協(xié)整理論自建立以來,已經(jīng)具備了完整的建模理論和方法體系,正逐步成為研究現(xiàn)代金融領(lǐng)域時(shí)間序列非平穩(wěn)特征的有力工具.然而,在序列之間存在長(zhǎng)記憶性的情況下,長(zhǎng)期均衡關(guān)系無(wú)法被基于單整的協(xié)整關(guān)系正確刻畫,已有研究表明,在分形框架下對(duì)分?jǐn)?shù)維協(xié)整進(jìn)行研究更加合理,其中,對(duì)分?jǐn)?shù)協(xié)整模型的假定分布條件的思考與探究需要進(jìn)一步加深.本文在分形框架下,重點(diǎn)討論了分?jǐn)?shù)協(xié)整的建模問題,并從模型不同的假定分布對(duì)分?jǐn)?shù)協(xié)整檢驗(yàn)進(jìn)行改進(jìn),提出新的分?jǐn)?shù)協(xié)整檢驗(yàn)算法.首先,在綜述了分?jǐn)?shù)協(xié)整理論的基礎(chǔ)上,對(duì)分?jǐn)?shù)線性協(xié)整的模型選擇與設(shè)定進(jìn)行討論分析.已有研究表明,基于單整的誤差修正(ECM)模型無(wú)法描述長(zhǎng)記憶性的分整序列之間的協(xié)整關(guān)系,本文采用對(duì)具有相同或不同分?jǐn)?shù)積分的分整序列能正確建模的分?jǐn)?shù)向量誤差修正(FVECM)模型.在FVECM模型設(shè)定下,給出分?jǐn)?shù)協(xié)整的兩種定義,構(gòu)造基于最小二乘回歸(OLS)的檢驗(yàn)方程,采用在分?jǐn)?shù)階積分下具有魯棒性的KPSS檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)且探討了其統(tǒng)計(jì)量的漸進(jìn)分布形式.其次,為突破FVECM模型殘差服從獨(dú)立同分布的局限性,本文針對(duì)序列的異方差和非線性序列相依分布提出兩種改進(jìn)的分?jǐn)?shù)協(xié)整檢驗(yàn)方法.通過采用W...

【文章頁(yè)數(shù)】：58 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

本文編號(hào)：3879807