本文關鍵詞：南北車重組前后央企股票網絡的相關研究　出處：《江蘇大學》2017年碩士論文　論文類型：學位論文

  更多相關文章： 央企股票 復雜網絡 逼近理想點排序法 拓撲結構 社團結構

【摘要】：央企是國民經濟的中堅力量,推動社會經濟發(fā)展的引擎。改革開放以來,中國經濟得到飛速發(fā)展,但是央企的發(fā)展卻并不順利。為了改變這一現狀,政府決心對央企實施重組,然而在實際重組過程中卻存在許多問題,國家希望通過企業(yè)間的強強聯合,將企業(yè)做大做強,而重組后卻福禍未知。因此,對央企重組問題進行研究具有十分重要的現實意義。論文以2009-2016年102只央企股票的每日收盤價為研究對象,以中國南車集團公司和中國北車集團公司重組的時間為分界點,將數據分為重組前后兩個時間段,進而從復雜網絡理論的角度出發(fā),對重組前后股票關聯網絡的結構特征進行對比分析。論文主要內容如下:首先,基于對數收益率計算出兩個時段內股票間的相關系數,結合上市央企的財務指標,利用逼近理想點排序法衡量股票節(jié)點之間的影響力,并以此為權重,運用閾值法構建加權有向股票關聯網絡。接著運用貪婪算法尋找網絡中的社團結構。結果表明,重組前后兩個時期的股票關聯網絡結構發(fā)生了明顯的變化,進行重組的央企在網絡中的影響力比重組之前有所增大。其次,對重組前后兩個時期股票關聯網絡的拓撲結構特性進行對比分析,接著利用K核循環(huán)因子法對重組前后兩個時期內股票關聯網絡中的節(jié)點進行排序,進而探索節(jié)點的影響力大小,并對股票價格異常波動下的央企股票關聯網絡的穩(wěn)定性進行分析。結果表明,與重組央企存在上下游產業(yè)鏈關系的股票節(jié)點的重要性有所提高,在網絡受到攻擊的情況下,重組前后的股票網絡表現出不同的特點。綜上,論文并未效仿大部分學者,單獨分析重組央企本身的發(fā)展狀況,而是將重組的央企放到由眾多上市央企組成的股票網絡中,運用復雜網絡理論對該股票網絡進行探究分析。
[Abstract]:The central enterprise is the backbone of the national economy and the engine of promoting the social and economic development. Since the reform and opening up, China's economy has developed rapidly, but the development of the central enterprises is not smooth. In order to change this situation, the government is determined to reorganize the central enterprises. However, there are many problems in the actual reorganization process. The state hopes to make the enterprises bigger and stronger through the strong combination among enterprises, but after the reorganization, it will be unknown. Therefore, it is of great practical significance to study the restructuring of the central enterprises. Based on the daily closing price of 2009-2016 102 central enterprises stock as the research object, to Chinese CSR Corporation and Chinese Beiche Group company reorganization time as the cut-off point, the data will be divided into two periods before and after the reorganization, and then from the complex network theory, the structural characteristics of the heavy group before and after the stock correlation network the comparative analysis. The main contents of this paper are as follows: firstly, the logarithmic rate of return correlation coefficient to calculate stock two periods on the basis of the combination of financial indicators of listed central enterprises, using TOPSIS ranking method to measure the stock between nodes influence, and as the weight weighted network to construct stock correlation using threshold method. Then the greedy algorithm is used to find the community structure in the network. The results show that the structure of the stock related network has changed significantly in the two periods before and after the reorganization, and the influence of the restructured central enterprises in the network has increased. Secondly, the comparative analysis of the topology characteristics of recombinant two periods before and after the stock correlation network, then sort the node stock correlation network before and after the reorganization in two periods in the nuclear cycle using K factor method, and then explore the influence of node size, and the stability of the central enterprises stock correlation network of abnormal fluctuation of stock price under the analysis. The results show that the importance of stock nodes with upstream and downstream industry chain relationship is improved. Under the circumstances of network attack, the stock network before and after restructuring shows different characteristics. In summary, the paper did not imitate most scholars, and analyzed the development of restructured central enterprises independently. Instead, it put the restructured central enterprises into a stock network composed of many listed central enterprises, and applied complex network theory to explore and analyze the stock network.
【學位授予單位】：江蘇大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F426.472;F271;F832.51

【參考文獻】

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本文編號：1344488