包括兩者相互促進；兩者之間存在單方向影響，A→B 或 B→A，經濟增長導致支付系統發(fā)展，即“需求拉動型”的支付系統發(fā)展，支付系統發(fā)展影響經濟增長，即“供給引導型”的支付系統發(fā)展；兩者完全不存在關聯。本文提出假設：支付系統發(fā)展與經濟增長不存在相關性。本文以Granger因果檢驗作為研究工具和方法，對支付系統發(fā)展與經濟增長的具體關系進行驗證和分析。為確保Granger因果檢驗結果的準確性，第一步通過單方根檢驗對整個樣本時間序列的平穩(wěn)性進行檢驗，采用的是拓展的迪基一富勒(Dickey一Fuller檢驗(ADF))方法；第二步運用EG兩步法進行協整檢驗，來探索變量在時間序列間的是否存在協整關系；第三步運用VAR模型，對變量的具體關系進行格蘭杰因果檢驗。

結論

根據本文的案例分析，采用株洲市2010-2013年GDP分別與支付系統資金流量和大額支付系統資金清算量進行Granger因果檢驗的結果如下：協整分析表明，GDP與支付系統資金流量和大額支付系統資金清算量保持著動態(tài)平衡的關系且具有長期穩(wěn)定性，變動方向也相同，互為因果。就株洲市而言，通過 Granger 因果檢驗，經濟增長與支付系統資金流量及大額支付系統資金清算量之間雖然存在長期穩(wěn)定的正相關，互相影響。但支付系統資金流量每增長 1 億元，拉動經濟增長約 0.033 億元；大額支付系統資金清算量每增長 1 億元，拉動經濟增長約 0.091 億元，可見支付系統發(fā)展對經濟增長具有影響，但這種影響不具有決定作用。這是因為，經濟發(fā)展復雜多變，是眾多因素相互作用的結果，是多方力量博弈之后的短暫平衡，這些因素包括政局穩(wěn)定、資本成本、勞動力價格和素質、科技水平、資源的可獲得性等，而支付系統的發(fā)展能成為經濟發(fā)展的一種助力，但不能成為決定性因素。
…………
參考文獻（略）