1992年,可轉(zhuǎn)換公司債券誕生于中國資本市場,但不管是發(fā)行人還是投資者都少有人問津。因此可轉(zhuǎn)債的早期發(fā)展相對緩慢,2016年以前其規(guī)模都未超過千億。而與此同時另一種國內(nèi)外都十分成熟的金融工具,股票的發(fā)展可謂是暢通無阻。上市公司大股東、機構(gòu)投資者尤其青睞采用定向增發(fā)的形式發(fā)行股票募集資金。據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計,定向增發(fā)募資規(guī)模在2016年達到峰值1.81萬億元。但要建設(shè)層次豐富、功能完善、公平公正的資本市場需要各種各樣金融工具相輔相成、取長補短。于是在2017年,證監(jiān)會出手干預(yù)定向增發(fā)瘋狂的增長勢頭,使其發(fā)行規(guī)模連續(xù)幾年下滑,為其他金融工具的發(fā)展提供了一絲機會。可轉(zhuǎn)債在股票定向增發(fā)遇冷后也迎來了良好的發(fā)展機遇,2017年以來其融資規(guī)�？焖倥蛎�:短短五年間可轉(zhuǎn)債余額從1198.18億元增長到7007.48億元,增長超過五倍;可轉(zhuǎn)債數(shù)量則達到415只,是2017年的七倍多�？赊D(zhuǎn)債在中國資本市場出現(xiàn)近三十年以來,終于有機會走進發(fā)行人和投資人的視野,找到自己的一席之地。與此同時為了打破我國并購重組市場上現(xiàn)金和股票支付壟斷的局面,證監(jiān)會明確支持上市公司在并購活動中可以支付定向可轉(zhuǎn)債用于購買資產(chǎn)。此...

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【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖1.3論文框架圖

1緒論4第一章是緒論。這一部分首先講明了案例的研究背景及意義，之后對并購動機及績效和可轉(zhuǎn)債發(fā)行動因及績效四個方面的文獻進行梳理，思考后得到了本文的研究方向，繼而闡述了研究內(nèi)容和思路并補充了對可轉(zhuǎn)債研究的創(chuàng)新點。第二章是案例介紹。這一部分詳細(xì)介紹了此次研究的案例，具體包括并購雙方基....

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