隨著全球性的電力工業(yè)結構重組和解除管制的市場化改革,發(fā)電商和供電公司都將作為獨立的市場主體參與競爭。電能因為難以大規(guī)模長期儲存且缺乏短期價格彈性,其價格的波動遠遠大于普通商品,給參與市場的電力企業(yè)帶來了巨大的金融風險。加州電力市場在2000-2001年的危機使得電力企業(yè)在市場競爭中越來越意識到金融風險管理的重要性。電力企業(yè)進行金融風險管理的主流方法通常有采用組合交易,構造競價策略和應用電力金融衍生工具,同時還需要對有關企業(yè)運行經(jīng)濟性的影響因子進行識別、定量計算和分析。因為這些影響因子會對企業(yè)的經(jīng)濟運行起作用,其不同取值有可能改變企業(yè)的最優(yōu)組合和風險收益的平衡點,也會影響到企業(yè)對于最優(yōu)風險決策的選取。 本論文針對電力企業(yè)在市場環(huán)境下所遇到的實際問題,就電力市場金融風險管理及其相關問題進行了研究。具體而言,本文主要做了如下工作: (1)在華東區(qū)域電力市場中,電力公司在月度市場上報價,日前市場只申報負荷需求,以管制價格對用戶售電。各市場的電量分配以及報價方案直接影響電力公司收益和市場穩(wěn)定�；谌A東市場的實際運行過程,借鑒現(xiàn)代投資組合理論,對電力公司考慮風險的月度購電策略進行了研究。對3種風險...

【文章頁數(shù)】：130 頁

【學位級別】：博士

【部分圖文】：

圖2.8CVaR模型不同置信度下的A一w關系

圖2.8CVaR模型不同置信度下的A一w關系方案方差模型，取A=3，a=0.95，用電缺口為0.33TWh，采得到電力公司在月度市場上完整的4段報價方案。如圖報容量，第二個值為申報價格)

圖2.10分段報價電量安排

圖2.10分段報價電量安排型和CvaR可以得到類似的分段報價方案。值得指出的是，價的分布函數(shù)，其中方差模型默認電價數(shù)據(jù)服從正態(tài)分布后兩種方法都可以在電價分布函數(shù)未知的情況下，通過歷到近似值。代投資組合理論，對采用方差、SV、CVaR這3種風險計場中的月度購電模型，并結合電力公司購....

圖5.1機組利潤有效前沿與效用

求出機組的最優(yōu)發(fā)電量，進而得到機組利潤的分布。例如用利潤分布的期望好口利潤分布的標準差G分別表示回報和風險。每個可行的短期天然氣購買方案的利潤分布情況在回報一風險圖上表示為一個點，如圖5.1上的散點所示�？尚薪猞喽犴缈鴳伙L險(口)圖5.1機組利潤有效前沿與效用5.2.2建立....

圖6.2不同風能損失值對年基本補貼額度的影響

圖6.2不同風能損失值對年基本補貼額度的影響風電場一旦建成投產(chǎn)，其固定建設成本，生產(chǎn)成本和折舊率等經(jīng)濟參數(shù)基本不會有大的波動。而從圖6.2可看出風能損失會減少到風電場從政府獲得的年基本補貼額度，這在一定程度上會影響到風電場的利潤和還貸周期安排。因此，風電場一方面可在投資建設初期選....

本文編號：3943977