發(fā)布時(shí)間：2017-07-16 13:01

  本文關(guān)鍵詞：稀釋效應(yīng)、非參數(shù)修正和中國(guó)股本權(quán)證的定價(jià)

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【摘要】：針對(duì)中國(guó)權(quán)證市場(chǎng)的特殊性,基于稀釋效應(yīng)、隱含波動(dòng)率和非參數(shù)修正思想,提出適用于中國(guó)市場(chǎng)股本權(quán)證定價(jià)的非參數(shù)修正方法,并將其應(yīng)用于時(shí)間外權(quán)證價(jià)格的預(yù)測(cè)。實(shí)證結(jié)果表明:在中國(guó)市場(chǎng)的權(quán)證定價(jià)和時(shí)間外權(quán)證價(jià)格預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性方面,基于稀釋效應(yīng)Ad hoc BS模型的非參數(shù)修正定價(jià)方法效果最好,相對(duì)優(yōu)于不考慮稀釋效應(yīng)情況下的非參數(shù)修正定價(jià)方法,半?yún)?shù)定價(jià)模型以及參數(shù)定價(jià)模型效果較差.
【作者單位】： 北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 權(quán)證定價(jià) 稀釋效應(yīng) 非參數(shù)估計(jì) 價(jià)值狀況
【基金】：北京工商大學(xué)青年基金(QNJJ20123-11) 中國(guó)人民大學(xué)科學(xué)研究基金(中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)資金資助)項(xiàng)目成果(11XNK027、10XNF020)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.5;O212.7
【正文快照】： 0引畝作為一種金融衍生工具,權(quán)證是期權(quán)的一種,從2005年8月權(quán)證重新進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng),近幾年來(lái)發(fā)展迅速,成為一種重要的投資工具.認(rèn)股權(quán)證是我國(guó)金融市場(chǎng)上主要的金融期權(quán),認(rèn)股權(quán)證的合理定價(jià)是我國(guó)證券市場(chǎng)和權(quán)證市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展的有力保障.期權(quán)定價(jià)的發(fā)展過(guò)程中,Black-Schole

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：548749