本文關(guān)鍵詞：具有美式看跌期權(quán)的單方向在線外匯兌換競爭策略設(shè)計　出處：《系統(tǒng)工程理論與實踐》2011年09期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 單方向在線兌換問題 期權(quán) 在線算法 競爭分析 競爭比

【摘要】：El-Yaniv等學(xué)者首次運(yùn)用在線算法及其競爭分析方法研究了單方向在線外匯兌換問題,提出了基于匯率突然下跌威脅的在線兌換策略.結(jié)合期權(quán)工具改進(jìn)了該兌換策略對匯率上、下界的估計,即不估計匯率波動的下界,僅估計上界.利用看跌期權(quán)以第一期匯率價格為敲定價格鎖定后續(xù)匯率波動的最低交易底價,同時利用首期匯率信息對匯率上界進(jìn)行估計,從而這樣預(yù)估的上界較El-Yaniv等學(xué)者模型中估計的上界更準(zhǔn)確.當(dāng)匯率上界確定后,分別給出了兌換期限已知和未知兩種情形下的最優(yōu)在線兌換策略,并與El-Yaniv等學(xué)者給出的兌換策略進(jìn)行了對比分析.最后,通過算例分析說明了當(dāng)El-Yaniv等學(xué)者模型中的下界和上界參數(shù)相差很大時或末期匯率出現(xiàn)大幅下跌時,本文所提出的結(jié)合期權(quán)工具的在線交易策略的競爭性能更具有優(yōu)越性.
[Abstract]:This paper presents an online exchange strategy based on the threat of exchange rate sudden drop by using the online algorithm and its competitive analysis method for the first time by El - Yaniv et al .

【作者單位】： 華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院;淮陰師范學(xué)院數(shù)學(xué)系;
【基金】：教育部人文社會科學(xué)基金(07JC630059);教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計劃(NCET-10-0401) 國家杰出青年基金(70825005)
【分類號】：F224;F830.9
【正文快照】： 1問題提出隨著人們研究的深入，，逐漸發(fā)現(xiàn)針對股票市場和外匯市場的投融資活動，投資決策往往具有很強(qiáng)的在線性特征.許多傳統(tǒng)數(shù)理學(xué)者通常假定匯率波動是一隨機(jī)過程變量，如假定服從幾何布朗運(yùn)動展開研究，目前已經(jīng)形成了一套比較成熟的數(shù)理研究體系.由于金融市場瞬息萬變，很

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 劉斌;崔文田;辛春林;;住房租賃占線算法及其競爭策略[J];系統(tǒng)工程;2007年06期

2 馬衛(wèi)民,王刊良;局內(nèi)管理決策問題及其競爭策略[J];管理科學(xué)學(xué)報;2003年02期

3 徐維軍,徐寅峰;具有概率分布在線租賃問題策略研究[J];中國管理科學(xué);2005年05期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 許若寧;基于模糊信息處理的組合投資決策方法研究[D];華中科技大學(xué);2005年

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 陳榮達(dá);基于Delta-Gamma-Theta模型的外匯期權(quán)風(fēng)險度量[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2005年07期

2 趙巍;何建敏;;股票價格遵循分?jǐn)?shù)Ornstein-Uhlenback過程的期權(quán)定價模型[J];中國管理科學(xué);2007年03期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 趙金實;王浣塵;鄭曉濤;龐清武;;大宗商品的供應(yīng)鏈期權(quán)契約影響因素研究[J];工業(yè)工程與管理;2008年05期

2 楊春慶;;影響期權(quán)價格變化的因素[J];國際貿(mào)易;1989年07期

3 高勇;;基于期權(quán)理論的商業(yè)銀行存貸業(yè)務(wù)解析[J];福建金融管理干部學(xué)院學(xué)報;2006年01期

4 王樂毅;朱偉;劉偉;;期權(quán)價格及定價模型分析[J];貴州工業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2006年02期

5 王憲杰;劉湘成;;動態(tài)隨機(jī)彈性在期權(quán)定價中的應(yīng)用(英文)[J];運(yùn)籌學(xué)學(xué)報;2007年04期

6 趙麗霞;安勇;李云飛;;基于期權(quán)與技術(shù)創(chuàng)新的收入共享契約模型的協(xié)調(diào)研究[J];西華師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2009年02期

7 楊清清;陳浩凱;;運(yùn)輸服務(wù)業(yè)中基于期權(quán)的存量控制方法研究[J];長沙理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2010年05期

8 曹揚(yáng)慧;期權(quán)隱含波動率的估計方法[J];商場現(xiàn)代化;2005年24期

9 姚遠(yuǎn);史本山;;投資組合保險策略最小風(fēng)險控制[J];系統(tǒng)工程;2006年11期

10 劉廣偉;楊召舉;鄧海濤;;期權(quán)垂直價差交易策略的盈虧界定[J];北京市財貿(mào)管理干部學(xué)院學(xué)報;2007年02期

相關(guān)會議論文 前10條

1 肖慶憲;;變系數(shù)Black-Scholes模型的統(tǒng)計推斷[A];發(fā)展的信息技術(shù)對管理的挑戰(zhàn)——99’管理科學(xué)學(xué)術(shù)會議專輯（下）[C];1999年

2 戴鋒;黃春淼;彭旭寧;;基于構(gòu)造定價的期權(quán)價格行為特征分析[A];第十屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2008年

3 關(guān)景欣;;公司期權(quán)的設(shè)計[A];中華全國律師協(xié)會經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)委員會2001年年會論文集[C];2001年

4 張應(yīng)博;王法勝;楊俊生;;基于混合卡爾曼粒子濾波算法的期權(quán)定價方法[A];2009年中國智能自動化會議論文集（第二分冊）[C];2009年

5 李小悅;;基差交易與風(fēng)險管理[A];2008’國際棉花棉紡織高層論壇暨供需洽談會會刊[C];2008年

6 李時銀;;一類多資產(chǎn)跳躍擴(kuò)散期權(quán)定價模型[A];數(shù)學(xué)·力學(xué)·物理學(xué)·高新技術(shù)研究進(jìn)展——2002（9）卷——中國數(shù)學(xué)力學(xué)物理學(xué)高新技術(shù)交叉研究會第9屆學(xué)術(shù)研討會論文集[C];2002年

7 石蕓;崔翔宇;張曙光;;歐式熱率相關(guān)期權(quán)的定價[A];第十屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2008年

8 楊建功;何正林;;基于實物期權(quán)理論和MC方法的投資項目評估[A];中國企業(yè)運(yùn)籌學(xué)學(xué)術(shù)交流大會論文集[C];2007年

9 包曉英;蒲云;;基于需求不確定和交貨期不確定的供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)研究[A];2007中國控制與決策學(xué)術(shù)年會論文集[C];2007年

10 郭多祚;王遠(yuǎn)林;徐占東;;幾種管理期權(quán)的激勵作用分析[A];2002年中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)會議論文集[C];2002年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 文/Charles Cao Zhiwu Chen John M.Grin 譯/西南財經(jīng)大學(xué) 徐子堯;期權(quán)價格背后有玄機(jī)[N];中國證券報;2004年

2 本報記者 萬世平;傳銷式PE[N];經(jīng)濟(jì)觀察報;2011年

3 證券時報記者 李輝;擔(dān)心油價大跌 原油期權(quán)價格創(chuàng)紀(jì)錄[N];證券時報;2009年

4 鄭強(qiáng)國內(nèi)某油脂企業(yè)董事長助理，《操盤芝加哥》作者;什么比汽車折舊還快?期權(quán)價格![N];第一財經(jīng)日報;2008年

5 王迅;江銅計劃首次在海外交易期權(quán)[N];中國有色金屬報;2005年

6 何高峰;外匯期權(quán)投資攻略[N];財會信報;2006年

7 蔡臻欣;美股期權(quán)：Google式神話每天都在上演[N];第一財經(jīng)日報;2008年

8 劉湘成;期權(quán)動態(tài)對沖策略分析[N];期貨日報;2005年

9 鄭州商品交易所 王學(xué)勤;美國商品期貨期權(quán)市場監(jiān)管政策及案例研究[N];期貨日報;2005年

10 鐘華;CME加劇人民幣升值預(yù)期[N];財經(jīng)時報;2006年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 王林;基于特定投資策略的Black-Scholes期權(quán)定價模型研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2009年

2 阮利民;基于實物期權(quán)的流域生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制研究[D];重慶大學(xué);2010年

3 劉英華;股權(quán)類衍生品定價與風(fēng)險管理研究[D];吉林大學(xué);2009年

4 張丹;股票市場流動性價值:理論與實證研究[D];上海交通大學(xué);2010年

5 李淑錦;在隨機(jī)利率條件下歐式期權(quán)、美式期權(quán)的定價及其期權(quán)定價理論的應(yīng)用[D];浙江大學(xué);2005年

6 方軍;市場條件下抽水蓄能電站動態(tài)效益的定量評價研究[D];華北電力大學(xué)（河北）;2006年

7 李超杰;基于波動率、執(zhí)行價格、交易成本的期權(quán)定價研究及應(yīng)用[D];東南大學(xué);2005年

8 廖儉;基于實物期權(quán)視角的公司流動性定價研究[D];暨南大學(xué);2011年

9 侯迎春;認(rèn)股權(quán)證定價模型和方法及在我國的應(yīng)用研究[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2007年

10 胡本勇;基于期權(quán)的供應(yīng)鏈銷量擔(dān)保契約研究[D];西南交通大學(xué);2008年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 趙霞;現(xiàn)貨市場存在下的供應(yīng)鏈采購研究[D];上海交通大學(xué);2009年

2 劉龍英;基于需求不確定性的供應(yīng)鏈風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制研究[D];廈門大學(xué);2008年

3 崔志國;期權(quán)風(fēng)險的ES度量[D];南京航空航天大學(xué);2007年

4 魏斌;基于實物期權(quán)理論的房地產(chǎn)泡沫研究及對中國的啟示[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

5 崔毅;基于紅利條件的歐式雙幣種期權(quán)的定價[D];山東大學(xué);2010年

6 姜麗麗;重置期權(quán)的保險精算法定價[D];山東科技大學(xué);2010年

7 李英紅;隨機(jī)利率下某些期權(quán)的定價公式[D];河北師范大學(xué);2010年

8 陳稹;期權(quán)關(guān)聯(lián)石油債券的設(shè)計與定價[D];浙江工商大學(xué);2011年

9 張宏安;Levy過程在金融中的應(yīng)用[D];山東大學(xué);2010年

10 鄧譽(yù);隨機(jī)波動率模型下一籃子期權(quán)的定價[D];廣西師范大學(xué);2010年

本文編號：1369199