本文關(guān)鍵詞：基于狀態(tài)空間模型的人民幣均衡匯率研究

  更多相關(guān)文章： 人民幣均衡匯率 行為均衡匯率模型 狀態(tài)空間模型

【摘要】：本文改進(jìn)傳統(tǒng)回歸均值系數(shù)分析的缺陷,引進(jìn)匯率風(fēng)險變量和適應(yīng)性預(yù)期變量,通過構(gòu)建行為均衡匯率(BEER)的狀態(tài)空間模型,利用卡爾曼濾波估計時變系數(shù),同時估計了人民幣匯率的ECM模型,研究2000年1月~2011年12月各因素對人民幣均衡匯率的動態(tài)影響,并測算了人民幣均衡匯率。研究發(fā)現(xiàn):政府支出、TOT、FDI對人民幣的升值影響顯著增強(qiáng),其中貿(mào)易條件對人民幣升值貢獻(xiàn)最大;利率差R、匯率風(fēng)險RIS和適應(yīng)性預(yù)期變量,逐漸符合理論預(yù)測。人民幣均衡匯率失衡均在6%以內(nèi),不存在較大偏差。近期人民幣升值壓力主要來自熱錢流入,非經(jīng)濟(jì)基本因素的內(nèi)在需求。解釋變量對人民幣匯率的長期影響符合理論預(yù)期,但短期內(nèi)各因素對人民幣匯率的影響與長期影響有一定的沖突。
【作者單位】： 重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣均衡匯率 行為均衡匯率模型 狀態(tài)空間模型
【基金】：中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費資助項目(CDJXS11021112) 國家教育部博士點基金資助項目(20100191110033)
【分類號】：F832.6;F224
【正文快照】： 0引言近年來人民幣匯率的相關(guān)問題都是研究的熱點,特別是在美國經(jīng)常項目存在較大赤字的背景下,國外要求人民幣升值的聲音此起彼伏。國內(nèi)外學(xué)者對人民幣匯率進(jìn)行了廣泛而深入的研究,但沒有得到統(tǒng)一的結(jié)論。人民幣匯率到底高估還是低估?影響人民幣均衡匯率的因素是哪些?人民幣均

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 陳強(qiáng);;人民幣匯率均衡水平的實證兼實證方法研究[J];統(tǒng)計研究;1996年03期

2 徐e，

本文編號：814347