本文關(guān)鍵詞：投資組合保險(xiǎn)CPPI運(yùn)作機(jī)理、策略優(yōu)化及實(shí)證研究

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【摘要】：從投資流程、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)控調(diào)整、到期支付函數(shù)等方面研究了投資組合保險(xiǎn)CPPI的運(yùn)作機(jī)理,基于回溯測(cè)試方法對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)CPPI策略的風(fēng)險(xiǎn)收益特征進(jìn)行了實(shí)證分析。研究顯示,CPPI策略在有效控制下行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),給予了投資者在一個(gè)上行市場(chǎng)中的參與機(jī)會(huì)。通過引入現(xiàn)金借貸機(jī)制、強(qiáng)制分紅或拆分條款及現(xiàn)金事件投資者選擇權(quán)等,對(duì)標(biāo)準(zhǔn)CPPI策略進(jìn)行優(yōu)化修正之后的模擬收益優(yōu)于簡(jiǎn)單指數(shù)投資策略,且波動(dòng)性顯著降低。
【作者單位】： 廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 恒定比例投資組合保險(xiǎn) 安全偏距 策略優(yōu)化 回溯測(cè)試
【基金】：教育部人文社科基金規(guī)劃項(xiàng)目(13YJA790145) 廣東省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目(GD11YYJ06)
【分類號(hào)】：F830.59;F224
【正文快照】： 自2003年6月南方避險(xiǎn)增值基金成立,宣告保本基金作為一個(gè)富有特色的證券投資基金群體在中國(guó)證券市場(chǎng)上的誕生。截止2013年9月,市場(chǎng)上共有55只保本基金參與運(yùn)作,全部保本基金份額為621億份,管理的資產(chǎn)總額為698億元。在這些基金的招募說明書中,投資風(fēng)格一般明確地提出運(yùn)用恒定

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：731508