本文關(guān)鍵詞：基于CVaR的供應(yīng)鏈金融信貸決策研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《華南理工大學(xué)》 2015年

基于CVaR的供應(yīng)鏈金融信貸決策研究

張傳奇  

【摘要】：中小企業(yè)融資困難一直是國內(nèi)外理論與實踐關(guān)注的問題,然而供應(yīng)鏈金融通過圍繞核心企業(yè)授信或者引入第三方物流公司監(jiān)管,盤活庫存、商業(yè)票據(jù)等動產(chǎn)作為抵押,緩解了融資難的難題,改變了過去銀行等金融機構(gòu)對單一企業(yè)主體的授信模式,打開了中小企業(yè)融資的新窗戶。從深圳發(fā)展銀行最開始提出的“1+N”供應(yīng)鏈金融模式到現(xiàn)在電商巨頭阿里巴巴為商家提供的供應(yīng)鏈金融平臺可以看出,供應(yīng)鏈金融具有較大的市場潛力,甚至成為電商巨頭差異化競爭的新領(lǐng)域。對供應(yīng)鏈金融模式的創(chuàng)新及核心信貸問題的深入研究不僅為供應(yīng)鏈金融的不斷實踐創(chuàng)新提供新的思路,對銀行等金融或者第三方機構(gòu)不斷開辟中小企業(yè)融資的新藍海,也具有十分重要理論與實踐意義。本文主要研究電子商務(wù)環(huán)境下的線上供應(yīng)鏈金融模式及其核心信貸決策模型。本文創(chuàng)新地設(shè)計線上供應(yīng)鏈金融平臺及其模式,并從銀行角度出發(fā),建立基于CVaR的線上供應(yīng)鏈金融信貸決策模型,采用基于馬爾可夫鏈的蒙特卡洛模擬方法解決了核心信貸決策問題,對線上供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)開展及風(fēng)險控制具有十分重要的理論與實踐意義。文章在詳細闡述線上供應(yīng)鏈金融的主要信貸業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)上,對線上供應(yīng)鏈金融平臺的架構(gòu)及新的模式進行了大膽的創(chuàng)新,提出作為電子商務(wù)企業(yè)最為核心的構(gòu)成因素,供應(yīng)鏈金融平臺由額度計算、信用管理、交易管理及支付結(jié)算管理四個模塊構(gòu)成。文章還針對第三方擔(dān)保交易、分階段付款、貨到付款及延期支付三類核心電子商務(wù)交易流程設(shè)計了線上訂單質(zhì)押融資、線上定制預(yù)付款融資、線上信用融資三種新的融資產(chǎn)品,并從融資過程、融資產(chǎn)品、融資企業(yè)三個角度分別對線上業(yè)務(wù)的操作、市場及信用風(fēng)險進行定性分析,得出信用風(fēng)險應(yīng)為線上供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制的核心關(guān)注點。然后,文章建立了基于一致風(fēng)險測度框架CVaR信貸模型來量化評估線上供應(yīng)鏈金融中的信用風(fēng)險,提出信用風(fēng)險的變化屬于具有吸收態(tài)的馬爾可夫過程,并采用基于馬爾可夫鏈的蒙特卡洛方法及Python語言對建立的模型進行實證仿真求解,解決了線上供應(yīng)鏈金融貸款組合的利率、最優(yōu)權(quán)重分配等核心信貸問題。結(jié)果證明基于CVaR的信用管理模型,較VaR而言能夠給出貼近現(xiàn)實的最優(yōu)供應(yīng)鏈金融信貸決策。最后文章從改進流程優(yōu)化體驗、匹配交易創(chuàng)新產(chǎn)品、構(gòu)建信用風(fēng)險管理為主的核心風(fēng)控系統(tǒng),并建立以特征化數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的量化風(fēng)險評估模型四個方面對電子商務(wù)企業(yè)開展線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提出對策建議。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F275;F832.4
【目錄】：

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