本文關(guān)鍵詞：股市收益率、貨幣政策與宏觀經(jīng)濟(jì)變化關(guān)系的實(shí)證檢驗(yàn)

  更多相關(guān)文章： 股市收益率 貨幣政策 經(jīng)濟(jì)變化 SVAR

【摘要】：文章利用2007年2月到2013年8月的樣本數(shù)據(jù),建立關(guān)于股市收益率、貨幣政策及宏觀經(jīng)濟(jì)變化的SVAR模型,同時(shí)進(jìn)行基于SVAR模型的脈沖響應(yīng)分析及方差分解分析,研究得出以下主要結(jié)論:(1)當(dāng)期宏觀經(jīng)濟(jì)變化對(duì)當(dāng)期股市收益率具有顯著的正向影響作用。(2)股市收益率對(duì)自身具有正向影響作用,貨幣政策具有滯后的正向影響作用,宏觀經(jīng)濟(jì)變化的影響作用先正后負(fù)。(3)各個(gè)因素的沖擊對(duì)股市收益率的累計(jì)效應(yīng)均為正向影響。(4)股市收益率、貨幣政策及宏觀經(jīng)濟(jì)變化的沖擊的貢獻(xiàn)度分別為12%,25%,63%。
【作者單位】： 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股市收益率 貨幣政策 經(jīng)濟(jì)變化 SVAR
【分類號(hào)】：F832.51;F822.0;F124;F224
【正文快照】： 0引言在貨幣政策和宏觀經(jīng)濟(jì)變化等因素的影響下,近年來(lái)我國(guó)股票市場(chǎng)也出現(xiàn)了劇烈的波動(dòng),大盤收盤價(jià)從2007年初的2700多點(diǎn)漲到2007年10月的6000多點(diǎn),之后跌到2008年10月的1700多點(diǎn),然后又漲到2010年4月的3000多點(diǎn),而2013年9月又回到了2000多點(diǎn)。截止到2013年9月末,我國(guó)廣義貨幣

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