為克服傳統(tǒng)Copula函數(shù)建模的復(fù)雜性,采用Pair-Copula貝葉斯網(wǎng)絡(luò)方法,將Copula函數(shù)與貝葉斯網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)相結(jié)合,有效降低了高維Copula函數(shù)參數(shù)估計(jì)的復(fù)雜程度,解決了連續(xù)型貝葉斯網(wǎng)絡(luò)非正態(tài)下邊際分布難以控制的問(wèn)題,有利于捕捉網(wǎng)絡(luò)結(jié)點(diǎn)間的非對(duì)稱相依結(jié)構(gòu),從而構(gòu)建了國(guó)際8個(gè)代表性股票市場(chǎng)在次貸危機(jī)爆發(fā)前、中、后各個(gè)時(shí)期的概率網(wǎng)絡(luò)模型,對(duì)危機(jī)在主要國(guó)際市場(chǎng)上的傳播效應(yīng)問(wèn)題及傳播路徑識(shí)別問(wèn)題進(jìn)行實(shí)證研究。研究結(jié)果表明:金融危機(jī)在國(guó)際金融市場(chǎng)上具有明顯的區(qū)域性傳播特征;香港市場(chǎng)在金融危機(jī)發(fā)生前后一直都是亞洲市場(chǎng)的連接樞紐,是風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn);危機(jī)發(fā)生后歐洲市場(chǎng)與亞洲市場(chǎng)間的緊密程度加強(qiáng);金融危機(jī)減緩了全球一體化的進(jìn)程,但經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)勢(shì)不可擋。

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【文章目錄】：
一、引言
二、Pair-Copula貝葉斯網(wǎng)絡(luò) (PCBN) 理論及構(gòu)造方法
    (一) Pair-Copula貝葉斯網(wǎng)絡(luò) (PCBN)
    (二) PCBN模型構(gòu)造方法
    (三) 基于Pair-Copula貝葉斯網(wǎng)絡(luò) (PCBN) 的金融危機(jī)傳染效應(yīng)分析
三、實(shí)證研究
    (一) 樣本選取與描述統(tǒng)計(jì)性
    (二) 單變量時(shí)間序列模型
    (三) PCBN網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)學(xué)習(xí)及Pair-Copula模型選擇與估計(jì)
    (四) 結(jié)果分析
四、結(jié)語(yǔ)



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