本文關鍵詞：資產(chǎn)價格變動是否會引起通貨膨脹——基于VECM模型的實證研究

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【摘要】：本文采用2001年1月至2012年12月的月度數(shù)據(jù),使用協(xié)整和誤差修正模型,實證研究資產(chǎn)價格變動對通貨膨脹是否會產(chǎn)生影響以及不同變量對通貨膨脹的影響程度。同時,研究了在金融危機背景下,資產(chǎn)價格的變動對通貨膨脹的影響有無顯著變化。實證研究結(jié)果表明:房地產(chǎn)銷售價格指數(shù)、人民幣名義有效匯率、股票價格指數(shù)、貨幣供應量、工業(yè)增加值等變量的變動都會對通貨膨脹產(chǎn)生一定程度的影響,但是在金融危機的背景下,房地產(chǎn)銷售價格指數(shù)變動對通貨膨脹的影響顯著放大,股票價格指數(shù)的變動對通貨膨脹的影響也有所提高。因此,政府在使用貨幣政策調(diào)控物價水平時,需要密切關注資產(chǎn)價格變化,完善貨幣政策體系。
【作者單位】： 南京師范大學商學院;
【關鍵詞】： 資產(chǎn)價格 通貨膨脹 金融危機 協(xié)整和誤差修正模型
【基金】：國家社科基金重大項目“基于物價調(diào)控的我國最優(yōu)財政貨幣政策體制研究”(12&ZD064) 國家自科基金專項基金項目“基于宏觀審慎的財政貨幣政策體制選擇研究”(71240009)的資助
【分類號】：F832.51;F822.5;F224
【正文快照】： 一、引言資產(chǎn)價格波動在市場經(jīng)濟中是一種普遍的經(jīng)濟現(xiàn)象,對一國經(jīng)濟既有正面影響也有負面影響。如果資產(chǎn)價格在一定幅度內(nèi)正常波動,則可以形成對經(jīng)濟的景氣預期,但如果資產(chǎn)價格的波動超過了一定的幅度,那么資產(chǎn)價格的大幅波動就可能對一國的宏觀經(jīng)濟和金融體系產(chǎn)生一定的損害

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本文編號：666762