發(fā)布時間：2017-08-03 05:26

  本文關鍵詞：證券業(yè)逆周期監(jiān)管實證研究

  更多相關文章： 證券公司 經(jīng)濟周期 凈資本率 逆周期監(jiān)管

【摘要】：證券公司的經(jīng)營具有一定的順周期性,在經(jīng)濟衰退時會放大經(jīng)濟的周期性波動,進而導致系統(tǒng)風險。中國證監(jiān)會對證券公司實施以凈資本為核心的動態(tài)風險監(jiān)管體系,而證券公司出于利潤最大化的經(jīng)營動機使其風險業(yè)務隨著經(jīng)濟周期而進行調(diào)整,致使其凈資本有關監(jiān)控指標表現(xiàn)出順周期特征。本文建立量化模型,用實證研究來驗證證券公司凈資本率(凈資本/凈資產(chǎn))與證券市場總交易金額增長率的負相關性,并通過添加動態(tài)緩釋系數(shù)消除靜態(tài)凈資本率的順周期性。修正后的動態(tài)凈資本率將與市場景氣度無關,從而達到逆周期監(jiān)管的目的,并以此對我國的證券業(yè)逆周期監(jiān)管提出建議。
【作者單位】： 西南財經(jīng)大學;
【關鍵詞】： 證券公司 經(jīng)濟周期 凈資本率 逆周期監(jiān)管
【基金】：中央高�；究蒲袠I(yè)務費專項資金項目(JBK130401) 金融安全協(xié)同創(chuàng)新中心項目(JRXT201309) 四川省教育廳高�？茊T創(chuàng)新團隊項目(13TD0050)的資助
【分類號】：F832.51;F832.1
【正文快照】： 一、證券業(yè)逆周期監(jiān)管的必要性金融機構的業(yè)務性質(zhì)、金融制度安排和金融監(jiān)管手段一般具有順周期性,在經(jīng)濟衰退時會放大經(jīng)濟周期的波動性和不穩(wěn)定性而加劇惡性循環(huán),導致系統(tǒng)風險。證券公司更是如此,證券行業(yè)靠天吃飯的順周期性是長期以來制約證券公司發(fā)展的嚴重問題,證券業(yè)的逆

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張金城;李成;;銀行資本監(jiān)管逆周期調(diào)整與宏觀審慎監(jiān)管框架構建[J];金融理論與教學;2011年01期

2 成家軍;;宏觀審慎監(jiān)管:概念、特點與政策框架[J];內(nèi)蒙古金融研究;2009年07期

3 陳玉堂;;銀行房貸逆周期經(jīng)營探索[J];內(nèi)蒙古財經(jīng)學院學報;2009年04期

4 何本虎;;哈空調(diào) 延續(xù)逆周期的成長性[J];證券導刊;2008年26期

5 丁燦;許立成;;宏觀審慎監(jiān)管:定義、工具與實踐[J];南方金融;2011年01期

6 陸岷峰;葛虎;;逆周期金融宏觀審慎監(jiān)管的預警體系構建探析[J];現(xiàn)代財經(jīng)(天津財經(jīng)大學學報);2011年07期

7 石治平;;硬化資本約束——對我國逆周期資本監(jiān)管的幾點思考[J];中國農(nóng)村金融;2011年09期

8 ;申銀萬國:順周期轉換 逆周期整合[J];股市動態(tài)分析;2009年01期

9 楊霞;;宏觀審慎監(jiān)管與完善我國金融監(jiān)管體制[J];湖北社會科學;2010年12期

10 劉利紅;;逆周期撥備:來自西班牙的經(jīng)驗借鑒及啟示[J];區(qū)域金融研究;2011年10期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 王翔;李凌;;中國的金融發(fā)展、經(jīng)濟波動與經(jīng)濟增長——一項基于面板數(shù)據(jù)的研究[A];上海市經(jīng)濟學會學術年刊（2008）[C];2009年

2 李佩珈;;巴塞爾Ⅲ及其對全球銀行業(yè)影響[A];國際經(jīng)濟分析與展望（2010-2011）[C];2011年

3 陸軍;;中山大學嶺南學院金融系主任、教授陸軍[A];“資本約束與商業(yè)銀行經(jīng)營轉型”學術研討會論文集[C];2011年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 傅蘇穎;逆周期信貸調(diào)控機制彰顯監(jiān)管彈性[N];證券日報;2010年

2 交銀施羅德基金公司總經(jīng)理 戰(zhàn)龍;借鑒海外經(jīng)驗 逆周期修煉內(nèi)功[N];中國證券報;2011年

3 新華社中國新華新聞電視網(wǎng)總編輯 陸小華;決策層開始“逆周期”調(diào)控[N];中國經(jīng)營報;2011年

4 商務部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院副研究員 梅新育;逆周期金融監(jiān)管的難點[N];上海證券報;2011年

5 ;柳工(000528) 逆周期而上[N];中國證券報;2009年

6 記者 夏青;銀監(jiān)會重申“腕骨”體系 逆周期監(jiān)管“普及”至中小行[N];證券日報;2011年

7 記者 谷秀軍;構建逆周期的宏觀審慎管理制度框架具有現(xiàn)實意義[N];金融時報;2011年

8 本報評論員 唐學鵬;逆周期機制的邊界[N];21世紀經(jīng)濟報道;2009年

9 華寶證券研究所所長 李國旺;價值規(guī)律與逆周期操作[N];上海證券報;2011年

10 本報記者 張朝暉;劉明康：銀行應計提留存和逆周期資本緩沖[N];中國證券報;2011年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 季偉杰;銀行業(yè)順周期性問題以及逆周期監(jiān)管政策研究[D];南開大學;2012年

2 張麗寒;基于逆周期調(diào)整的商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理方法研究[D];湖南大學;2013年

3 黨宇峰;資本監(jiān)管下我國商業(yè)銀行的周期性行為研究[D];南開大學;2013年

4 崔婕;新監(jiān)管框架下的我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管研究[D];山西財經(jīng)大學;2013年

5 聶召;風險預警、信貸危機與宏觀審慎管理策略研究[D];南開大學;2013年

6 易昊;基于宏觀審慎管理的銀行業(yè)信用風險壓力測試研究[D];湖南大學;2013年

7 趙遠;中國證券業(yè)宏觀審慎監(jiān)管問題研究[D];武漢大學;2013年

8 高國華;基于系統(tǒng)性風險的銀行資本監(jiān)管及其宏觀經(jīng)濟效應[D];上海交通大學;2013年

9 朱元倩;順周期性下的銀行風險管理與監(jiān)管[D];中國科學技術大學;2010年

10 王靖國;順周期行為機制下的系統(tǒng)性金融風險：理論與實證分析[D];財政部財政科學研究所;2011年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 鄧深圳;基于預警信號甄別的中國逆周期資本緩沖機制研究[D];湖南大學;2013年

2 賀卓異;我國銀行業(yè)逆周期監(jiān)管政策研究[D];天津財經(jīng)大學;2013年

3 張黎黎;宏觀審慎框架下的銀行業(yè)逆周期監(jiān)管策略研究[D];東北財經(jīng)大學;2011年

4 韓文倩;我國逆周期金融監(jiān)管研究[D];天津財經(jīng)大學;2012年

5 錢慧文;基于巴塞爾資本協(xié)議的商業(yè)銀行逆周期調(diào)節(jié)機制研究[D];浙江大學;2013年

6 白煒;銀行業(yè)的逆周期監(jiān)管研究[D];遼寧大學;2013年

7 徐孝珍;巴塞爾Ⅲ下逆周期資本緩沖機制的研究[D];上海外國語大學;2014年

8 郭琳R，

本文編號：612868