發(fā)布時間：2017-03-18 09:04

  本文關鍵詞：不對稱信息下的中小企業(yè)信貸融資問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：改革開放30多年來，中小企業(yè)對推動經濟社會發(fā)展，，繁榮經濟，推動技術創(chuàng)新以及成為許多新產業(yè)的重要力量方面做出了非常杰出的貢獻。但是中小企業(yè)的發(fā)展并不是一帆風順的，而是面臨著許多的困難和問題。在這些困難和問題中，最為引人關注的一點就是中小企業(yè)融資的問題。我國的中小企業(yè)在企業(yè)總數(shù)上占到99%以上，但是融資所能貸到的資金卻只有不足總數(shù)的30%，這樣的狀況對于中小企業(yè)的發(fā)展非常不利。 關于中小企業(yè)信貸融資困難這一命題，學術界有很多的觀點和結論，其中比較有代表性的有麥金農和肖的金融抑制理論，斯蒂格利茨和韋斯也提出過信貸配給理論；國內比較有代表性的理論有關于銀企之間的信息不對稱理論，還有一些認為是制度層面的原因的理論。本文是以信息不對稱理論為基礎的信貸融資難的觀點。中小企業(yè)對國民經濟所作的貢獻與其融資難易程度是極其不相匹配的。銀行等金融機構與中小企業(yè)之間存在著嚴重的信息不對稱現(xiàn)象。中小企業(yè)的融資途徑分為內源性融資和外源性融資兩種，根據(jù)Myers的融資次序理論（POH），企業(yè)融資的選擇應該是先內部融資后外部融資，但是內源性融資由于中小企業(yè)自身的很多問題，諸如不健全的企業(yè)管理制度，不健全的財務制度以及信用制度難以較好地實現(xiàn)，而外源性融資又因為信息不對稱而導致同樣難以實現(xiàn)。因為金融機構和銀行之間對對方信息的掌握有差別，比如在信貸市場上，中小企業(yè)比銀行知道更多的項目風險收益水平和資金如何使用的信息，知情程度較高，銀行恰好相反，那么中小企業(yè)可能利用信息優(yōu)勢去獲利，而銀行可能會做出一些不正確的決策。 本文從商業(yè)銀行現(xiàn)行的信貸融資制度出發(fā)，通過分析信貸融資體制、信貸管理制度以及商業(yè)銀行現(xiàn)行的貸款審批制度，得出商業(yè)銀行青睞于大型國有企業(yè)，而對于中小型企業(yè)不予看好。針對信息不對稱的問題，商業(yè)銀行更多的是一種防御性的應對辦法。關于信息不對稱問題，從道德風險和逆向選擇兩方面對銀行和企業(yè)之間的信貸行為決策進行了詳細的剖析。此外銀行資金的供給受成本的約束，而中小企業(yè)對于資金的需求同樣考慮融資費用成本。第五章重點對中小企業(yè)與銀行之間的的信貸博弈模型進行了分析。在信用貸款模型中，博弈雙方得出的精煉貝葉斯納什均衡是（申請貸款，提供貸款），但是這種均衡沒有達到帕累托最優(yōu)。銀行有可能拒絕好企業(yè)，或者接受壞企業(yè)，致使雙方的利益都受損。信用貸款模型的博弈結果說明由于不對稱信息的存在，銀行為了保護自身利益而選擇的最優(yōu)戰(zhàn)略是拒絕企業(yè)貸款或少接受企業(yè)貸款。而抵押貸款模型中因為加入了抵押擔保的因素而使得結果發(fā)生了改觀。企業(yè)申請貸款時，銀行可以要求中小企業(yè)提供實物資產和有價證券作為抵押，或者要求第三方對貸款進行擔保，以保障企業(yè)投資項目失敗后自身利益不受損失或少受損失。抵押貸款模型的博弈結果證明了抵押擔保不僅擴大了銀行對好企業(yè)的貸款供給量，而且減少了對壞企業(yè)的融資量，一定程度上緩解了銀行的惜貸現(xiàn)象并增進了社會效率。 所以要解決中小企業(yè)信貸融資問題，要從解決不對稱信息著手。金融機構有必要改變現(xiàn)行的信貸管理機制，國家有必要引導和發(fā)展中小金融機構，中小企業(yè)自身要加強內部機制的治理，政府需要從宏觀層面上對于中小企業(yè)加大扶持的力度，完善中小企業(yè)信用擔保體系的建設。
【關鍵詞】：不對稱信息 中小企業(yè) 信貸 融資
【學位授予單位】：河南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.4;F276.3
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-10
• 第1章 導論10-16
• 1.1 研究背景和意義10-11
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 選題意義11
• 1.2 國內外研究現(xiàn)狀綜述11-13
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀11-12
• 1.2.2 國內研究現(xiàn)狀12-13
• 1.3 本文的研究思路、研究方法、創(chuàng)新點與不足13-16
• 1.3.1 研究思路與框架13-14
• 1.3.2 本文的研究方法14
• 1.3.3 創(chuàng)新點與不足14-16
• 第2章 中小企業(yè)的界定、作用與信貸融資約束16-24
• 2.1 中小企業(yè)概念內涵的界定16
• 2.2 中小企業(yè)的作用16-18
• 2.3 中小企業(yè)的信貸融資約束18-24
• 2.3.1 中小企業(yè)信貸融資的現(xiàn)狀18-21
• 2.3.2 中小企業(yè)自身的制度缺陷21-24
• 第3章 中小企業(yè)與銀行之間的信息不對稱24-32
• 3.1 商業(yè)銀行現(xiàn)行的信貸融資制度24-27
• 3.1.1 信貸融資體制24-25
• 3.1.2 信貸管理制度25-26
• 3.1.3 貸款審批制度26-27
• 3.2 銀企之間的信息不對稱27-32
• 3.2.1 信息不對稱理論概述27
• 3.2.2 道德風險27-29
• 3.2.3 逆向選擇29-32
• 第4章 中小企業(yè)與銀行的信貸博弈模型分析32-38
• 4.1 基本假設和說明32-33
• 4.2 信用貸款模型博弈分析33-35
• 4.3 抵押貸款模型博弈分析35-38
• 第5章 政策建議38-40
• 5.1 完善我國信貸市場融資與管理制度38-39
• 5.2 完善中小企業(yè)信用擔保制度與政府相關制度的建設39
• 5.3 完善中小企業(yè)自身內部機制的建設39-40
• 參考文獻40-43
• 致謝43-44

【引證文獻】

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 倪云霞;行為金融理論視角下小微企業(yè)信貸融資過程中銀行“惜貸”原因研究[D];蘭州大學;2013年

2 趙曉云;破解小微企業(yè)融資難的對策研究[D];安徽大學;2013年

  本文關鍵詞：不對稱信息下的中小企業(yè)信貸融資問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：254210