近十年來,我國的影子銀行發(fā)展迅速,成為金融市場上除銀行信貸以外重要的社會融資途徑,引起了國內(nèi)外學者和監(jiān)管部門的重視。我國目前的金融制度還不完善,對影子銀行的理論和實證分析主要集中于其對經(jīng)濟和金融穩(wěn)定的負面影響。同時,在我國加快推進利率市場化的進程中,影子銀行通過對投融資渠道的創(chuàng)新,疏通了利率傳導的路徑,對利率市場化起到了至關(guān)重要的作用。本文的研究重點在影子銀行與利率市場化的雙向影響關(guān)系,以及影子銀行對利率傳導的影響。對影子銀行規(guī)模分析時,抓住了以商業(yè)銀行為中心的特征,選取16家上市商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)可以表征影子銀行活動的資產(chǎn)和負債科目提取主成分,得到的“影子銀行規(guī)模因子”。又因為我國的利率市場化遵循著“先貸款-后存款”的順序,所以對利率市場化也分為存款利率市場化和貸款利率市場化,一方面分析影子銀行的創(chuàng)新對存貸款利率市場化的促進作用,另一方面,分析存貸款利率的管制對影子銀行的促進作用。最后,研究影子銀行利率如何暢通貨幣市場利率向信貸市場利率傳導的路徑。在梳理了影子銀行、利率市場化以及利率傳導各自的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀之后,對三者的理論關(guān)系和作用機理進行分析,最后建立FAVAR模型和VEC模型... 

【文章來源】：華中師范大學湖北省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：70 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 影子銀行概念的界定
        1.2.2 影子銀行與利率市場化的關(guān)系
        1.2.3 影子銀行與利率傳導的關(guān)系
    1.3 研究思路及方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 創(chuàng)新與不足
第2章 發(fā)展脈絡(luò)與現(xiàn)狀
    2.1 影子銀行的發(fā)展脈絡(luò)與現(xiàn)狀
        2.1.1 影子銀行的發(fā)展脈絡(luò)
        2.1.2 影子銀行的規(guī)�，F(xiàn)狀
    2.2 利率市場化的發(fā)展脈絡(luò)與現(xiàn)狀
        2.2.1 利率市場化的發(fā)展脈絡(luò)
        2.2.2 利率市場化存在的問題
    2.3 利率傳導的發(fā)展脈絡(luò)與現(xiàn)狀
        2.3.1 利率傳導的發(fā)展現(xiàn)狀
        2.3.2 利率傳導的改革趨勢
第3章 理論分析及作用機理
    3.1 影子銀行的發(fā)展動因
        3.1.1 不同層次的融資需求
        3.1.2 社會大眾的投資需求
        3.1.3 監(jiān)管強化與監(jiān)管套利
    3.2 影子銀行發(fā)展與利率市場化
        3.2.1 影子銀行對融資渠道的創(chuàng)新與貸款利率市場化
        3.2.2 影子銀行對投資渠道的創(chuàng)新與存款利率市場化
        3.2.3 影子銀行對定價機制的創(chuàng)新與利率形成機制
    3.3 影子銀行發(fā)展與利率傳導
        3.3.1 利率傳導不暢的表現(xiàn)
        3.3.2 影子銀行發(fā)展對利率傳導的影響
    3.4 微觀行為基礎(chǔ)
        3.4.1 企業(yè)視角
        3.4.2 居民視角
        3.4.3 銀行視角
第4章 實證分析
    4.1 影子銀行與利率市場化的實證分析
        4.1.1 模型的選取
        4.1.2 變量選取與數(shù)據(jù)處理
        4.1.3 主成分提取
        4.1.4 脈沖響應(yīng)分析
    4.2 影子銀行與利率傳導的實證分析
        4.2.1 變量選取與數(shù)據(jù)處理
        4.2.2 協(xié)整及格蘭杰因果檢驗
        4.2.3 向量誤差修正模型估計結(jié)果
第5章 研究結(jié)論及政策建議
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 政策建議
        5.2.1 加強影子銀行的金融創(chuàng)新功能
        5.2.2 加快推進利率市場化改革
        5.2.3 加強對影子銀行的監(jiān)管與引導
參考文獻
附錄
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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[5]中國影子銀行與貨幣政策調(diào)控——基于時變Copula動態(tài)相關(guān)性分析[J]. 李叢文.  南開經(jīng)濟研究. 2015(05)
[6]影子銀行體系影響了貨幣政策的傳導機制嗎?[J]. 徐文舸.  金融監(jiān)管研究. 2015(06)
[7]我國影子銀行發(fā)展與利率市場化改革的關(guān)系——基于金融創(chuàng)新的視角[J]. 封思賢,張瑤.  當代經(jīng)濟研究. 2015(05)
[8]影子銀行對貨幣政策影響的理論與實證分析[J]. 王振,曾輝.  國際金融研究. 2014(12)
[9]中國影子銀行部門系統(tǒng)性風險的形成、影響與應(yīng)對[J]. 李建軍,薛瑩.  數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究. 2014(08)
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本文編號：3179232