本文關(guān)鍵詞：影子銀行發(fā)展對(duì)我國貨幣政策有效性和金融穩(wěn)定性的影響研究

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【摘要】：隨著金融創(chuàng)新工具的不斷出現(xiàn),影子銀行已經(jīng)成為當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)高頻詞匯。眾所周知,影子銀行在2008年金融危機(jī)中扮演了“重要”的角色,從那以后,影子銀行帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)為各國監(jiān)管層所高度重視。本文主要探討了影子銀行對(duì)我國貨幣政策的有效性和金融穩(wěn)定性這兩個(gè)方面的影響。基于國內(nèi)外研究成果,本文首先分別介紹了中國影子銀行、貨幣政策有效性和金融穩(wěn)定性這三者的定義及測算方法,另外還探討了影子銀行在中國存在的合理性及帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)。然后在理論層面重點(diǎn)探討了影子銀行主要是通過信用創(chuàng)造功能對(duì)貨幣政策目標(biāo)和傳導(dǎo)渠道產(chǎn)生影響以及影子銀行通過對(duì)金融體系產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)和集聚系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)危及金融穩(wěn)定性。最后通過建立包括影子銀行、貨幣政策有效性和金融穩(wěn)定性這三個(gè)變量的VAR模型進(jìn)行實(shí)證分析。結(jié)果表明：影子銀行的發(fā)展是金融穩(wěn)定性減弱的原因,金融穩(wěn)定性會(huì)對(duì)貨幣政策最終目標(biāo)——CPI和GDP產(chǎn)生影響,同時(shí)CPI和GDP也會(huì)對(duì)金融穩(wěn)定性產(chǎn)生影響。文章最后提出了應(yīng)該考慮貨幣政策轉(zhuǎn)型、加強(qiáng)金融監(jiān)管和影子銀行監(jiān)測等政策建議。
【關(guān)鍵詞】：影子銀行 貨幣政策 有效性 金融穩(wěn)定 VAR模型
【學(xué)位授予單位】：廣西大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.3;F822.0
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-12
• 第一章 導(dǎo)論12-19
• 1.1 選題背景及意義12-13
• 1.1.1 論文選題背景12
• 1.1.2 選題的研究意義12-13
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀、水平及發(fā)展趨勢(shì)的文獻(xiàn)綜述13-17
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀、水平及發(fā)展趨勢(shì)13-14
• 1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀、水平及發(fā)展趨勢(shì)14-17
• 1.3 研究內(nèi)容和研究方法17
• 1.3.1 研究內(nèi)容17
• 1.3.2 研究方法17
• 1.4 研究目的17-18
• 1.5 創(chuàng)新及不足18-19
• 1.5.1 創(chuàng)新之處18
• 1.5.2 不足之處18-19
• 第二章 影子銀行在中國的發(fā)展：界定、測算、成因及風(fēng)險(xiǎn)19-33
• 2.1 影子銀行的界定19
• 2.2 我國影子銀行的存在形式19-22
• 2.3 中國影子銀行的規(guī)模測算22-29
• 2.3.1 我國影子銀行的總體規(guī)模測算23-28
• 2.3.2 中國地區(qū)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口分布28-29
• 2.4 中國式影子銀行存在的原因29-31
• 2.4.1 中小型企業(yè)存在融資瓶頸29-30
• 2.4.2 居民部門投資渠道單一30
• 2.4.3 金融部門資產(chǎn)配置荒30
• 2.4.4 金融部門繞過金融監(jiān)管,實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利30-31
• 2.5 中國影子銀行存在的風(fēng)險(xiǎn)31-33
• 2.5.1 系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)31
• 2.5.2 信用違約風(fēng)險(xiǎn)31-32
• 2.5.3 監(jiān)管套利風(fēng)險(xiǎn)32-33
• 第三章 當(dāng)前我國貨幣政策有效性及金融穩(wěn)定性分析33-41
• 3.1 貨幣政策有效性的定義33
• 3.2 當(dāng)前我國貨幣政策有效性判斷33-34
• 3.3 影響我國貨幣政策有效性的因素分析34-36
• 3.3.1 利率傳導(dǎo)渠道不暢34
• 3.3.2 信貸傳導(dǎo)渠道不暢34-35
• 3.3.3 政府干預(yù)35
• 3.3.4 流動(dòng)性陷阱35-36
• 3.4 我國金融穩(wěn)定性的定義36
• 3.5 我國金融穩(wěn)定性指標(biāo)的構(gòu)建及測算36-38
• 3.6 當(dāng)前我國金融穩(wěn)定性判斷38-39
• 3.7 影響我國金融穩(wěn)定性的因素分析39-41
• 3.7.1 金融體系安全性下降39-40
• 3.7.2 金融監(jiān)管不足40
• 3.7.3 資本市場波動(dòng)加劇40
• 3.7.4 傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式受到威脅40-41
• 第四章 影子銀行的發(fā)展對(duì)我國貨幣政策有效性和金融穩(wěn)定性影響：理論分析41-46
• 4.1 影子銀行對(duì)我國貨幣政策有效性的影響分析41-44
• 4.1.1 信用創(chuàng)造功能是影子銀行影響貨幣政策的主要途徑41-42
• 4.1.2 影子銀行發(fā)展對(duì)傳導(dǎo)渠道的影響42-43
• 4.1.3 影子銀行對(duì)貨幣政策最終目標(biāo)的影響43-44
• 4.2 影子銀行對(duì)金融穩(wěn)定性的影響分析44-46
• 4.2.1 對(duì)傳統(tǒng)銀行體系的影響44
• 4.2.2 對(duì)金融體系安全性的影響44-45
• 4.2.3 對(duì)資本市場發(fā)展的影響45
• 4.2.4 對(duì)金融監(jiān)管的影響45-46
• 第五章 影子銀行的發(fā)展對(duì)貨幣政策有效性和金融穩(wěn)定性的影響：實(shí)證分析46-61
• 5.1 實(shí)證理論及實(shí)證模型說明46
• 5.2 指標(biāo)選取和數(shù)據(jù)說明46-48
• 5.2.1 影子銀行數(shù)據(jù)的選取和說明46-47
• 5.2.2 貨幣政策有效性的指標(biāo)選取和說明47-48
• 5.2.3 金融穩(wěn)定性指標(biāo)的選取和說明48
• 5.3 實(shí)證分析48-59
• 5.3.1 變量平穩(wěn)性(ADF)檢驗(yàn)50
• 5.3.2 確定VAR模型的滯后階數(shù)50
• 5.3.3 判斷VAR模型的穩(wěn)定性及滯后期選擇的合理性50-51
• 5.3.4 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)51-52
• 5.3.5 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析52-57
• 5.3.6 方差分解分析57-59
• 5.4 實(shí)證結(jié)果分析59-61
• 5.4.1 實(shí)證結(jié)論59-60
• 5.4.2 實(shí)證結(jié)果分析60-61
• 第六章 提升影子銀行發(fā)展對(duì)貨幣政策有效性及金融穩(wěn)定性的政策建議61-66
• 6.1 加快推進(jìn)貨幣政策轉(zhuǎn)型61-63
• 6.1.1 轉(zhuǎn)變貨幣政策中介目標(biāo)61
• 6.1.2 建立利率走廊機(jī)制61-62
• 6.1.3 完善基準(zhǔn)利率體系62
• 6.1.4 實(shí)現(xiàn)貨幣政策由數(shù)量型向價(jià)格型轉(zhuǎn)變62
• 6.1.5 借鑒國際經(jīng)驗(yàn),創(chuàng)新貨幣政策操作方式62-63
• 6.2 加強(qiáng)對(duì)影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管63-64
• 6.2.1 加強(qiáng)信息披露,增加影子銀行透明度63-64
• 6.2.2 要在傳統(tǒng)商業(yè)銀行和影子銀行之間建立防火墻機(jī)制,防止風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅?/span>64
• 6.2.3 將影子銀行納入宏觀審慎框架體系,鼓勵(lì)其健康發(fā)展64
• 6.3 完善金融體制、加強(qiáng)金融監(jiān)管64-65
• 6.4 打破剛性兌付,讓投資者自己為風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)65-66
• 小結(jié)66-67
• 參考文獻(xiàn)67-70
• 附錄一70-73
• 附錄二73-74
• 致謝74-75
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表論文情況75

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：608907