本文關(guān)鍵詞：不對(duì)稱信息下的中小企業(yè)信貸融資問(wèn)題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：改革開(kāi)放30多年來(lái)，中小企業(yè)對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，，繁榮經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新以及成為許多新產(chǎn)業(yè)的重要力量方面做出了非常杰出的貢獻(xiàn)。但是中小企業(yè)的發(fā)展并不是一帆風(fēng)順的，而是面臨著許多的困難和問(wèn)題。在這些困難和問(wèn)題中，最為引人關(guān)注的一點(diǎn)就是中小企業(yè)融資的問(wèn)題。我國(guó)的中小企業(yè)在企業(yè)總數(shù)上占到99%以上，但是融資所能貸到的資金卻只有不足總數(shù)的30%，這樣的狀況對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展非常不利。 關(guān)于中小企業(yè)信貸融資困難這一命題，學(xué)術(shù)界有很多的觀點(diǎn)和結(jié)論，其中比較有代表性的有麥金農(nóng)和肖的金融抑制理論，斯蒂格利茨和韋斯也提出過(guò)信貸配給理論；國(guó)內(nèi)比較有代表性的理論有關(guān)于銀企之間的信息不對(duì)稱理論，還有一些認(rèn)為是制度層面的原因的理論。本文是以信息不對(duì)稱理論為基礎(chǔ)的信貸融資難的觀點(diǎn)。中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所作的貢獻(xiàn)與其融資難易程度是極其不相匹配的。銀行等金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱現(xiàn)象。中小企業(yè)的融資途徑分為內(nèi)源性融資和外源性融資兩種，根據(jù)Myers的融資次序理論（POH），企業(yè)融資的選擇應(yīng)該是先內(nèi)部融資后外部融資，但是內(nèi)源性融資由于中小企業(yè)自身的很多問(wèn)題，諸如不健全的企業(yè)管理制度，不健全的財(cái)務(wù)制度以及信用制度難以較好地實(shí)現(xiàn)，而外源性融資又因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱而導(dǎo)致同樣難以實(shí)現(xiàn)。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)和銀行之間對(duì)對(duì)方信息的掌握有差別，比如在信貸市場(chǎng)上，中小企業(yè)比銀行知道更多的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)收益水平和資金如何使用的信息，知情程度較高，銀行恰好相反，那么中小企業(yè)可能利用信息優(yōu)勢(shì)去獲利，而銀行可能會(huì)做出一些不正確的決策。 本文從商業(yè)銀行現(xiàn)行的信貸融資制度出發(fā)，通過(guò)分析信貸融資體制、信貸管理制度以及商業(yè)銀行現(xiàn)行的貸款審批制度，得出商業(yè)銀行青睞于大型國(guó)有企業(yè)，而對(duì)于中小型企業(yè)不予看好。針對(duì)信息不對(duì)稱的問(wèn)題，商業(yè)銀行更多的是一種防御性的應(yīng)對(duì)辦法。關(guān)于信息不對(duì)稱問(wèn)題，從道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇兩方面對(duì)銀行和企業(yè)之間的信貸行為決策進(jìn)行了詳細(xì)的剖析。此外銀行資金的供給受成本的約束，而中小企業(yè)對(duì)于資金的需求同樣考慮融資費(fèi)用成本。第五章重點(diǎn)對(duì)中小企業(yè)與銀行之間的的信貸博弈模型進(jìn)行了分析。在信用貸款模型中，博弈雙方得出的精煉貝葉斯納什均衡是（申請(qǐng)貸款，提供貸款），但是這種均衡沒(méi)有達(dá)到帕累托最優(yōu)。銀行有可能拒絕好企業(yè)，或者接受壞企業(yè)，致使雙方的利益都受損。信用貸款模型的博弈結(jié)果說(shuō)明由于不對(duì)稱信息的存在，銀行為了保護(hù)自身利益而選擇的最優(yōu)戰(zhàn)略是拒絕企業(yè)貸款或少接受企業(yè)貸款。而抵押貸款模型中因?yàn)榧尤肓说盅簱?dān)保的因素而使得結(jié)果發(fā)生了改觀。企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行可以要求中小企業(yè)提供實(shí)物資產(chǎn)和有價(jià)證券作為抵押，或者要求第三方對(duì)貸款進(jìn)行擔(dān)保，以保障企業(yè)投資項(xiàng)目失敗后自身利益不受損失或少受損失。抵押貸款模型的博弈結(jié)果證明了抵押擔(dān)保不僅擴(kuò)大了銀行對(duì)好企業(yè)的貸款供給量，而且減少了對(duì)壞企業(yè)的融資量，一定程度上緩解了銀行的惜貸現(xiàn)象并增進(jìn)了社會(huì)效率。 所以要解決中小企業(yè)信貸融資問(wèn)題，要從解決不對(duì)稱信息著手。金融機(jī)構(gòu)有必要改變現(xiàn)行的信貸管理機(jī)制，國(guó)家有必要引導(dǎo)和發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)自身要加強(qiáng)內(nèi)部機(jī)制的治理，政府需要從宏觀層面上對(duì)于中小企業(yè)加大扶持的力度，完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)。
【關(guān)鍵詞】：不對(duì)稱信息 中小企業(yè) 信貸 融資
【學(xué)位授予單位】：河南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F832.4;F276.3
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-10
• 第1章 導(dǎo)論10-16
• 1.1 研究背景和意義10-11
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 選題意義11
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀綜述11-13
• 1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀11-12
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀12-13
• 1.3 本文的研究思路、研究方法、創(chuàng)新點(diǎn)與不足13-16
• 1.3.1 研究思路與框架13-14
• 1.3.2 本文的研究方法14
• 1.3.3 創(chuàng)新點(diǎn)與不足14-16
• 第2章 中小企業(yè)的界定、作用與信貸融資約束16-24
• 2.1 中小企業(yè)概念內(nèi)涵的界定16
• 2.2 中小企業(yè)的作用16-18
• 2.3 中小企業(yè)的信貸融資約束18-24
• 2.3.1 中小企業(yè)信貸融資的現(xiàn)狀18-21
• 2.3.2 中小企業(yè)自身的制度缺陷21-24
• 第3章 中小企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱24-32
• 3.1 商業(yè)銀行現(xiàn)行的信貸融資制度24-27
• 3.1.1 信貸融資體制24-25
• 3.1.2 信貸管理制度25-26
• 3.1.3 貸款審批制度26-27
• 3.2 銀企之間的信息不對(duì)稱27-32
• 3.2.1 信息不對(duì)稱理論概述27
• 3.2.2 道德風(fēng)險(xiǎn)27-29
• 3.2.3 逆向選擇29-32
• 第4章 中小企業(yè)與銀行的信貸博弈模型分析32-38
• 4.1 基本假設(shè)和說(shuō)明32-33
• 4.2 信用貸款模型博弈分析33-35
• 4.3 抵押貸款模型博弈分析35-38
• 第5章 政策建議38-40
• 5.1 完善我國(guó)信貸市場(chǎng)融資與管理制度38-39
• 5.2 完善中小企業(yè)信用擔(dān)保制度與政府相關(guān)制度的建設(shè)39
• 5.3 完善中小企業(yè)自身內(nèi)部機(jī)制的建設(shè)39-40
• 參考文獻(xiàn)40-43
• 致謝43-44

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 倪云霞;行為金融理論視角下小微企業(yè)信貸融資過(guò)程中銀行“惜貸”原因研究[D];蘭州大學(xué);2013年

2 趙曉云;破解小微企業(yè)融資難的對(duì)策研究[D];安徽大學(xué);2013年

  本文關(guān)鍵詞：不對(duì)稱信息下的中小企業(yè)信貸融資問(wèn)題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：254210