本文關(guān)鍵詞：陽光私募A股證券投資基金的風(fēng)險及風(fēng)險控制研究

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【摘要】：伴隨著證券市場的逐步發(fā)展,另一種專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者——陽光私募基金也逐步嶄露頭角并發(fā)展壯大,頻繁出現(xiàn)在證券市場上和公眾的視野當(dāng)中。陽光私募基金是借助信托公司發(fā)行的,經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案,資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管,有定期業(yè)績報告的投資于股票市場的基金,陽光私募基金與一般(即所謂“灰色的”)私募證券基金的區(qū)別主要在于規(guī)范化,透明化,由于借助信托公司平臺發(fā)行能保證私募認(rèn)購者的資金安全。鑒于項(xiàng)目管理以及投資決策等方面的需求,信托公司需要對陽光私募基金的投資傾向、風(fēng)險偏好等特征進(jìn)行具體研究。本文是從信托公司的視角進(jìn)行研究,并利用實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行量化分析。因此,本文選擇了陽光私募A股證券投資基金的投資業(yè)務(wù)作為此次研究的對象。為了使投資者對于中國的私募基金有更全面的了解,本文從私募基金的概念、分類、發(fā)展歷程、運(yùn)作機(jī)制做了一個全面的梳理。本次研究從風(fēng)險控制和風(fēng)險管理理論出發(fā),在一般性投資風(fēng)險分析和證券投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上,分析了私募A股證券投資基金的運(yùn)行模式與產(chǎn)品特征；比較分析了陽光私募基金與公募基金投資策略、風(fēng)格和持倉結(jié)構(gòu)的差異,從而解釋了陽光私募基金與公募基金凈值波動的差異；根據(jù)陽光私募基金與公募基金投資的特點(diǎn),分析了陽光私募基金投資關(guān)鍵風(fēng)險點(diǎn),為有針對性設(shè)計(jì)陽光私募基金風(fēng)險控制制度提供理論和實(shí)證的基礎(chǔ)。最后,從事前、事中、事后三個方面的控制來分析陽光私募A股證券投資在內(nèi)部控制中存在的問題,并提出相應(yīng)的解決措施。
【關(guān)鍵詞】：私募A股證券基金 產(chǎn)品特性與風(fēng)險 關(guān)鍵風(fēng)險點(diǎn) 風(fēng)險控制
【學(xué)位授予單位】：福建農(nóng)林大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要7-8
• Abstract8-10
• 1. 緒論10-20
• 1.1 研究背景與研究意義10-12
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意義11-12
• 1.2 文獻(xiàn)綜述12-17
• 1.2.1 私募基金相關(guān)研究12-15
• 1.2.2 投資業(yè)務(wù)風(fēng)險控制相關(guān)研究15-17
• 1.2.3 文獻(xiàn)綜述評述17
• 1.3 研究思路與結(jié)構(gòu)17-18
• 1.3.1 研究思路17-18
• 1.3.2 研究結(jié)構(gòu)18
• 1.4 研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)18-20
• 2. 風(fēng)險控制理論與私募證券投資基金風(fēng)險20-28
• 2.1 風(fēng)險控制的內(nèi)涵20
• 2.2 投資風(fēng)險的一般分類20-24
• 2.2.1 市場風(fēng)險21-22
• 2.2.2 信用風(fēng)險22
• 2.2.3 操作風(fēng)險22
• 2.2.4 流動性風(fēng)險22
• 2.2.5 法律風(fēng)險22-23
• 2.2.6 會計(jì)風(fēng)險23
• 2.2.7 信息風(fēng)險23
• 2.2.8 道德風(fēng)險23-24
• 2.3 陽光私募A股證券投資基金的幾種風(fēng)險24-25
• 2.3.1 市場風(fēng)險24
• 2.3.2 管理能力風(fēng)險24
• 2.3.3 技術(shù)風(fēng)險24
• 2.3.4 合規(guī)風(fēng)險24-25
• 2.4 風(fēng)險管理的目標(biāo)25-28
• 2.4.1 損前目標(biāo)25
• 2.4.2 損后目標(biāo)25
• 2.4.3 風(fēng)險管理程序25-26
• 2.4.4 內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)風(fēng)險管理中的重要性26-28
• 3. 陽光私募A股證券投資基金運(yùn)作模式與特性分析28-34
• 3.1 陽光私募A股證券投資基金運(yùn)作模式28-31
• 3.1.1 陽光私募基金管理人28-30
• 3.1.2 陽光私募A股證券投資基金基本運(yùn)作流程30-31
• 3.2 陽光私募A股證券投資基金特點(diǎn)31-32
• 3.2.1 風(fēng)險大31
• 3.2.2 基金管理人的收入和業(yè)績相關(guān)聯(lián)31
• 3.2.3 認(rèn)購的門檻和費(fèi)用較高31
• 3.2.4 投資比例靈活31
• 3.2.5 流動性的限制31-32
• 3.3 產(chǎn)品特征分析32-34
• 4. 陽光私募A股證券投資基金的投資策略與關(guān)鍵風(fēng)險點(diǎn)分析34-44
• 4.1 投資策略及其效應(yīng)34
• 4.2 投資策略與風(fēng)格34-36
• 4.3 投資策略與風(fēng)格形成的原因36
• 4.4 陽光私募A股證券投資基金關(guān)鍵風(fēng)險點(diǎn)分析36-44
• 4.4.1 投研流程36-37
• 4.4.2 關(guān)鍵風(fēng)險點(diǎn)分析37-39
• 4.4.3 投資策略與投資風(fēng)險分析39-43
• 4.4.4 風(fēng)控模式與風(fēng)險分析43-44
• 5. 陽光私募A股證券投資基金投資風(fēng)險的控制44-51
• 5.1 風(fēng)控目標(biāo)44
• 5.2 風(fēng)控原則44-45
• 5.3 控制措施45-50
• 5.3.1 事前控制46-48
• 5.3.2 事中控制48-49
• 5.3.3 事后控制49-50
• 5.4 結(jié)束語50-51
• 6. 結(jié)論51-52
• 參考文獻(xiàn)52-54
• 致謝54

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