本文關(guān)鍵詞：貨幣政策對(duì)股票收益率的非對(duì)稱性影響研究

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【摘要】：本文運(yùn)用STAR模型并引入預(yù)期因素實(shí)證研究了不同股票收益率制度下,貨幣政策對(duì)股票收益率的非對(duì)稱性影響。結(jié)果表明,在低股票收益率制度下,低利率的擴(kuò)張性貨幣政策對(duì)股票收益率的影響能力較弱,且時(shí)滯較短,而在高股票收益率制度下,高利率的緊縮性貨幣政策對(duì)股票收益率的影響相對(duì)較大,但時(shí)滯較長。同時(shí),未預(yù)期到的貨幣政策在高股票收益率制度下對(duì)股票收益率的影響比預(yù)期到的貨幣政策大,但在低股票收益率制度下則小于后者。
【作者單位】： 南京師范大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 貨幣政策 股票收益率 STAR模型 非對(duì)稱性
【基金】：國家社科基金重大項(xiàng)目《基于物價(jià)調(diào)控的我國最優(yōu)財(cái)政貨幣政策體制研究》(項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào):12&ZD064)的資助
【分類號(hào)】：F821.0;F830.91
【正文快照】： —、文獻(xiàn)綜述 率的提高對(duì)股票價(jià)格有負(fù)面的影響;Bernanke和Kut-貨幣政策對(duì)股票市場有何作用一直是學(xué)術(shù)界爭 tner(2005)則發(fā)現(xiàn)未預(yù)期到的聯(lián)邦基金利率的下降會(huì)論的熱點(diǎn)問題。在早期,貨幣的相關(guān)數(shù)據(jù)和回歸模型 導(dǎo)致股票價(jià)格的上漲。曾被廣泛應(yīng)用于實(shí)證研究貨幣政策是否對(duì)股票市

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前7條

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2 米傳民,劉思峰,黨耀國;貨幣政策與股票價(jià)格波動(dòng)的灰色關(guān)聯(lián)度[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2004年12期

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【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 楊定坤;;貨幣政策對(duì)股票價(jià)格的影響——研究進(jìn)展述評(píng)[J];經(jīng)營管理者;2016年07期

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本文編號(hào)：626596