在匯率和利率雙重變動影響的背景下,中國外匯儲備資產(chǎn)組合的市場風(fēng)險引起了學(xué)界和市場的普遍關(guān)注。通過考慮匯率和利率兩類基本市場風(fēng)險因子,基于GARCH-EVT-COPULA模型和蒙特卡洛模擬方法對中國外匯儲備市場風(fēng)險進(jìn)行測度。結(jié)果顯示:在充分考慮匯率和利率兩類基本市場風(fēng)險因子條件下,現(xiàn)行外匯儲備投資組合的整體市場風(fēng)險相對于單一風(fēng)險因子測度較低,兩類市場風(fēng)險因子在我國外匯儲備組合中的風(fēng)險對沖效應(yīng)明顯。此外,基于均值C-VaR優(yōu)化的結(jié)果表明,適當(dāng)降低歐元幣種資產(chǎn),有助于外匯儲備組合提高收益并降低市場風(fēng)險。 

【文章頁數(shù)】：12 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
三、風(fēng)險集成原理與方法
四、數(shù)據(jù)與實證
    (一) 收益率計算
    (二) 基本統(tǒng)計分析
    (三) 平穩(wěn)性和相關(guān)性檢驗
    (四) GARCH-GPD模型擬合
    (五) Copula函數(shù)的參數(shù)估計
    (六) 基于Copula模擬的組合風(fēng)險測度
五、結(jié)論與政策建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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