本文關(guān)鍵詞：股票、貨幣及外匯市場間非線性演化研究

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【摘要】：股票、貨幣和外匯市場作為我國重要的三個金融子市場,它們的發(fā)展狀況與我國經(jīng)濟發(fā)展、金融市場的穩(wěn)定息息相關(guān)。金融子市場并非完全獨立運行,它們之間具有相互關(guān)聯(lián)、相互促進、相互牽絆的特點。隨著國內(nèi)金融市場的發(fā)展,三者之間的關(guān)系展現(xiàn)出了非線性、復雜性、時變性等特點。而目前國內(nèi)關(guān)于三個市場間的非線性演化關(guān)系的研究處于探索階段,仍然沒有完善的理論和體系形成。針對這一現(xiàn)狀,本文在考慮我國宏觀經(jīng)濟的基礎(chǔ)上,探尋適當?shù)哪Ｐ秃头椒?研究股票市場、貨幣市場和外匯市場間的非線性演化關(guān)系,主要從以下幾個方面開展研究:首先,基于經(jīng)濟含義和已有的研究入手,本文建立三個子市場和宏觀經(jīng)濟指標備選庫。備選庫包含市場上多種重要指標,涵蓋了市場上的大部分信息。為驗證指標間的因果關(guān)系,本文利用兩種因果關(guān)系檢驗方法對指標間的因果關(guān)系進行判斷,篩選出相互間影響關(guān)系最為顯著的部分市場指標。其次,根據(jù)“包含市場上的大部分信息”和“不同市場指標間具有明顯的因果關(guān)系”原則,利用篩選后市場指標建立股票、貨幣、外匯和宏觀經(jīng)濟市場綜合指標。本文在考慮宏觀經(jīng)濟的基礎(chǔ)上,提出了基于常微分方程組的非線性演化模型來刻畫三個市場間的非線性演化問題。考慮到金融市場的復雜性和時變性會產(chǎn)生大量的噪聲信息,本文在原始模型中加入基數(shù)約束,減少模型中的干擾項。同時,由于傳統(tǒng)的參數(shù)估計方法無法有效求解變量過多、帶有基數(shù)約束的問題,引入COMDE智能優(yōu)化算法作為參數(shù)估計方法。然后,本文利用綜合指標和非線性演化模型,從雙市場和三市場的角度對我國金融子市場間的非線性演化關(guān)系問題進行實證研究。實證結(jié)果說明帶約束非線性演化模型能夠有效地刻畫了三個市場間的非線性演化結(jié)構(gòu),揭露了三個市場之間的相互影響關(guān)系,具有高精度、高清晰度的優(yōu)點。最后,為驗證智能優(yōu)化算法在金融領(lǐng)域的適用性,本文利用DE-ELM模型對上證綜合指數(shù)和SP500指數(shù)進行預測,實證結(jié)果說明智能優(yōu)化算法能夠有效地應用在金融領(lǐng)域,為投資者提供了可行的投資決策支持。
【關(guān)鍵詞】：金融市場 非線性演化 因果關(guān)系檢驗 市場綜合指數(shù) DE-ELM預測模型
【學位授予單位】：華南理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第一章 緒論10-23
• 1.1 研究背景和研究意義10-12
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意義11-12
• 1.2 國內(nèi)外研究綜述12-17
• 1.2.1 宏觀經(jīng)濟與金融市場關(guān)系研究12-13
• 1.2.2 股票、貨幣及外匯市場間相互關(guān)系研究13-16
• 1.2.3 股票市場、貨幣市場及外匯市場指標研究16-17
• 1.2.4 非線性演化方法研究17
• 1.3 研究目標、研究內(nèi)容和研究方法17-21
• 1.3.1 研究目標17-18
• 1.3.2 研究內(nèi)容18-19
• 1.3.3 研究方法19-21
• 1.4 本研究創(chuàng)新之處21
• 1.5 本研究結(jié)構(gòu)安排21-23
• 第二章 相關(guān)理論回顧23-28
• 2.1 常微分方程理論回顧23-24
• 2.2 因果關(guān)系理論回顧24-25
• 2.3 機器學習算法理論回顧25-27
• 2.4 本章小結(jié)27-28
• 第三章 子市場及宏觀經(jīng)濟間因果關(guān)系檢驗28-38
• 3.1 指標備選庫構(gòu)建28-32
• 3.1.1 股票市場指標備選庫29-30
• 3.1.2 貨幣市場指標備選庫30-31
• 3.1.3 外匯市場指標備選庫31
• 3.1.4 宏觀經(jīng)濟指標備選庫31-32
• 3.2 因果關(guān)系檢驗32-37
• 3.2.1 線性因果關(guān)系檢驗32-33
• 3.2.2 非線性因果關(guān)系檢驗33-34
• 3.2.3 因果關(guān)系實證檢驗結(jié)果34-37
• 3.3 本章小節(jié)37-38
• 第四章 市場綜合指標建立及市場間非線性演化模型38-43
• 4.1 三市場及宏觀經(jīng)濟綜合指標構(gòu)建38-40
• 4.2 無約束非線性演化模型40
• 4.3 帶約束非線性演化模型40-41
• 4.4 參數(shù)估計方法41-42
• 4.5 本章小結(jié)42-43
• 第五章 市場間非線性演化關(guān)系實證分析43-57
• 5.1 數(shù)據(jù)來源43
• 5.2 雙市場間非線性演化關(guān)系實證檢驗43-51
• 5.2.1 股票市場及貨幣市場間演化關(guān)系43-46
• 5.2.2 股票市場及外匯市場間演化關(guān)系46-48
• 5.2.3 貨幣市場及外匯市場間演化關(guān)系48-51
• 5.3 三市場間非線性演化關(guān)系實證檢驗51-55
• 5.4 本章小結(jié)55-57
• 第六章 基于差分進化算法的指數(shù)預測分析57-67
• 6.1 極限學習機(ELM)57-58
• 6.2 基于差分進化算法的極限學習機(DE-ELM)預測模型58-62
• 6.2.1 DE-ELM預測模型組成部分59-61
• 6.2.2 DE-ELM預測模型主要流程61-62
• 6.3 實證分析62-66
• 6.4 本章小結(jié)66-67
• 結(jié)論與展望67-69
• 1. 結(jié)論67-68
• 2. 展望68-69
• 參考文獻69-74
• 附錄74-81
• 攻讀碩士學位期間取得的研究成果81-82
• 致謝82-84
• 答辯委員會對論文的評定意見84

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本文編號：585646