本文關(guān)鍵詞：人民幣匯率與上證綜指的格蘭杰因果關(guān)系實(shí)證分析

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【摘要】：2015年受制于美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期,我國(guó)出現(xiàn)資金外流,外匯儲(chǔ)備減少,匯率一反常態(tài)出現(xiàn)貶值,同時(shí)上證指數(shù)在經(jīng)歷高峰后迅速下跌。上世紀(jì)末的亞洲金融危機(jī)猶在耳畔,在研究泰國(guó)、韓國(guó)、日本等國(guó)在金融危機(jī)過(guò)程中均出現(xiàn)由匯率貶值導(dǎo)致的股票市場(chǎng)大幅下跌,應(yīng)當(dāng)引起足夠重視。對(duì)于我國(guó)外匯市場(chǎng)與股票市場(chǎng)兩大金融市場(chǎng)地聯(lián)動(dòng)分析,有助于我國(guó)整體宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、貨幣政策獨(dú)立、有效性的維持、金融市場(chǎng)的監(jiān)管措施的制定,匯率穩(wěn)定以及由此引發(fā)的進(jìn)出口貿(mào)易增長(zhǎng)的研究。本文選取股票作為國(guó)內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格的代表,同樣,匯率對(duì)于債權(quán)市場(chǎng),房地產(chǎn)市場(chǎng)等具有重大影響。本文選取2013 2015三年數(shù)據(jù),包括人民幣對(duì)美元代表我國(guó)匯率指數(shù),由上證綜指代表我國(guó)股票市場(chǎng),在介紹匯率市場(chǎng)、股票市場(chǎng)的基本情況后,展開(kāi)對(duì)匯率與股票價(jià)格關(guān)系的理論綜述,并在此基礎(chǔ)上展開(kāi)分析。理論成立的假設(shè)條件一般與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)有較大出入,基于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí),比如資本項(xiàng)目尚未開(kāi)放、外匯儲(chǔ)備充裕,本文認(rèn)為從金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)建模這一角度比較適合分析我國(guó)匯率與股價(jià)的關(guān)系,這與國(guó)內(nèi)學(xué)者研究方法類(lèi)似。本文采用線(xiàn)性相關(guān)性分析,協(xié)整檢驗(yàn),格蘭杰因果檢驗(yàn)實(shí)證研究了我國(guó)人民幣對(duì)美元匯率與上證綜指之間的相關(guān)性關(guān)系,基于2013 2015三年數(shù)據(jù)得出,人民幣對(duì)美元匯率與上證綜指是正相關(guān)關(guān)系,股價(jià)對(duì)匯率具有單向因果關(guān)系。
【關(guān)鍵詞】：匯率 股價(jià) 格蘭杰因果檢驗(yàn)
【學(xué)位授予單位】：河北金融學(xué)院
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：F832.6;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第1章 緒論8-14
• 1.1 選題背景8-9
• 1.2 選題意義9-10
• 1.2.1 理論意義9
• 1.2.2 實(shí)踐意義9-10
• 1.3 文獻(xiàn)綜述10-13
• 1.3.1 理論研究現(xiàn)狀10-11
• 1.3.2 實(shí)證研究現(xiàn)狀11-13
• 1.4 研究方法13
• 1.5 創(chuàng)新點(diǎn)13-14
• 第2章 匯率與股價(jià)相關(guān)理論14-22
• 2.1 匯率14-17
• 2.1.1 主要匯率理論演進(jìn)14-16
• 2.1.2 影響匯率變動(dòng)的主要因素16-17
• 2.2 匯市簡(jiǎn)介17-19
• 2.3 價(jià)格理論19-22
• 2.3.1 股票的性質(zhì)19-20
• 2.3.2 股票估值方法20-22
• 第3章 匯率與股價(jià)關(guān)系22-27
• 3.1 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)一般均衡分析22
• 3.2 微觀(guān)層面的均衡分析22-24
• 3.2.1. 資產(chǎn)組合平衡理論框架23
• 3.2.2. 新開(kāi)放宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)理論框架23-24
• 3.3 市場(chǎng)的微觀(guān)結(jié)構(gòu)理論24
• 3.4 影響匯率與股價(jià)關(guān)系的相關(guān)因素分析24-27
• 第4章 中國(guó)股票價(jià)格和匯率關(guān)系的一般分析27-34
• 4.1 數(shù)據(jù)來(lái)源27
• 4.2 數(shù)據(jù)處理27-29
• 4.3 相關(guān)性分析29-33
• 4.3.1 相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)29
• 4.3.2 單位根檢驗(yàn)29-30
• 4.3.3 協(xié)整檢驗(yàn)30-31
• 4.3.4 格蘭杰因果檢驗(yàn)31-32
• 4.3.5 實(shí)證結(jié)果及分析32-33
• 4.4 政策與建議33-34
• 第5章 結(jié)論與不足34-35
• 5.1 結(jié)論34
• 5.2 不足34-35
• 參考文獻(xiàn)35-37
• 致謝37

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條

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5 李澤廣;高明生;;近期匯率體制改革后股價(jià)與匯率的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)及其檢驗(yàn)[J];現(xiàn)代財(cái)經(jīng)(天津財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào));2007年10期

6 袁懷宇;;人民幣漸進(jìn)升值對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)的影響[J];武漢金融;2007年07期

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本文編號(hào)：554763