本文關(guān)鍵詞：投資組合保險CPPI運作機理、策略優(yōu)化及實證研究

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【摘要】：從投資流程、風(fēng)險資產(chǎn)動態(tài)監(jiān)控調(diào)整、到期支付函數(shù)等方面研究了投資組合保險CPPI的運作機理,基于回溯測試方法對中國證券市場CPPI策略的風(fēng)險收益特征進行了實證分析。研究顯示,CPPI策略在有效控制下行市場風(fēng)險的同時,給予了投資者在一個上行市場中的參與機會。通過引入現(xiàn)金借貸機制、強制分紅或拆分條款及現(xiàn)金事件投資者選擇權(quán)等,對標(biāo)準(zhǔn)CPPI策略進行優(yōu)化修正之后的模擬收益優(yōu)于簡單指數(shù)投資策略,且波動性顯著降低。
【作者單位】： 廣東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 恒定比例投資組合保險 安全偏距 策略優(yōu)化 回溯測試
【基金】：教育部人文社科基金規(guī)劃項目(13YJA790145) 廣東省哲學(xué)社會科學(xué)基金青年項目(GD11YYJ06)
【分類號】：F830.59;F224
【正文快照】： 自2003年6月南方避險增值基金成立,宣告保本基金作為一個富有特色的證券投資基金群體在中國證券市場上的誕生。截止2013年9月,市場上共有55只保本基金參與運作,全部保本基金份額為621億份,管理的資產(chǎn)總額為698億元。在這些基金的招募說明書中,投資風(fēng)格一般明確地提出運用恒定

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本文編號：731508