為了抵御存款擠兌以避免金融市場動蕩,中央銀行與各商業(yè)銀行之間隱含著信用擔(dān)保關(guān)系.央行有效監(jiān)管,顯然需要有效甄別各商業(yè)銀行存款資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和波動特征.文章提出了一種基于實(shí)物期權(quán)定價的商業(yè)銀行存款信用擔(dān)保費(fèi)率模型,通過公式推導(dǎo)和等價變換,獲得一個基于違約風(fēng)險測算以獲得回購期權(quán)定價的解析表達(dá)式.根據(jù)該費(fèi)率模型,基于工、農(nóng)、建、交、中、招等國內(nèi)6家主要國有商業(yè)銀行的公開數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析.試驗(yàn)結(jié)果表明,根據(jù)銀行存款資產(chǎn)特征,央行應(yīng)該采取差別化擔(dān)保費(fèi)率政策,提取比例與商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模無關(guān),而應(yīng)與該行存款波動率呈正比例關(guān)系. 

【文章頁數(shù)】：10 頁

【文章目錄】：
1 引言
2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢
3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢
    3.1 問題描述與假設(shè)
    3.2 實(shí)物期權(quán)定價模型的建立
    3.3 模型的求解
4 基于永久擔(dān)保期的實(shí)物期權(quán)定價模型
    4.1 問題描述與假設(shè)
    4.2 實(shí)物期權(quán)定價模型的建立
    4.3 模型的求解
5 實(shí)證分析
    5.1 算例
    5.2 不同商業(yè)間的抵押比例R比對分析
    5.3 敏感度分析
6 結(jié)束語



本文編號：3661696