本文關(guān)鍵詞：基于變換核密度估計的半?yún)?shù)GARCH模型

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【摘要】：針對金融資產(chǎn)收益率分布呈現(xiàn)的尖峰、厚尾及有偏的特點,沿襲變換核密度估計的思想,提出一種廣義Logistic變換,對變換后的樣本應(yīng)用Beta核密度估計以消除邊界偏差,模擬試驗表明,該方法顯著提高了對尖峰厚尾分布密度的估計精度.繼而將該方法與參數(shù)化的GARCH設(shè)定相結(jié)合,建立一種半?yún)?shù)GARCH模型.該模型具有兩個優(yōu)點:第一,基于變換核密度估計可更加準(zhǔn)確地估計收益率的條件分布;第二,通過迭代提高了參數(shù)估計的穩(wěn)健性.模擬試驗表明,較之偽極大似然估計法和基于離散最大懲罰似然估計的半?yún)?shù)方法,該方法大大提高了參數(shù)估計的相對效率.對滬深300指數(shù)的實證研究驗證了本文模型的有效性.
【作者單位】： 中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 半?yún)?shù) GARCH 廣義Logistic變換 Beta核密度估計
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71172214)
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： i引言金融資產(chǎn)收益率的分布假設(shè)是現(xiàn)代金融理論的重要前提,其對于資產(chǎn)定價、投資組合優(yōu)化以及金融風(fēng)險的測度與控制都有著重要的意義.對金融時間序列的早期研究認(rèn)為,金融資產(chǎn)價格的運(yùn)動遵循隨機(jī)游走,收益率序列獨(dú)立同正態(tài)分布111.但Mandelbrot^在實證研究中發(fā)現(xiàn),股票收益率的

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前9條

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中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

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【相似文獻(xiàn)】

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5 陳子q，

本文編號：738400