【摘要】： 我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格近年來(lái)不斷升高,許多城市都出現(xiàn)了消費(fèi)者購(gòu)房乏力的現(xiàn)象。房?jī)r(jià)已逐漸演變成困擾社會(huì)各界的熱點(diǎn)話題之一。解決購(gòu)房危機(jī)的一個(gè)可行方案是扶持以住房抵押貸款為標(biāo)志的地產(chǎn)金融體系的發(fā)展。我國(guó)住房抵押貸款產(chǎn)品的創(chuàng)新嚴(yán)重落后于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家,因此圍繞住房抵押貸款產(chǎn)品創(chuàng)新的研究顯得十分必要。 本文重點(diǎn)考查了現(xiàn)已在歐美部分國(guó)家廣泛流通的升值共享抵押貸款。結(jié)合我國(guó)國(guó)情全面地分析了對(duì)其產(chǎn)生影響的四個(gè)因素：房地產(chǎn)業(yè)、購(gòu)房者、銀行業(yè)和政府宏觀政策。在此基礎(chǔ)上,對(duì)升值共享抵押貸款的規(guī)則重新進(jìn)行了設(shè)計(jì)。最后,綜合考慮抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)、提前還款風(fēng)險(xiǎn)、房?jī)r(jià)風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn),利用強(qiáng)度模型為升值共享抵押貸款進(jìn)行定價(jià)；利用蒙特卡洛模擬進(jìn)行了數(shù)值分析,將貸款規(guī)則進(jìn)一步細(xì)化。 本文的貢獻(xiàn)在于：對(duì)升值共享抵押貸款的相關(guān)研究成果進(jìn)行了述評(píng),總結(jié)了影響住房抵押貸款的主要因素,并結(jié)合我國(guó)實(shí)情進(jìn)行了詳盡的統(tǒng)計(jì)分析,進(jìn)而對(duì)升值共享抵押貸款進(jìn)行了適應(yīng)中國(guó)國(guó)情的設(shè)計(jì)與定價(jià)模型的構(gòu)建,并進(jìn)行了檢驗(yàn)分析。 模擬結(jié)果表明,本文設(shè)計(jì)的升值共享抵押貸款能夠很好地符合我國(guó)實(shí)際情況,貸款期限和利率優(yōu)惠均處于合理區(qū)間,具備了在我國(guó)推廣的可行性。
【圖文】：

Fig圖1.1地產(chǎn)開發(fā)、銷售環(huán)節(jié)資金循環(huán)簡(jiǎn)圖CaPitalFlowChartinRealEstateDeveloPmentandSales貸款為第(4)和第(7)項(xiàng)，其對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的作用主要為以下兩為支付能力欠佳的購(gòu)房者提供長(zhǎng)期融資，增強(qiáng)購(gòu)房者群體的消費(fèi)需求;其次，住房抵押貸款可以加速房地產(chǎn)商資金回籠，實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而擴(kuò)大供給。因此從需求和供給兩方面來(lái)看，地產(chǎn)商和購(gòu)房受益。場(chǎng)可以根據(jù)購(gòu)房者的自身特點(diǎn)進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，，這也導(dǎo)致地產(chǎn)金融品需求的多樣化。此外，房地產(chǎn)市場(chǎng)也存在興衰周期(可通過(guò)房行業(yè)景氣指數(shù)等衡量)。為對(duì)抗市場(chǎng)的周期性起伏、使地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)對(duì)住房抵押貸款合約進(jìn)行調(diào)整或重新設(shè)計(jì)動(dòng)力。者與住房抵押貸款貸款是購(gòu)房者的一種長(zhǎng)期債務(wù)融資工具，因此貸款合約必需與購(gòu)

圖2.1SAM貸收益率隨年限變化關(guān)系Fig.2.lRelationbetweenSAMinterestandlengthofmortgage我們做出30年期SAM貸款利率的走勢(shì)圖，可以看出銀行在SAM貸款上的收益率(貸款人資金成本)呈逐漸遞減趨勢(shì)。這種特點(diǎn)會(huì)為銀行帶來(lái)2個(gè)潛在問(wèn)題。首先，SAM貸的收益率不像傳統(tǒng)貸款那樣確定，貸款人的提前支付時(shí)間點(diǎn)和房?jī)r(jià)升值程度共同決定了SAM貸的真實(shí)收益率;貸款人可能會(huì)通過(guò)逾期還款、延長(zhǎng)貸款年限的方式進(jìn)一步降低其資金成本，進(jìn)而削弱銀行SAM的收益。2.3.2房?jī)r(jià)確定存在爭(zhēng)議升值共享抵押貸款的核心在于房?jī)r(jià)的升值，合同雙方的成本收益最終取決于升值的幅度，即期末房?jī)r(jià)一期初房?jī)r(jià)。期末房?jī)r(jià)越低，期初房?jī)r(jià)越高，銀行的收益就越小。因此對(duì)于房?jī)r(jià)的確定，合同制定者必須考慮得周全公允。期初房?jī)r(jià)可以按照貸款申請(qǐng)人與地產(chǎn)公司簽訂的房屋銷售合同可靠地確定，存在爭(zhēng)議的地方在于:后期的裝修支出以何種標(biāo)準(zhǔn)計(jì)入期初房?jī)r(jià)、期末房?jī)r(jià)如何確定。裝修支出的處理如果在合同里沒(méi)有很好的約定，可能會(huì)導(dǎo)致兩種情況。一是貸款申
【學(xué)位授予單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F832.4

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 董藩,馬杰;開辦居民購(gòu)房抵押貸款的兩種思路[J];河南金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);1994年06期

2 周立新 ,胡英杰;保險(xiǎn)在個(gè)人住房抵押貸款中的作用[J];經(jīng)濟(jì)與管理;2001年12期

3 董藩;開辦居民購(gòu)房抵押貸款的又一思路[J];城市開發(fā);1995年03期

4 溫濤,范勇,馮文;試析個(gè)人住房抵押貸款中保險(xiǎn)的作用[J];西南金融;1999年10期

5 董藩;開辦工資收入權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)之淺見(jiàn)[J];中國(guó)房地信息;1995年03期

6 吳兆華,阮萍;個(gè)人住房抵押貸款:問(wèn)題與對(duì)策[J];西南金融;1997年03期

7 佚名;;外國(guó)“啃老族”[J];21世紀(jì);2010年11期

8 黃煒煒;美國(guó)住宅抵押貸款保險(xiǎn)機(jī)制簡(jiǎn)介[J];中國(guó)房地產(chǎn)金融;2000年03期

9 馬莉;抵押貸款業(yè)務(wù)的新分支──房產(chǎn)按揭[J];上海會(huì)計(jì);1996年01期

10 周振明;政策性和經(jīng)營(yíng)性居民購(gòu)房抵押貸款的比較[J];北京房地產(chǎn);1996年07期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 宿潔;馬建華;;一類利用抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)投資模型[A];發(fā)展的信息技術(shù)對(duì)管理的挑戰(zhàn)——99’管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議專輯（下）[C];1999年

2 王國(guó)平;;次貸危機(jī):經(jīng)濟(jì)危機(jī)當(dāng)代化[A];上海市經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)學(xué)術(shù)年刊（2008）[C];2009年

3 袁國(guó)鈺;;建立“二手房”購(gòu)房資金安全監(jiān)管制度,保障交易當(dāng)事人合法權(quán)益——大連市加強(qiáng)“二手房”交易購(gòu)房資金監(jiān)管的實(shí)踐[A];面向21世紀(jì)的房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)——全國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)行業(yè)發(fā)展峰會(huì)論文集[C];2006年

4 華文禮;;南方深化集體林權(quán)制度改革的遂昌模式[A];第二屆中國(guó)林業(yè)學(xué)術(shù)大會(huì)——S1 集體林權(quán)制度改革與科技支撐論文集[C];2009年

5 莊洪艷;;淺談美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)的啟示[A];建設(shè)經(jīng)濟(jì)文化強(qiáng)省：挑戰(zhàn)·機(jī)遇·對(duì)策——山東省社會(huì)科學(xué)界2009年學(xué)術(shù)年會(huì)文集（1）[C];2009年

6 劉強(qiáng);周宗放;;固定利率抵押貸款提前償還風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)[A];中國(guó)災(zāi)害防御協(xié)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析專業(yè)委員會(huì)第二屆年會(huì)論文集（二）[C];2006年

7 曹玉娜;;2007-2009世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背后[A];2009年全國(guó)博士生學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2009年

8 劉廣如;劉哲;;我國(guó)消費(fèi)信貸現(xiàn)狀考察[A];全國(guó)高等財(cái)經(jīng)院校《資本論》研究會(huì)2006年學(xué)術(shù)年會(huì)山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院與會(huì)人員論文匯編[C];2006年

9 孔祥智;孫婷;;農(nóng)民專業(yè)合作組織與林權(quán)抵押貸款——以福建省屏南縣為例[A];第二屆中國(guó)林業(yè)學(xué)術(shù)大會(huì)——S1 集體林權(quán)制度改革與科技支撐論文集[C];2009年

10 顏飛;;構(gòu)建新型林業(yè)融資體制 推動(dòng)縣域林權(quán)制度改革深入的思考[A];中國(guó)新時(shí)期思想理論寶庫(kù)——第三屆中國(guó)杰出管理者年會(huì)成果匯編[C];2007年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 盧錚;美國(guó)政府計(jì)劃援手貸款購(gòu)房者[N];中國(guó)證券報(bào);2007年

2 殷賅;美銀行1月收回房屋數(shù)同比大增九成[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2008年

3 記者　 陶冶;美國(guó)抵押貸款面臨變局[N];金融時(shí)報(bào);2006年

4 姚彩霞　高析;美國(guó)住房抵押貸款業(yè)發(fā)展的借鑒與警示[N];中國(guó)信息報(bào);2010年

5 叢玫;保爾森“次貸拯救計(jì)劃”為時(shí)已晚？[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2007年

6 本報(bào)記者 黃繼匯;美次級(jí)抵押貸款巨頭瀕臨破產(chǎn)[N];中國(guó)證券報(bào);2007年

7 余娜;次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)危機(jī)拖累美國(guó)經(jīng)濟(jì)[N];學(xué)習(xí)時(shí)報(bào);2007年

8 黃繼匯;美聯(lián)儲(chǔ)新政保護(hù)抵押貸款人[N];中國(guó)證券報(bào);2007年

9 牛蘊(yùn)　蘭冬偉;關(guān)注縣域林權(quán)抵押貸款存在的問(wèn)題[N];金融時(shí)報(bào);2009年

10 張鶴;我市首創(chuàng)海域使用權(quán)抵押貸款[N];寧波日?qǐng)?bào);2007年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 楊云;林權(quán)抵押貸款運(yùn)行機(jī)制及其績(jī)效評(píng)價(jià)研究[D];福建農(nóng)林大學(xué);2010年

2 黃小彪;中國(guó)住房抵押貸款證券化發(fā)展研究[D];華南師范大學(xué);2003年

3 周娟;中國(guó)養(yǎng)老社區(qū)的服務(wù)、運(yùn)營(yíng)與培育研究[D];武漢大學(xué);2010年

4 葛雄燦;住房分配制度轉(zhuǎn)變過(guò)程中個(gè)人購(gòu)房抵押貸款問(wèn)題研究[D];浙江大學(xué);2002年

5 國(guó)淼發(fā);住房抵押貸款證券化風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究[D];天津大學(xué);2010年

6 謝娜;住房一級(jí)市場(chǎng)隱性交易成本問(wèn)題研究[D];清華大學(xué);2011年

7 王福林;個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)影響因素實(shí)證研究[D];浙江大學(xué);2004年

8 夏剛;住房支付能力研究[D];重慶大學(xué);2008年

9 謝建春;我國(guó)住房抵押貸款證券化理論與實(shí)踐研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2005年

10 劉玄;資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)及其防范[D];南京大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 馬欣;住宅抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2001年

2 王政;對(duì)我國(guó)發(fā)行住房抵押貸款證券的研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2002年

3 胡斌;反抵押貸款與房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)[D];浙江大學(xué);2003年

4 蔣徐嬌;以房養(yǎng)老——一種養(yǎng)老新思路的提出[D];浙江大學(xué);2003年

5 王芳;我國(guó)商業(yè)銀行抵押貸款的定價(jià)研究[D];華東師范大學(xué);2011年

6 黃有麗;購(gòu)房抵押貸款證券化的法律研究[D];鄭州大學(xué);2004年

7 任鍇;升值共享抵押貸款的中國(guó)適用策略研究[D];大連理工大學(xué);2010年

8 吳霞;住房金融的國(guó)際比較與我國(guó)的發(fā)展對(duì)策[D];河北大學(xué);2005年

9 李建英;我國(guó)居民個(gè)人住房抵押貸款的發(fā)展研究[D];東北農(nóng)業(yè)大學(xué);2000年

10 鄭玲;個(gè)人購(gòu)房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)與控制研究[D];廈門大學(xué);2001年

本文編號(hào)：2620431