發(fā)布時間：2017-08-16 09:17

  本文關(guān)鍵詞：通脹服從均值回復(fù)過程的最優(yōu)消費和投資決策

  更多相關(guān)文章： 通脹 遞歸效用 HJB方程 最優(yōu)消費和投資 近似解

【摘要】：研究投資者在通脹環(huán)境下帶遞歸效用的最優(yōu)消費和投資問題.對投資者的通脹過程和財富過程進(jìn)行描述,并用遞歸效用函數(shù)刻畫投資者的偏好.利用動態(tài)規(guī)劃原理,在跨期替代彈性為1時,考慮帶通脹的最優(yōu)消費和投資問題,建立相應(yīng)的HJB方程,并根據(jù)假設(shè)的效用函數(shù),推導(dǎo)出最優(yōu)消費和投資的精確解.在跨期替代彈性不為1時,運用一階近似,求出一般情形下最優(yōu)消費和投資策略的近似解.最后,在給定模型參數(shù)下,分析通脹參數(shù)對消費財富比的影響.
【作者單位】： 安徽工程大學(xué)數(shù)理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 通脹 遞歸效用 HJB方程 最優(yōu)消費和投資 近似解
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71171003;71271003;71210107026) 教育部重點科研基金資助項目(12YJA790041)
【分類號】：F820.5;F830.59;F224
【正文快照】： i引言最優(yōu)消費和投資問題的研究由來已久,自Markowitz于1952年提出均值方差分析方法以來,投資組合決策問題逐漸成為金融數(shù)學(xué)的主題之一.但最初的投資組合理論是靜態(tài)的,投資者的決策僅受終端財富的最大化的約束.直至1970年,MertonW用動態(tài)規(guī)劃原理得到了連續(xù)時間模型下最優(yōu)消費

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 費為銀;李淑娟;;Knight不確定下帶通脹的最優(yōu)消費和投資模型研究[J];工程數(shù)學(xué)學(xué)報;2012年06期

2 李娟;費為銀;石學(xué)芹;李鈺;;奈特不確定下資產(chǎn)收益率發(fā)生紊亂的最優(yōu)投資策略[J];高校應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報A輯;2013年01期

3 劉鳳良;魯旭;易信;;中國部門間通貨膨脹的“均值回復(fù)”特征研究——新方法的構(gòu)建及實證分析[J];管理世界;2012年09期

4 ;Optimal consumption-leisure, portfolio and retirement selection based on α-maxmin expected CES utility with ambiguity[J];Applied Mathematics:A Journal of Chinese Universities(Series B);2012年04期

5 龍如銀;鄭挺國;云航;;Markov區(qū)制轉(zhuǎn)移模型與我國通貨膨脹波動路徑的動態(tài)特征[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2005年10期

6 李娟;費為銀;石學(xué)芹;李鈺;;部分信息下資產(chǎn)收益率發(fā)生紊亂的最優(yōu)投資策略[J];數(shù)學(xué)雜志;2012年04期

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王培輝;袁薇;;我國通貨膨脹率動態(tài)特征研究[J];財經(jīng)理論與實踐;2010年04期

2 趙華春;Jeffrey Forrest;;我國消費者物價指數(shù)周期性波動運動行為研究[J];財貿(mào)經(jīng)濟(jì);2011年08期

3 黃榮哲;農(nóng)麗娜;朱燕宇;劉嬋嬋;;產(chǎn)出與通貨膨脹實時缺口對中國貨幣政策的系統(tǒng)性影響[J];西部論壇;2012年02期

4 史金艷;李凱;郁培麗;;考慮損失厭惡的最優(yōu)消費投資決策[J];東北大學(xué)學(xué)報;2005年12期

5 李凱;史金艷;李亞寧;;部分信息下基于過度自信的動態(tài)最優(yōu)消費投資決策[J];東北大學(xué)學(xué)報;2006年09期

6 陳享光;張方波;;2011年我國宏觀經(jīng)濟(jì)研究的最新進(jìn)展[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理;2012年05期

7 王成勇;王少平;;中國經(jīng)濟(jì)增長結(jié)構(gòu)的突變現(xiàn)象[J];系統(tǒng)工程;2010年11期

8 張屹山;張代強;;我國通貨膨脹率波動路徑的非線性狀態(tài)轉(zhuǎn)換——基于通貨膨脹持久性視角的實證檢驗[J];管理世界;2008年12期

9 彭方平;連玉君;;我國貨幣政策的成本效應(yīng)——來自公司層面的經(jīng)驗證據(jù)[J];管理世界;2010年12期

10 宋平平;孫皓;;中國宏觀經(jīng)濟(jì)波動的隱性通貨膨脹目標(biāo)分析[J];南方金融;2012年12期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 蘇h椒，

本文編號：682469