文章應(yīng)用R/S分析模型研究了高頻基差數(shù)據(jù)（股指期貨和標(biāo)的指數(shù)之差）的記憶性特征,實(shí)證發(fā)現(xiàn)每個(gè)當(dāng)月合約的基差序列的Hurst指數(shù)都大于0.9,具有明顯的記憶性。然后根據(jù)統(tǒng)計(jì)量VN的變化,得出基差序列的記憶時(shí)間長(zhǎng)度大約為2至3個(gè)交易日。最后,根據(jù)實(shí)證結(jié)果提出了相應(yīng)的套利策略:設(shè)定合理目標(biāo)利潤(rùn),當(dāng)套利持倉(cāng)周期和基差記性周期長(zhǎng)度基本吻合時(shí),套利收益明顯超過(guò)傳統(tǒng)的建倉(cāng)并持有策略。 

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【文章目錄】：
0 引言
1 期現(xiàn)套利模型
2 基于R/S分析的套利策略
3 實(shí)證分析



本文編號(hào)：3729452