發(fā)布時間：2017-08-30 02:00

  本文關(guān)鍵詞：基于R藤copula的深圳股票市場系統(tǒng)風險分析

  更多相關(guān)文章： 系統(tǒng)風險 相依結(jié)構(gòu) R藤copula

【摘要】：利用深圳成分指數(shù)所包含的部分股票及其所屬行業(yè)指數(shù)的日收益數(shù)據(jù),構(gòu)建了基于行業(yè)(sector)和市場(market)的R藤,給出了各股票對行業(yè)和市場及各股票間的相依結(jié)構(gòu),并借助RVMS模型測算了各股票的系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。結(jié)果表明,各股票行業(yè)風險差異很大,采掘業(yè)各股票的行業(yè)風險均值比其他三個行業(yè)風險均值高,說明采掘業(yè)股票自包含性最強。相對于行業(yè)風險,所有股票的市場風險在各自所屬行業(yè)的條件下都相對較小,有些股票的市場風險接近于零,表明這些股票與市場之間的條件相依程度很低,它們與市場幾乎相互獨立。一些股票的非系統(tǒng)風險較高,表明這些股票與其它股票的相依性要高于與行業(yè)或者市場的相依性。
【作者單位】： 天津科技大學經(jīng)濟與管理學院;
【關(guān)鍵詞】： 系統(tǒng)風險 相依結(jié)構(gòu) R藤copula
【基金】：國家自然科學基金項目(71071111) 天津市哲學社會科學規(guī)劃項目(TJYY13-047)
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 一、引言近年來不斷增加的金融市場波動,使得有效的風險管理對于任何金融機構(gòu)及金融管理者來說都變得非常重要。對于銀行業(yè)的巴塞爾協(xié)議Ⅱ和Ⅲ以及對于保險業(yè)的償付能力法案Ⅱ都鼓勵使用復(fù)雜內(nèi)生模型解決實際問題,尤其是2008年金融危機的爆發(fā)使得人們比以往任何時候都更加迫切

【共引文獻】

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本文編號：756621