近年來隨著大數(shù)據(jù)和與云儲(chǔ)存技術(shù)的發(fā)展,金融資產(chǎn)的5分鐘、1分鐘甚至更高頻率的交易數(shù)據(jù)能夠被記錄、儲(chǔ)存和分析�；诟哳l交易數(shù)據(jù)的波動(dòng)率測(cè)度、擬合與預(yù)測(cè)已成為資產(chǎn)定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)之一。其中,已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率（RV）和已實(shí)現(xiàn)極差波動(dòng)率（RRV）是最受學(xué)界關(guān)注的兩類高頻波動(dòng)率。但是,目前關(guān)于RV和RRV的主流建模方法僅關(guān)注了波動(dòng)率的自相關(guān)性和內(nèi)生影響,忽略了外部信息沖擊及沖擊的非對(duì)稱影響,因此對(duì)高頻波動(dòng)率的預(yù)測(cè)可能存在偏誤。此外,HAR-RV類模型和HAR-RRV類模型相比較,孰劣孰優(yōu)?也值得進(jìn)一步探討�；诖�,本文首先對(duì)RV和RRV的主流建模方法進(jìn)行了梳理。然后,以隔夜信息作為外部信息沖擊源,利用GARCH族模型估計(jì)隔夜波動(dòng)率,構(gòu)建了基于 外部信息沖擊的HAR-RV-CJ-GARCH/TGARCH 類模型和HAR-RRV-CJ-GARCH/TGARCH類模型。這兩類模型不僅考慮了高頻波動(dòng)率自相關(guān)性和跳躍特征,還兼顧了外部信息沖擊的集聚性和非對(duì)稱性。隨后,本文選取滬深300指數(shù)的高頻交易數(shù)據(jù)作為研究樣本,構(gòu)建兩尺度極差波動(dòng)率（TSRV）作為真實(shí)波動(dòng)率,并利用MCS檢驗(yàn)對(duì)這兩類模型和現(xiàn)有... 

【文章來源】：華中師范大學(xué)湖北省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：71 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖１－１技術(shù)路線圖??１０??

圖４－１滬深３００指數(shù)的高頻波動(dòng)率??

圖４－２?（ａ）平穩(wěn)期內(nèi)滬深３００指數(shù)的隔夜波動(dòng)率和高頻波動(dòng)率??

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[3]T+1交易制度下的資產(chǎn)定價(jià)模型研究——基于隔夜收益率視角[J]. 張兵,薛冰.  金融論壇. 2019(08)
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[6]引入外部沖擊的中國(guó)銅期貨市場(chǎng)高頻波動(dòng)率建模與預(yù)測(cè)[J]. 朱學(xué)紅,鄒佳紋,韓飛燕,諶金宇.  中國(guó)管理科學(xué). 2018(09)
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[8]基于跳躍、好壞波動(dòng)率與百度指數(shù)的股指期貨波動(dòng)率預(yù)測(cè)[J]. 陳聲利,關(guān)濤,李一軍.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2018(02)
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博士論文
[1]高頻數(shù)據(jù)視角下非參數(shù)波動(dòng)率建模、預(yù)測(cè)及其評(píng)價(jià)研究[D]. 馬鋒.西南交通大學(xué) 2016

碩士論文
[1]HAR-RV及其擴(kuò)展預(yù)測(cè)模型研究[D]. 張鵬云.西南交通大學(xué) 2014



本文編號(hào)：3082980