本文關鍵詞：房地產貸款占比影響銀行穩(wěn)定水平的實證分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：伴隨著我國國民經濟的飛速發(fā)展,我國的房地產市場出現了迅速擴張的趨勢,尤其是在1998年取消了福利性分房政策之后,房地產業(yè)對GDP的貢獻率由1997年的3.7%上升為2009年的16.1%,房地產儼然成為我國的支柱產業(yè)。雖然房地產業(yè)對整個宏觀經濟及金融業(yè)都有著積極方面的作用,但是房地產泡沫卻成了經濟學界爭論的話題,經濟學家們也紛紛對高房價的成因進行了理論及實證方面的分析,在我國直接融資渠道還比較單一,房地產的資金來源還是以銀行貸款為主的情況下,有人指出銀行信貸是房地產泡沫的成因之一,而且房價的不斷上漲又使得房地產業(yè)成為各大金融機構爭相貸款的對象。 房地產業(yè)與銀行業(yè)之間有著密切的聯系。一方面房地產市場的繁榮離不丌銀行貸款的支持,在我國以銀行貸款為主導的間接融資體系下,銀行信貸是房地產市場的主要融資渠道,在房地產供給方面,銀行貸款是房地產開發(fā)企業(yè)所獲資金的主要來源,為房地產業(yè)資金鏈的正常運轉提供了重要支撐。在房地產需求方面,商業(yè)銀行住房抵押貸款又成了消費者購房需求的主要資金支持途徑。另一方面房地產貸款的期限一般都比較長,貸款利率高于一般的項目貸款,從而投資回報率較高,商業(yè)銀行為了獲取更多的盈利,又將房地產貸款作為其重要業(yè)務之一。然而房地產貸款規(guī)模的不斷擴張也可能增加商業(yè)銀行的期限錯配風險和信用違約風險,這些潛在風險一旦超出了控制范圍,很容易造成商業(yè)銀行經營管理的不穩(wěn)定。而且保持銀行的穩(wěn)健經營是很重要的,銀行作為金融媒介是資金供給與資金需求的橋梁,在信息不對稱的條件下最大限度的將參與資金交易行為的經濟人納入經濟周轉之中,提高了金融效率,服務了經濟決策。然而商業(yè)銀行金融功能的發(fā)揮是建立在廣大投資者對銀行系統穩(wěn)定性的信心基礎之上,一旦投資者對銀行穩(wěn)定性失去信心,金融功能將大大削弱,從而使金融機構陷入困境,金融市場陷入混亂,最終的結果是導致整個金融體系的不穩(wěn)定,從而對一國的整個經濟帶來沖擊。因此,認真探究房地產貸款對銀行自身的穩(wěn)定性水平是否產生影響、影響的傳導機制以及影響的程度有多大,從而盡可能避免出現國外銀行房地產信貸的教訓就顯得尤為必要,本文將從理論和實證兩方面分析房地產貸款對銀行穩(wěn)定性的影響。 本文的研究目的在于探究三個問題：1.房地產貸款占比與銀行穩(wěn)定性水平的關系是怎樣的,它們之間存在著線性關系還是非線性關系,正相關關系還是負相關關系?2.如果這種關系存在,那么房地產貸款占比又是如何影響銀行穩(wěn)定性水平的,影響的內在機制是怎樣的?3.房地產貸款占比對銀行穩(wěn)定性的影響程度有多大,是否存在一個極大值,當房地產貸款占比小于這個極大值時,對銀行的穩(wěn)定性是有利的；大于這個值時,對銀行的穩(wěn)定性是有害的。這三個問題的探究是環(huán)環(huán)相扣的,正確認識房地產貸款占比與銀行穩(wěn)定性水平的動態(tài)關系以及房地產貸款占比影響銀行穩(wěn)定性的傳導機制對科學制定房地產調控政策以及商業(yè)銀行控制信貸風險具有一定的借鑒意義。 在研究方法上,本文遵循著提出問題到分析問題最后解決問題的基本思路；在具體的寫作過程中,則是先對問題的相關現狀進行描述,最后通過理論分析與實證分析相結合來解決問題。 本文的研究思路是以以上幾個問題為導向的,通過提出問題,首先在第一章通過國內外相關文獻綜述的總結發(fā)現多數人認為房地產貸款占比的提高對銀行穩(wěn)定性會產生不利的影響,但是他們的研究主要是基于房地產貸款的信用風險視角考慮的,并沒有將房地產貸款的信用風險效應和利息收入效應進行綜合分析,而且多數研究進行的是定性分析,缺乏定量分析的數據支持。 因此基于我國房地產貸款占比和商業(yè)銀行穩(wěn)定性的實際情況進一步解答上述三個問題,第二章對我國房地產貸款占比和商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平的發(fā)展現狀以及房地產信貸占比變動的原因、變動的危害進行了系統描述,發(fā)現了從2003年到2010年間我國商業(yè)銀行房地產貸款占比上升趨勢比較明顯,而且從2006年起房地產貸款的比重突破了15%。同時該章節(jié)也運用傳統的方法對我國商業(yè)銀行的穩(wěn)定性水平進行了描述,發(fā)現我國銀行的穩(wěn)定性呈現出階段性特征,并對各個階段的特征進行了分析,但是銀行的整體穩(wěn)定性水平是呈上升趨勢的。另外,在對房地產貸款占比變化可能存在的風險進行分析時,發(fā)現2005年至2010年間我國房地產開發(fā)企業(yè)資金來源各部分占比基本保持不變,而直接或間接從銀行獲得的貸款比例達到50%左右。并且根據實際情況的分析可知房地產貸款規(guī)模也可以通過房地產價格的波動以及銀行的資產負債期限結構來影響銀行的穩(wěn)定性,當然這種關系和內在的傳導機制還需要通過理論上的支持和科學的實證檢驗。 接下來在第三章用破產概率模型對房地產貸款占比對銀行穩(wěn)定性水平的影響提供理論上的支持。在構建房地產貸款占比影響銀行穩(wěn)定性的理論關系時,我們以商業(yè)銀行的資產收益為突破口,首先考量了貸款人違約概率,即貸款人正常經營所需資金小于零時,貸款人可能會發(fā)生違約；接著根據大數定律可以計算出貸款人違約比例,進而構建了銀行資產收益函數,并得出違約比例的閥值；最終通過數理推導得出房地產貸款占比是通過影響違約比例的臨界值,從而間接的影響銀行的穩(wěn)定性。而且通過對比測度銀行穩(wěn)定性的各種方法,本文借鑒了銀行穩(wěn)定性綜合指標構成法,選取了不良貸款率、資本充足率、資產收益率及資產負債率四個指標,并對這四個指標構建的綜合指標的可行性進行了分析。 在第四章本文選取了2006年到2011年間14家商業(yè)銀行的歷史數據構建回歸模型,并依次對穩(wěn)定性綜合指數、房地產貸款占比、宏觀層面因素、行業(yè)層面因素以及銀行自身因素的數據序列的平穩(wěn)性進行了單位根檢驗,檢驗結果發(fā)現除了穩(wěn)定性綜合指數和反應股市發(fā)展水平的數據平穩(wěn)外,其他影響因素的數據都是非平穩(wěn)的,而經過一階差分后的數列都是平穩(wěn)的,接著運用協整檢驗驗證變量之間是否存在長期的穩(wěn)定均衡關系,然后利用隨機效應模型對文章的第一個問題和第三個問題即銀行房地產貸款占比是否影響我國商業(yè)銀行的穩(wěn)定性以及影響的程度進行詳細分析；最后通過房地產貸款占比對各個單一指標的進行回歸從而探究影響銀行穩(wěn)定性的成因機制。 最后在第五章給出了本文的研究結論,回答了文章一開始就提出的問題即：(1)理論上,房地產貸款占比與商業(yè)銀行穩(wěn)定性之間存在著倒“U”型關系,也就是說,房地產貸款占比存在一個臨界值,當占比在這個臨界值范圍之內時,房地產貸款占比與銀行穩(wěn)定性間存在正相關關系；當占比超過了臨界值時,房地產貸款占比對銀行的穩(wěn)定性會產生不利影響。實證方面,通過回歸分析結果得出我國商業(yè)銀行房地產貸款的比重與其穩(wěn)定性之間存在正相關關系,即房地產貸款占比尚未達到臨界值狀態(tài)。(2)房地產貸款占比主要是通過信用風險效應和利息收入效應兩個方面同時影響著我國商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平。然而在目前階段房地產貸款對我國商業(yè)銀行的穩(wěn)定性的信用風險效應并不明顯,而對銀行的利息收入效應較為明顯。
【關鍵詞】：房地產貸款占比 銀行穩(wěn)定性 房地產市場 多變量協整 隨機效應模型
【學位授予單位】：西南財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F832.33;F832.45
【目錄】：

• 摘要4-8
• Abstract8-14
• 1. 導論14-25
• 1.1 選題背景及意義14-15
• 1.1.1 選題背景14-15
• 1.1.2 選題意義15
• 1.2 相關理論及文獻綜述15-22
• 1.2.1 銀行穩(wěn)定性的界定15-16
• 1.2.2 銀行穩(wěn)定性測度方法的相關理論16-21
• 1.2.3 房地產貸款占比影響銀行穩(wěn)定性的文獻綜述21-22
• 1.3 論文的基本架構22-23
• 1.4 研究方法、創(chuàng)新點及不足23-25
• 1.4.1 研究方法23-24
• 1.4.2 創(chuàng)新點與不足24-25
• 2. 商業(yè)銀行房地產貸款及其穩(wěn)定性的現狀25-38
• 2.1 我國商業(yè)銀行房地產貸款的現狀分析25-33
• 2.1.1 我國商業(yè)銀行房地產貸款的情況25-27
• 2.1.2 我國商業(yè)銀行房地產貸款占比上升的原因27-30
• 2.1.3 商業(yè)銀行房地產貸款占比上升的風險分析30-33
• 2.2 我國商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平的現狀分析33-36
• 2.2.1 我國商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平的現狀33-35
• 2.2.2 影響銀行穩(wěn)定性的因素分析35-36
• 2.3 我國房地產貸款對銀行穩(wěn)定性的影響36-38
• 2.3.1 擴寬了銀行業(yè)的寬度36
• 2.3.2 加深了銀行業(yè)的深度36-38
• 3. 房地產貸款占比影響銀行穩(wěn)定性的理論架構38-47
• 3.1 模型的假設條件38
• 3.2 破產概率模型的構建38-42
• 3.2.1 貸款人違約概率的計算39-40
• 3.2.2 貸款人違約比例的計算40
• 3.2.3 銀行凈資產收益函數的計算40
• 3.2.4 房地產貸款占比影響銀行穩(wěn)定的理論推導40-42
• 3.3 銀行穩(wěn)定性的衡量42-45
• 3.3.1 我國銀行穩(wěn)定性的測度42-44
• 3.3.2 綜合指標法的可行性分析44-45
• 3.4 影響銀行穩(wěn)定性的因素分析45-47
• 3.4.1 宏觀因素45
• 3.4.2 行業(yè)因素45-46
• 3.4.3 銀行自身因素46-47
• 4. 房地產貸款占比影響銀行穩(wěn)定性的實證分析47-61
• 4.1 模型的構建47-48
• 4.2 實證分析48-55
• 4.2.1 數據的選取48
• 4.2.2 變量的統計性描述48-49
• 4.2.3 單位根檢驗49-50
• 4.2.4 協整檢驗50-51
• 4.2.5 模型的篩選51-52
• 4.2.6 回歸結果的分析52-55
• 4.3 房地產貸款占比影響商業(yè)銀行穩(wěn)定性的成因分析55-58
• 4.3.1 房地產貸款占比影響商業(yè)銀行的資產收益率機制55-56
• 4.3.2 房地產貸款占比影響商業(yè)銀行的資本充足率機制56
• 4.3.3 房地產貸款占比影響商業(yè)銀行的不良貸款率機制56-57
• 4.3.4 房地產貸款占比影響商業(yè)銀行的資產負債率機制57-58
• 4.4 我國商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平的進一步探討58-61
• 4.4.1 國際因素58-59
• 4.4.2 通貨膨脹因素59-61
• 5. 主要結論及個人建議61-68
• 5.1 結論62-63
• 5.2 政策建議63-68
• 5.2.1 宏觀經濟層面64
• 5.2.2 行業(yè)層面64-66
• 5.2.3 銀行自身方面66-68
• 參考文獻68-73
• 后記73-74
• 致謝74-75
• 在讀期間科研成果目錄75

【參考文獻】

中國期刊全文數據庫 前10條

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本文編號：322691