將基于N e lson-S iege l模型的廣義久期向量模型進(jìn)行擴(kuò)展,引入一個(gè)新的因素得到了擴(kuò)展的久期向量模型,并給出了其在Svensson模型及四形狀因素模型下的實(shí)現(xiàn)。利用上交所國債數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),表明引入額外的曲度因素可以顯著改善風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖效果。此外,四形狀因素久期向量模型對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)的效果略好于Svensson久期向量模型,且前者待估計(jì)參數(shù)更少,是更理想的利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖模型。 

【文章頁數(shù)】：6 頁

【文章目錄】：
1 引言
2 模型推導(dǎo)
    2.1 Nelson-Siegel久期向量模型
    2.2 Nelson-Siegel久期向量的擴(kuò)展
        ①Svensson模型及Svensson久期向量模型
        ②形狀因素模型及四形狀因素久期向量模型
3 利率期限結(jié)構(gòu)的主成分識(shí)別
4 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖實(shí)證研究
    4.1 債券的選擇
    4.2 對(duì)沖模型
    4.3 對(duì)沖結(jié)果
5 結(jié)論


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于遺傳算法的擴(kuò)展Nelson-Siegel模型及實(shí)證研究[J]. 蘇云鵬,楊寶臣,李冬連.  統(tǒng)計(jì)與信息論壇. 2011(01)
[2]基于無損卡爾曼濾波的HJM模型及實(shí)證研究[J]. 楊寶臣,蘇云鵬.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2010(04)



本文編號(hào)：3684387