本文選題：權(quán)證 + Black-Scholes模型　； 參考：《管理評(píng)論》2011年11期

【摘要】：本文通過引入股息期貨合約這一概念,得出考慮了非連續(xù)不確定時(shí)間股息的歐式權(quán)證定價(jià)模型,并結(jié)合我國市場(chǎng)上通行的權(quán)證行權(quán)價(jià)格修正條款,研究出適合我國市場(chǎng)權(quán)證的、考慮非連續(xù)不確定時(shí)間股息和可修正執(zhí)行價(jià)格的歐式權(quán)證定價(jià)模型。并以阿膠EJC1為例進(jìn)行了實(shí)證研究,研究表明新的模型較經(jīng)典的Black-Scholes模型能更優(yōu)地對(duì)中國權(quán)證進(jìn)行定價(jià)。研究還表明:權(quán)證的"行權(quán)價(jià)格修正條款"并不能完全消除股息發(fā)放對(duì)權(quán)證價(jià)值的影響,權(quán)證價(jià)值仍然因?yàn)楣上l(fā)放而減少。
[Abstract]:In this paper, by introducing the concept of dividend futures contract, a European warrant pricing model considering discontinuous uncertain time dividend is obtained. Considering discontinuous uncertain time dividend and revisable executive price, European warrant pricing model is considered. The empirical study shows that the new model can price Chinese warrants better than the classic Black-Scholes model. The study also shows that the "exercise Price Amendment Clause" of warrants can not completely eliminate the impact of dividend payment on the value of warrants, and the value of warrants is still reduced because of dividend payments.
【作者單位】： 電子科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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相關(guān)博士學(xué)位論文 前2條

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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5 章R，

本文編號(hào)：2095778