流動性風險對金融機構的穩(wěn)健經營和金融體系的穩(wěn)定性均具有重要影響,其中資金的流動性風險在歷次的銀行危機中均扮演著重要角色。本文使用2002—2016年中國338家商業(yè)銀行數(shù)據(jù),分析資金流動性與銀行風險承擔的關系,結果發(fā)現(xiàn):(1)具有較低資金流動性風險的銀行會承擔更大的總體風險,這被更低的Z值和資本充足率,以及更高的風險加權資產比例和流動性創(chuàng)造所證明;(2)資金流動性對銀行風險的構成因素產生影響,較低的資金流動性風險會提高銀行盈利能力并降低資本水平;(3)資金流動性風險通過銀行貸款的中介效應影響銀行風險承擔行為;(4)在資金流動性風險較低時,較大資產規(guī)模、較高杠桿率會抑制銀行承擔更大風險,在國際金融危機或經濟高風險時期銀行風險承擔較小。

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【部分圖文】：

圖2中介效應檢驗程序

bt=α+β'Liquiditybt+β1Loanbt+γControlsbt+θt+εbt(4)其中，Loanbt表示銀行貸款，用貸款資產比(LoanToAsset)作為代理變量。銀行貸款的中介效應檢驗程序詳見圖2。其中，方程(2)系數(shù)β衡量在不考慮銀行貸款時資金流動性風險對銀....

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