自改革開放以來,我國老齡人口的數(shù)量就一直呈現(xiàn)著快速增長的趨勢,2000年,我國老齡人口（60歲及以上）的數(shù)量占總?cè)丝跀?shù)的比例超過了10%,正式成為了人口老齡化國家。老年群體所具有的風(fēng)險(xiǎn)承受能力低,養(yǎng)老保障需求高等特殊性,都使得他們的投資偏好以及對家庭資產(chǎn)的配置更傾向于低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。因此,老齡化的到來,不僅改變了我國家庭人口年齡的組成結(jié)構(gòu),也使得金融市場的發(fā)展收到了巨大影響,必須受到經(jīng)濟(jì)社會充分的重視。本文從金融行為的角度入手,在參考已有文獻(xiàn)和理論的基礎(chǔ)上,結(jié)合西南財(cái)經(jīng)大學(xué)CHFS提供的數(shù)據(jù),選取60歲以上老年人的各項(xiàng)數(shù)據(jù),作為本文研究內(nèi)容的實(shí)證數(shù)據(jù)樣本,分析迅速擴(kuò)大的老齡群體所產(chǎn)生的金融行為。通過理論分析做出研究假設(shè),選取變量并對其進(jìn)行數(shù)理統(tǒng)計(jì)、賦值說明,建立Probit模型和Tobit模型作為數(shù)理模型進(jìn)行分析和驗(yàn)證。結(jié)果表明:（1）我國60歲以上老人的教育水平整體偏低,個(gè)體自身的金融素養(yǎng)能力不足,對經(jīng)濟(jì)金融信息的關(guān)注程度也不高,因此使得該家庭對于金融市場的參與度不高,金融資產(chǎn)在家庭總資產(chǎn)的配置中占比較低。（2）60歲及以上老人個(gè)體的收入水平大部分處于較低水平,家庭總資產(chǎn)差距較大,總資產(chǎn)... 

【文章來源】：蘭州大學(xué)甘肅省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：47 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

011-2019年我國60歲及以上人口數(shù)量變化趨勢

9圖2-2最優(yōu)組合曲線2.2.2生命周期理論從個(gè)人消費(fèi)行為的角度入手，將微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的消費(fèi)者理論作為研究的基礎(chǔ)，把生命線貫穿到金融行為的研究中的理論，名為生命周期理論，是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家FrancoModigliani（莫迪利安尼）等人共同提出的。如果每個(gè)消費(fèi)者都是理性的消費(fèi)者，他們可以客觀的選擇以實(shí)現(xiàn)資金效用最大化為目的，收入支配更合理的方式來進(jìn)行消費(fèi)，那么在這樣的基礎(chǔ)上，消費(fèi)者在安排他的消費(fèi)支出時(shí)，就不會只顧眼前的情況，而是要參考一生的全部預(yù)期收入，此時(shí)消費(fèi)者的消費(fèi)行為就不僅取決于個(gè)人當(dāng)下的收入情況，而是要遠(yuǎn)觀整個(gè)生命周期的收入情況。人們在不同時(shí)期的不同階段，所取得的收入都是不同的，但是消費(fèi)在收入中基本上都有一個(gè)固定的比例，即收入除了消費(fèi)，總有剩余的會分配給儲蓄或者投資等。消費(fèi)行為貫穿生命始終，收入的波動性帶動了支出的波動性，合理的分配家庭收入，能夠?qū)崿F(xiàn)家庭資產(chǎn)的穩(wěn)定性，從而來保障整個(gè)家庭的生活需要。生命周期理論以勞動和財(cái)富兩方面所得組成家庭收入為假設(shè)，用公式表示為C=αW+cY，即消費(fèi)就是財(cái)富所得和勞動所得的總數(shù)，前面的系數(shù)分別表示所對應(yīng)的邊際消費(fèi)傾向。生命周期理論的公式指出，年齡較小的人口，收入和儲蓄幾乎都是為零的，當(dāng)?shù)竭_(dá)中年時(shí)，收入會增多，從而儲蓄也會隨之增加，儲蓄能夠幫助他們應(yīng)對未知的不確定損失，老年人已經(jīng)沒有了收入來源，所有的支出都通過儲蓄來滿足，消費(fèi)增高的同時(shí)儲蓄減少。因此當(dāng)人口結(jié)構(gòu)中，老齡人口和少年人口占比很高的時(shí)候，社會的總儲蓄率就會很低。2.3人口老齡化對家庭金融資產(chǎn)配置影響的文獻(xiàn)綜述2.3.1國外文獻(xiàn)綜述從資產(chǎn)組合理論的角度出發(fā)，分析中并沒有摻入人口年齡作為背景，馬科維

13第三章老齡人口家庭金融資產(chǎn)配置現(xiàn)狀分析3.1我國人口老齡化發(fā)展現(xiàn)狀分析老齡化的進(jìn)程在我國加速深化，2017年，全國有24090萬人口年齡達(dá)到了60周歲及以上，占總?cè)丝跀?shù)的17.3%，其中超過1/2的人口年齡在65周歲及以上，占比11.4%，這兩個(gè)年齡階段的人口都同比增長了0.6個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)到今年（2020年）老年人口數(shù)量會增加到2.48億，老齡化水平17.17%，高齡（80歲及以上）老人人口數(shù)量會高達(dá)3067萬人，并且80歲及以上的高齡人口數(shù)量每年也在以5%的速度高速增長，預(yù)計(jì)到2040年會增加到7400多萬人。五年后，我國將成為具有3億60歲以上老齡人口的超老年型國家。在2040年達(dá)到老齡化進(jìn)程的頂峰。并在之后進(jìn)入減速期我國的計(jì)劃生育政策實(shí)行了近30年，其負(fù)面影響之一就是獨(dú)生子女家庭數(shù)量的增多，使得撫養(yǎng)比例在不斷的提升，在2017年的時(shí)候我國的總撫養(yǎng)比就已經(jīng)達(dá)到了39.2%，其中老年撫養(yǎng)比達(dá)15.9%。按照現(xiàn)在這樣的發(fā)展趨勢，預(yù)計(jì)到2030年我國的總撫養(yǎng)比將高達(dá)50%，即觸及到人口機(jī)會窗口線1，社會及家庭的養(yǎng)老壓力都會非常巨大。圖3-12011-2017年我國人口撫養(yǎng)比情況1人口機(jī)會窗口線是指在社會轉(zhuǎn)變的過程中，人口再生產(chǎn)的類型發(fā)生了變化，所產(chǎn)生的的影響是出生率的下降速度比人口老齡化的速度要快，此時(shí)的少兒與養(yǎng)老撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)都是比較輕松的，勞動力也比較充裕，是及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的人口環(huán)境相對寬松的時(shí)期。理論界規(guī)定，人口負(fù)擔(dān)系數(shù)小于等于50%的時(shí)候是屬于人口機(jī)會窗口期。在這之前，有充足的勞動力供給，相對比較輕松的社會負(fù)擔(dān)，可以幫助經(jīng)濟(jì)社會快速發(fā)展。


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