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新會計準則下財務(wù)分析指標體系的構(gòu)建

發(fā)布日期： 2012-06-13 發(fā)布：  

  2012年第5期目錄       本期共收錄文章20篇

　　新準則引入了公允價值的會計計量屬性，公允價值的運用能夠為決策提供更相關(guān)的信息，更真實的反映企業(yè)的經(jīng)營成果。因此，目前一些財務(wù)指標和財務(wù)項目的劃分及指標的內(nèi)在含義已不符合實際情況，其指標體系已不能充分和全面反映新準則下企業(yè)經(jīng)濟活動的財務(wù)本質(zhì)。因而，對企業(yè)財務(wù)狀況分析的指標體系也需要相應(yīng)措施加以重構(gòu)。
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　　新準則的基本準則明確規(guī)定了財務(wù)會計報告的目標是“向財務(wù)會計報告使用者提供與企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等有關(guān)的會計信息，反映企業(yè)管理層受托責任履行情況，有助于會計報告使用者做出經(jīng)濟決策”。可以看出，新準則財務(wù)會報表的目標更強調(diào)會計信息與經(jīng)營決策的相關(guān)性。因此，如何重新構(gòu)建一套全面、系統(tǒng)的財務(wù)分析指標體系就顯得尤為重要了。
　　新會計準則在資產(chǎn)的概念體系與計量屬性、收益觀點、利潤的確認與計量以及財務(wù)報告等方面均發(fā)生了重大變化。這些變化勢必會對以往的財務(wù)分析指標體系造成嚴重的影響。從新會計準則在財務(wù)報告披露方面的主要變化入手，對以往的財務(wù)分析指標體系進行修正與完善的基礎(chǔ)上，重新構(gòu)建出新準則環(huán)境下的財務(wù)分析指標體系。
　　基于新會計準則實施以來對企業(yè)財務(wù)分析的巨大影響，本文在傳統(tǒng)指標體系的基礎(chǔ)上構(gòu)建出新的財務(wù)指標體系，以幫助會計信息使用者在信息不對稱的情況下評價企業(yè)財務(wù)效益狀況、償債能力狀況、資產(chǎn)營運能力狀況和發(fā)展能力狀況，從而洞察企業(yè)的財務(wù)質(zhì)量，預(yù)測企業(yè)的發(fā)展前景，作出正確的投資決策。
　　1.財務(wù)效益狀況
　　財務(wù)效益是指企業(yè)以一定的資產(chǎn)為基礎(chǔ)進行經(jīng)濟活動產(chǎn)生的經(jīng)濟效益。企業(yè)的經(jīng)濟效益和經(jīng)營者業(yè)績主要體現(xiàn)在企業(yè)的財務(wù)效益方面，即企業(yè)資產(chǎn)的收益能力，，因此資產(chǎn)收益能力是會計信息使用者關(guān)心的重要問題。通過財務(wù)效益狀況的分析，為投資者、債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營管理者提供決策的依據(jù)，但不同會計信息使用者所關(guān)心的側(cè)重點不同，如所有者關(guān)心的是所投資本能否帶來預(yù)期的回報，或者不低于銀行存款利息的現(xiàn)實回報；債權(quán)人關(guān)心的是借出的資本是否安全，而債權(quán)的安全是以良好的經(jīng)營效益為保障的，沒有正常的利潤回報，企業(yè)將無力償還債權(quán)人的債務(wù)；企業(yè)經(jīng)營管理者關(guān)心的是經(jīng)營活動的業(yè)績。總之，企業(yè)經(jīng)營效益和經(jīng)營業(yè)績是以良好的財務(wù)效益為基礎(chǔ)的，因此，財務(wù)效益狀況分析是財務(wù)報告分析的核心內(nèi)容。
　　2.償債能力狀況
　　償債能力是指償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。償債能力是企業(yè)經(jīng)濟實力和財務(wù)狀況的重要體現(xiàn)，也是衡量企業(yè)是否穩(wěn)健經(jīng)營、財務(wù)風險大小的重要尺度。在市場經(jīng)濟條件下，市場競爭日益激烈，每個企業(yè)都可能存在資不抵債或無力償還到期債務(wù)而導(dǎo)致破產(chǎn)的風險，因此必須重視企業(yè)償債能力狀況的分析。通過對償債能力的分析，可以分析企業(yè)利用財務(wù)杠桿的水平，降低負債比率，減少財務(wù)風險。
　　3.資產(chǎn)營運狀況
　　資產(chǎn)營運是指企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，反映企業(yè)占用經(jīng)濟資源的利用效率。企業(yè)經(jīng)濟資源以資本――資產(chǎn)――費用――收益――資本的邏輯進行循環(huán)，周而復(fù)始地持續(xù)運轉(zhuǎn)，并在周轉(zhuǎn)過程中賺取利潤，實現(xiàn)資本增值。作為企業(yè)的經(jīng)營目標之一，就是要保證現(xiàn)有資產(chǎn)能力得到有效利用，并通過加快周轉(zhuǎn)速度創(chuàng)造更多的價值。衡量資產(chǎn)利用效率的主要指標是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
　　根據(jù)新會計準則，企業(yè)所有的資產(chǎn)在發(fā)生減值時，原則上都應(yīng)當對所發(fā)生的減值損失及時加以確認和計量，因此，資產(chǎn)減值應(yīng)包括所有資產(chǎn)的減值。當企業(yè)各類資產(chǎn)計提減值準備后，反映營運能力財務(wù)比率的計算與分析將會遇到新問題，即計算公式的分母是使用資產(chǎn)的包括減值準備在內(nèi)的“總額”，還是不包括減值準備在內(nèi)的“凈額”。有學(xué)者認為，各類周轉(zhuǎn)率的計算，其分母應(yīng)當使用資產(chǎn)“凈額”，理由是這樣可以保持分子分母計算口徑的一致性。以“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”為例，新會計準則實施后，企業(yè)對外披露財務(wù)報表上列示的應(yīng)收賬款是已經(jīng)提取減值準備后的凈額，而銷售收入并沒有相應(yīng)減少。其結(jié)果是，提取減值準備越多，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，其周轉(zhuǎn)天數(shù)越少。然而，這種周轉(zhuǎn)天數(shù)的減少能夠說明企業(yè)取得了好的業(yè)績嗎？恰恰相反，說明應(yīng)收賬款管理欠佳。其他周轉(zhuǎn)率計算的道理與此相同。因此，如果各類資產(chǎn)減值準備的數(shù)額較大，就應(yīng)當進行調(diào)整，使用未提取減值準備的“總額”計算周轉(zhuǎn)率。報表附注中披露資產(chǎn)減值的信息，作為調(diào)整的依據(jù)。
　　4.發(fā)展能力狀況
　　發(fā)展能力狀況是指企業(yè)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，資本、收益的增長程度。會計信息使用者十分關(guān)心企業(yè)的發(fā)展能力或成長性，因為發(fā)展能力不僅關(guān)系到企業(yè)的持續(xù)生存問題，也關(guān)系到投資者未來收益和債權(quán)人長期債權(quán)的風險程度，發(fā)展能力是企業(yè)未來價值的源泉。影響企業(yè)發(fā)展能力的因素是多方面的，如營業(yè)收入的增長、資本的增值、利潤的增加等是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)；管理水平的高低、技術(shù)與觀念的創(chuàng)新、員工素質(zhì)的提高等方面是影響企業(yè)發(fā)展能力的重要因素。通過對發(fā)展基礎(chǔ)、發(fā)展能力等因素的分析，可以在不考慮外部環(huán)境變化因素的條件下判斷企業(yè)未來發(fā)展能力。
　　我國新準則中關(guān)于無形資產(chǎn)的規(guī)定主要是借鑒國際會計準則，將企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目的支出區(qū)分為研究階段支出與開發(fā)階段支出，研究階段的支出在發(fā)生時計入當期費用。開發(fā)階段相關(guān)支出在一定條件下予以資本化。研究與開發(fā)費用通常數(shù)額巨大，是反映公司未來業(yè)績的關(guān)鍵，在諸如遺傳學(xué)、化學(xué)、電子學(xué)、生物等領(lǐng)域存在著大量的成功的研究開發(fā)實例，但并不是每次開發(fā)都能成功。因此研發(fā)費用是財務(wù)分析很難分析和解釋的費用之一。由于涉及盈利質(zhì)量，則可以評價研究開發(fā)支出的逐年變動情況，分析這個比率可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的研究開發(fā)努力是不變的還是隨經(jīng)營活動變化的。短暫的研究努力通常缺乏持久的長期項目所具有的可預(yù)見性和質(zhì)量。
　　

  本文關(guān)鍵詞：新會計準則下財務(wù)分析指標體系的構(gòu)建，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。