金融衍生工具是金融風險管理的重要手段,但其作為金融產(chǎn)品在交易中也引發(fā)了金融風險。由于衍生產(chǎn)品交易所暴露的風險,沒有能被相關(guān)監(jiān)管部門及時的發(fā)現(xiàn)和準確的度量,且沒有對其進行合理的控制,最終成為引發(fā)金融危機的重要因素之一。為了減少交易商和交易對手之間的風險,巴塞爾協(xié)議Ⅲ對衍生產(chǎn)品交易所暴露風險進行處理,其中重要的一項措施就是對其信用估值調(diào)整所產(chǎn)生的風險進行資本計提。然而,所提出的資本計提方式尚存在缺陷,值得進一步研究。第一,所給出的計提方式只包含交易對手信貸利差變化導致的風險,而未考慮相關(guān)的市場變量引起的風險;第二,所給出的計提方式并未給出信用估值調(diào)整的計算方法,且未能將錯向風險、有無擔保等因素進行考慮;第三,所給出的計提方式只注重單向信用估值調(diào)整,忽略了風險的雙向性,與現(xiàn)實情況不相符。首先,本文針對交易對手信用風險的理論進行了研究;其次,對巴塞爾協(xié)議Ⅲ提出的信用估值調(diào)整的計量方法進行研究,并分析了巴塞爾協(xié)議Ⅲ中沒有涉及的理論,其中有包含違約期和抵押品的信用估值調(diào)整的計量方法以及包含錯向風險的混合Copula函數(shù)的計量方法。最后,以信用估值調(diào)整（CVA）為基礎,比較分析了債務估值調(diào)整（DVA... 

【文章來源】：山西財經(jīng)大學山西省

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 引言
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 選題意義
    1.2 國內(nèi)外文獻綜述
        1.2.1 單向信用估值調(diào)整
        1.2.2 雙向信用估值調(diào)整
        1.2.3 考慮錯向風險的信用估值調(diào)整的計算
        1.2.4 債務估值調(diào)整
        1.2.5 融資估值調(diào)整
    1.3 研究內(nèi)容與方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
    1.4 主要工作和創(chuàng)新
        1.4.1 主要工作
        1.4.2 文章創(chuàng)新
    1.5 論文基本框架
第2章 交易對手風險管理
    2.1 衍生產(chǎn)品國內(nèi)外發(fā)展情況
    2.2 衍生產(chǎn)品交易對手信用風險的特殊性
    2.3 衍生產(chǎn)品交易對手信用風險的管理
    2.4 小結(jié)
第3章 Copula函數(shù)的性質(zhì)與相關(guān)性度量研究
    3.1 Copula函數(shù)的定義和性質(zhì)
    3.2 Copula函數(shù)的特點
    3.3 基于Copula函數(shù)的相關(guān)性測度
        3.3.1 Kendall秩相關(guān)系數(shù)
        3.3.2 Spearman秩相關(guān)系數(shù)
        3.3.3 Gini關(guān)聯(lián)系數(shù)
        3.3.4 Copula函數(shù)尾部相關(guān)性度量
    3.4 小結(jié)
第4章 信用估值調(diào)整風險的計量研究
    4.1 巴塞爾協(xié)議關(guān)于信用估值調(diào)整的計量研究
    4.2 考慮違約期和抵押品的信用估值調(diào)整的計量研究
    4.3 含錯向風險的信用估值調(diào)整的計量研究
        4.3.1 混合Copula函數(shù)模型的構(gòu)建
        4.3.2 含錯向風險的信用估值調(diào)整計量方式
    4.4 小結(jié)
第5章 含有錯向風險的信用估值調(diào)整實證分析
    5.1 數(shù)據(jù)選取
    5.2 實證分析
    5.3 小結(jié)
第6章 信用估值調(diào)整方法改進
    6.1 債務估值調(diào)整（DVA）
    6.2 融資估值調(diào)整（FVA）
    6.3 衍生產(chǎn)品估值CVA、DVA、FVA的統(tǒng)一
    6.4 小結(jié)
結(jié)論與展望
    1、結(jié)論
    2、展望
參考文獻
致謝
攻讀碩士學位期間發(fā)表的論文和其它科研情況


【參考文獻】：
期刊論文
[1]交易對手信用風險的度量及其防范[J]. 巴曙松,曾智,朱元倩.  價格理論與實踐. 2014(04)
[2]金融衍生品錯向風險及其防范研究[J]. 林欣.  新金融. 2012(09)
[3]交易對手信用風險管理[J]. 羅猛.  中國金融. 2012(04)
[4]金融衍生品的國際監(jiān)管改革及其借鑒[J]. 巴曙松,尹煜.  河北經(jīng)貿(mào)大學學報. 2011(06)
[5]創(chuàng)新信用衍生工具 提升風險管理能力——巴塞爾協(xié)議Ⅲ背景下的CRM[J]. 王勇.  投資研究. 2011(07)

博士論文
[1]交易對手信用風險研究[D]. 蔣昇.中國社會科學院研究生院 2013



本文編號：3393679