近年來,我國銀行理財業(yè)務(wù)快速發(fā)展,在滿足居民和企業(yè)投融資需求、改善社會融資結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮積極作用,如今已成為資管行業(yè)的龍頭。在快速發(fā)展的同時,銀行理財業(yè)務(wù)存在著客戶端剛性兌付、產(chǎn)品端多層嵌套、負債端滾動發(fā)行等問題,給我國金融系統(tǒng)穩(wěn)定運行帶來隱患。由中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局2018年04月27日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》,要求商業(yè)銀行開展銀行理財業(yè)務(wù)時應(yīng)成立具有獨立法人結(jié)構(gòu)的理財子公司,旨在促進我國資產(chǎn)管理市場有序健康的運行。本文在以工銀理財有限責任公司為例,從業(yè)務(wù)運作、產(chǎn)品發(fā)行、投資方向及風險控制等方面分析理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀,結(jié)合國外優(yōu)秀銀行資管公司發(fā)展的經(jīng)驗和國內(nèi)其他大行理財子公司發(fā)展的特點,分析工銀理財有限責任公司在業(yè)務(wù)發(fā)展定位、母行資源利用、產(chǎn)品創(chuàng)新、凈值化管理、投研能力、市場敏感性等方面存在的問題。在此基礎(chǔ)上提出工銀理財有限責任公司在大資管時代理財業(yè)務(wù)發(fā)展策略,即以明確業(yè)務(wù)戰(zhàn)略定位、強化協(xié)同效應(yīng)、打造拳頭產(chǎn)品、賦能金融科技、加強投研能力、打造專業(yè)人才團隊、提升銷售能力、提高風險管理等為重要抓手培育核心... 

【文章來源】：蘭州大學(xué)甘肅省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：54 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

銀行理財產(chǎn)品資金余額

蘭州大學(xué)碩士學(xué)位論文商業(yè)銀行理財子公司理財業(yè)務(wù)發(fā)展策略研究13大型商業(yè)銀行已發(fā)行330款理財子公司理財產(chǎn)品。分機構(gòu)來看，工銀理財發(fā)行194款理財產(chǎn)品，占全國商業(yè)銀行理財子公司發(fā)行產(chǎn)品的58%；中銀理財發(fā)行51款；招銀理財由于開業(yè)不久，發(fā)行產(chǎn)品僅有1款。圖2-2各家銀行理財子公司發(fā)行產(chǎn)品數(shù)各家理財子公司產(chǎn)品線表現(xiàn)一致：緊緊圍繞“固收+”的資產(chǎn)配置策略。例如：工銀理財?shù)摹肮淌赵鰪姟�、農(nóng)銀理財?shù)摹艾F(xiàn)金管理+固收+混合+權(quán)益”。原因在于：一是汲取商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)對于債券資產(chǎn)配置的傳統(tǒng)優(yōu)勢；二是積極引導(dǎo)資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)向大類資產(chǎn)。在此基礎(chǔ)上各家理財子公司尋求個性化發(fā)展。如建信理財粵港澳大灣區(qū)高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)、交銀理財長三角一體化、中銀理財外幣系列。（二）產(chǎn)品期限縮短商業(yè)銀行理財子公司產(chǎn)品期限相比于傳統(tǒng)理財產(chǎn)品普遍較長。傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品，由于投資者是一種短期化投資意識致使理財產(chǎn)品期限較短，投資者在購買理財產(chǎn)品更傾向于期限較短的產(chǎn)品。而在2019年末，商業(yè)理財子公司產(chǎn)品期限在1年以的有68%，其中更有3年以上的產(chǎn)品。通過理財產(chǎn)品期限拉長來改變過去理財市場短期逐利性的投資觀念，理財產(chǎn)品設(shè)計可以更好地滿足期限相配的要求。

蘭州大學(xué)碩士學(xué)位論文商業(yè)銀行理財子公司理財業(yè)務(wù)發(fā)展策略研究14圖2-3理財子公司理財產(chǎn)品期限分布（三）保本理財產(chǎn)品收縮資管新規(guī)發(fā)布之后，客戶端不能夠承諾保本，保本理財規(guī)模大幅下降。結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品成為保本理財?shù)奶娲�，大多�?shù)銀行考慮保本理財資金由結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品承接。資管新規(guī)發(fā)布以來，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模已在10萬億以上，顯然，隨著資管新規(guī)下銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管的趨嚴、銀行理財業(yè)務(wù)更加注重凈值化管理，未來主流銀行理財產(chǎn)品必然是非保本理財。（四）理財產(chǎn)品風險等級提高過去投資者風險偏好低使得銀行理財產(chǎn)品風險較低，理財產(chǎn)品最高風險等級僅為PR2。而目前銀行成立理財子公司，理財產(chǎn)品風險提高，PR3級產(chǎn)品占比近一半，更有PR4級較高風險的理財產(chǎn)品。風險等級提高表明理財產(chǎn)品參與權(quán)益類資產(chǎn)配置趨勢上升。保本理財與活期理財風險等級為PR1，而理財子公司要實現(xiàn)凈值化管理，所有產(chǎn)品均不保本，理財子公司PR1級產(chǎn)品只剩下活期理財，所以PR1產(chǎn)品百分比最低。表2-3商業(yè)銀行理財子公司發(fā)行理財產(chǎn)品風險等級分布風險等級理財子公司全量理財產(chǎn)品PR12.06%PR248.45%PR349.14%PR40.34%PR5---

【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
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[3]資管新規(guī)下城市商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展研究[D]. 付娟.蘭州大學(xué) 2019
[4]資管新規(guī)下城市商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型研究[D]. 張英.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 2018
[5]基于監(jiān)管視角的銀行理財產(chǎn)品收益研究[D]. 高昱.重慶大學(xué) 2017
[6]我國商業(yè)銀行財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究[D]. 沈維.上海交通大學(xué) 2015



本文編號：3133789