【摘要】：本文旨在考察不同規(guī)模公司股票在不同市場狀態(tài)下的動量效應表現。研究結果表明,大規(guī)模公司在牛市及熊市階段均有顯著的動量組合利潤,但在同是牛市的兩個階段其表現有顯著不同;小規(guī)模公司則無論在牛市和熊市均不存在動量組合利潤;單純的輸者贏者組合也表現出市場狀態(tài)間的差異。
[Abstract]:The purpose of this paper is to investigate the momentum effect of companies with different sizes under different market conditions. The results show that large scale companies have significant momentum combined profits in bull market and bear market stage, but their performance is significantly different in the same bull market stage, while in small scale companies there is no momentum combined profit in bull market and bear market. The pure loser winner portfolio also shows the difference between market conditions.
【作者單位】： 上海理工大學管理學院;安徽財經大學統(tǒng)計應用數學學院;
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻】

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本文編號：2384360