伴隨著鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的正式提出,中央不斷加大對于農(nóng)村地區(qū)的政策關(guān)注度,各地方政府也積極響應(yīng),給予本地鄉(xiāng)村發(fā)展充足的財政支持和政策保障,并引導社會各類資源支援鄉(xiāng)村,在全國范圍內(nèi)掀起了振興鄉(xiāng)村的新浪潮。這種浪潮進一步激發(fā)了農(nóng)村地區(qū)的生產(chǎn)熱情,加快了生產(chǎn)資料的流動,改善了農(nóng)戶的生產(chǎn)壞境,促使更多的本地農(nóng)戶、外出打工人員以及部分城鎮(zhèn)人員扎根于鄉(xiāng)村進行二次創(chuàng)業(yè)。伴隨農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的盛行,鄉(xiāng)村地區(qū)開始不斷興起規(guī)�；F(xiàn)代化的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體,對于貸款的需求不斷增長,且由原先的小額消費貸逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榇箢~的生產(chǎn)貸款,然而當下農(nóng)村金融市場發(fā)展依舊不成熟,銀行普遍緊縮對于農(nóng)村地區(qū)的貸款金額,創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶的貸款需求難以滿足,供給型信貸約束問題十分突出。為了解決鄉(xiāng)村振興背景下創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶所面臨的供給型信貸約束問題,有必要對供給型信貸約束現(xiàn)狀及成因進行進一步的探討。本文以重慶市為例,通過對相關(guān)概念的定義,對相關(guān)理論的梳理,不僅闡明了信貸支持、創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶以及鄉(xiāng)村振興三者之間的密切關(guān)系,也從理論上指出了創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶供給型信貸約束的形成機理。本文采用2019年對于重慶市農(nóng)村地區(qū)創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶以及當?shù)劂y行的微觀調(diào)查數(shù)據(jù)以及重慶市官方統(tǒng)計數(shù)據(jù),從信貸需求方... 

【文章來源】：西南大學重慶市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：87 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

技術(shù)路線圖

的判斷來提供有差別的信貸服務(wù)，只能被迫采用較為統(tǒng)一的利率策略。然而若是想通過更高的利率水平來彌補所承擔的信貸風險時，可以發(fā)現(xiàn)，利率的升高，最先喪失信貸需求的必然是具備良好資信狀況的創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶，而且過高的利率本身也增加了農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的負擔，提高了失敗的可能性，并最終促使銀行壞賬風險上升，因此在信息不對稱的環(huán)境下，銀行的壞賬風險是隨著利率的上升而上升的，通過高利率來彌補風險的同時本身也增加了銀行風險。此時利率所具有的風險補償性能受損，銀行不得不通過額外的操作，如需要抵押擔保等，來控制風險。圖3-1貸款利率、風險與市場出清關(guān)系Figure3-1Loaninterestrate,riskandmarketclearing3.2.2不完全競爭市場下供給型信貸約束的形成分析。進一步放松完全競爭市場假說，事實上在農(nóng)村金融市場中，銀行等金融機構(gòu)更符合壟斷競爭的狀況，并且在存款領(lǐng)域中，競爭性可能更強些，而在貸款領(lǐng)域中壟斷性則可能更強些，換句話說，在信貸方面，銀行可以根據(jù)自己所處的壟斷地位獲取超額利潤。由于銀行的收益可以表示為E[1(r)](1r)mrmr=+（）（），其中表示壞賬的風險，m表示貸款量。創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶的貸款需求量設(shè)為m(r)，且m/r0；壞賬風險根據(jù)上述推導可設(shè)為(r)。且(r)/r0。因此處于壟斷地位的銀行可通過上述公式

西南大學金融碩士學位論文25概率上升或是機會成本降低都能有效促進農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的意愿。放開對于農(nóng)戶不存在供給型信貸約束的假設(shè)，由于農(nóng)戶得不到金融市場的完全支持，并不能隨時籌集到自己想要的貸款，被迫暴露在流動性風險下，勢必會加大農(nóng)戶“模糊風險厭惡”，對風險項目投鼠忌器，在圖中的表現(xiàn)就是效應(yīng)曲線由U1移動到U2，曲線弧度擴大，對于當期收益的效應(yīng)增加。這時可以看到處于創(chuàng)業(yè)徘徊的農(nóng)戶機會成本也由D點轉(zhuǎn)移到E點，代表著農(nóng)戶有意愿創(chuàng)業(yè)的最低EU值也從線段CD擴展到線段CE，創(chuàng)業(yè)的意愿被削弱。圖3-2信貸約束與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)意愿關(guān)系Figure3-2Therelationshipbetweencreditconstraintandfarmers"willingnesstostartabusiness（2）供給型信貸約束會降低創(chuàng)業(yè)項目開啟的可行性。農(nóng)戶在創(chuàng)業(yè)所帶來的超額利益誘導下，產(chǎn)生了創(chuàng)業(yè)的意愿，并開始結(jié)合自身現(xiàn)有的條件考慮是否有能力有資源去開啟創(chuàng)業(yè)項目，本文將主要考慮農(nóng)戶的融資條件是否能達到開啟項目的資本門檻。根據(jù)優(yōu)序融資理論可知，農(nóng)戶在進行創(chuàng)業(yè)融資時，首先會選擇自有資金，在自有資金不足時才會考慮外部融資，在本文中，根據(jù)調(diào)研的情況，外部融資專門指外部債務(wù)融資。對于自有資金充足的農(nóng)戶而言，當已經(jīng)具備了創(chuàng)業(yè)的意愿時，供給型信貸約束并不會對項目開啟的可行性產(chǎn)生影響，而對于自有資金不足以達到開啟創(chuàng)業(yè)項目資本門檻的農(nóng)戶而言，勢必需要通過外部融資來滿足創(chuàng)業(yè)的資金需求。農(nóng)戶在進行外部融資的過程中，一方面可能因為由于利率過高、貸款不方便或者自我感知偏差而主動選擇放棄貸申請（需求型信貸約束）；另一方面則是由于農(nóng)戶申請者自身信用條件、抵押條件等不達標而被拒絕或者被部分拒絕（供給型信貸約束），這兩種情況都會收縮農(nóng)戶的融資規(guī)模，并最終阻礙農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)項目的開啟?

【參考文獻】：
期刊論文
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博士論文
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本文編號：3228716