本文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行信息化投資決策的期權(quán)模型

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【摘要】：服務(wù)業(yè)特別是銀行業(yè)對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)越來(lái)越大,而在現(xiàn)在的宏觀政策與信息技術(shù)發(fā)展的情況下信息化投資對(duì)于銀行發(fā)展至關(guān)重要。對(duì)于商業(yè)銀行而言,增加信息化投資一方面能夠擴(kuò)大市場(chǎng)占有率從而增加盈利,但另一方面由于銀行體系的復(fù)雜性與其業(yè)務(wù)對(duì)于信息技術(shù)的高度依賴性,信息項(xiàng)目投資過(guò)快將給銀行帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下,銀行需要根據(jù)其自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好情況選擇不同的風(fēng)險(xiǎn)容忍度,進(jìn)而進(jìn)行相應(yīng)的投資決策,因此,構(gòu)建一種針對(duì)銀行系統(tǒng)的信息化投資準(zhǔn)則對(duì)于銀行信息項(xiàng)目投資決策分析具有重要意義與參考價(jià)值。國(guó)內(nèi)外已有的研究成果中,關(guān)于銀行信息化投資決策的研究大多是直接引入期權(quán)模型來(lái)分析最優(yōu)投資時(shí)機(jī),但在對(duì)于不確定性以及風(fēng)險(xiǎn)的處理中,并未考慮到投資速度過(guò)快帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)將對(duì)銀行信息化投資決策產(chǎn)生影響。本文從銀行信息化投資回報(bào)實(shí)證分析入手,通過(guò)對(duì)我國(guó)16家上市銀行2000-2014年的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析,發(fā)現(xiàn)IT投資確實(shí)能增加凈收入、總資產(chǎn)報(bào)酬率等盈利能力,但相應(yīng)的也會(huì)大大增加風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素。因此研究銀行IT投資的決策問(wèn)題時(shí)有意義的,并且考慮信息速度過(guò)快引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于銀行面臨的決策至關(guān)重要。接著本文從定量模型的角度,量化研究了投資速度過(guò)快帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),發(fā)現(xiàn)其為風(fēng)險(xiǎn)容忍度的函數(shù),在此基礎(chǔ)上引入了MAJD和PINDYCK的序列期權(quán)模型,構(gòu)建出銀行信息化投資的決策準(zhǔn)則,銀行可根據(jù)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好情況進(jìn)行決策選擇,為銀行進(jìn)行信息投資決策研究提供了合適的參考方法,提高銀行信息項(xiàng)目決策的效率與可靠性。
【關(guān)鍵詞】：信息化 商業(yè)銀行 投資決策 實(shí)物期權(quán)
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F224;F832.33
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 1 引言8-15
• 1.1 研究背景與目的8-9
• 1.1.1 研究背景8-9
• 1.1.2 研究目的9
• 1.2 相關(guān)研究現(xiàn)狀9-13
• 1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀9-12
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀12-13
• 1.2.3 分析和述評(píng)13
• 1.3 論文結(jié)構(gòu)13-14
• 1.4 主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)14-15
• 2 理論基礎(chǔ)15-29
• 2.1 銀行信息化15-20
• 2.1.1 信息化的基本概念15
• 2.1.2 銀行業(yè)信息化的歷史變遷15-17
• 2.1.3 銀行信息化建設(shè)內(nèi)容17-18
• 2.1.4 銀行信息化的特殊性18-19
• 2.1.5 銀行信息化風(fēng)險(xiǎn)19-20
• 2.2 銀行信息化投資回報(bào)20-22
• 2.2.1 產(chǎn)出的衡量20-21
• 2.2.2 盈利能力的衡量21
• 2.2.3 客戶價(jià)值的衡量21-22
• 2.3 銀行信息化評(píng)價(jià)22-25
• 2.3.1 信息化評(píng)價(jià)概念界定22
• 2.3.2 信息化評(píng)價(jià)方法22-25
• 2.4 信息投資的實(shí)物期權(quán)法25-29
• 2.4.1 信息化期權(quán)類型25-26
• 2.4.2 實(shí)物期權(quán)理論26-29
• 3 銀行信息化投資回報(bào)分析29-35
• 3.1 投資回報(bào)模型構(gòu)建29-30
• 3.1.1 信息投資的產(chǎn)出模型29
• 3.1.2 信息投資的價(jià)值模型29-30
• 3.1.3 信息投資的風(fēng)險(xiǎn)模型30
• 3.2 實(shí)證分析30-35
• 3.2.1 計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論概述30-32
• 3.2.2 經(jīng)驗(yàn)結(jié)果32-35
• 4 銀行信息化投資期權(quán)模型35-43
• 4.1 銀行信息化風(fēng)險(xiǎn)分析35-37
• 4.1.1 風(fēng)險(xiǎn)影響機(jī)制分析35-36
• 4.1.2 投資速度決策風(fēng)險(xiǎn)36-37
• 4.2 模型構(gòu)建37-42
• 4.2.1 MAJD和PINDYCK的序列期權(quán)模型37-38
• 4.2.2 模型假設(shè)條件研究38-40
• 4.2.3 模型構(gòu)建40-41
• 4.2.4 模型系數(shù)估值41-42
• 4.3 模型的經(jīng)驗(yàn)論據(jù)檢驗(yàn)42-43
• 5 結(jié)論與展望43-44
• 致謝44-45
• 參考文獻(xiàn)45-48
• 在學(xué)期間學(xué)術(shù)研究成果48-49

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