本文關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化中信用增級的法律問題研究

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【摘要】：作為結(jié)構(gòu)性融資方式之一的資產(chǎn)證券化，憑借其自身獨特的運作結(jié)構(gòu)，使發(fā)起人和投資者能夠“共享收益，分散風險”，在世界各國都得到了廣泛的運用。信用增級是資產(chǎn)證券化運作中的重要環(huán)節(jié)，其作用是降低發(fā)起人的融資成本，避免交易期間的風險，提高產(chǎn)品的信用級別，吸引更多的投資者，使證券化產(chǎn)品順利發(fā)售。本文介紹了信用增級方式的法律基礎和原理，再通過分析資產(chǎn)證券化整個運作流程在我國的法律環(huán)境下遇到的問題，側(cè)重說明了信用增級方式在運用時的法律障礙，這些障礙使我國資產(chǎn)證券化運作時的風險不能分散反而更加集中。本文試圖從法律環(huán)境和市場環(huán)境兩個角度提出建議以使信用增級在資產(chǎn)證券化中更好地發(fā)揮作用。 本文共分為四個部分對信用增級的法律問題進行說明： 第一部分，筆者首先從經(jīng)濟學角度和法學角度對資產(chǎn)證券化的基本內(nèi)涵進行了闡釋，然后分別介紹了美國、歐洲和亞洲的資產(chǎn)證券化發(fā)展歷程，我國資產(chǎn)證券化歷程是通過數(shù)據(jù)列表展示的；其次，介紹了資產(chǎn)證券化的運作交易結(jié)構(gòu)，側(cè)重說明的是特殊目的載體和基礎資產(chǎn)池的構(gòu)造，并分析了兩者背后的法律原理；最后介紹了資產(chǎn)證券化這一金融工具在運作過程中面臨的風險并簡要說明了信用增級的作用。 第二部分，主要內(nèi)容是信用增級方式的介紹和法律環(huán)境的分析。按照內(nèi)、外兩種進行分類介紹，分別是四種內(nèi)部增級方式和五種外部增級方式及其依據(jù)的不同法律原理，然后按照資產(chǎn)證券化的運作流程，對每一環(huán)節(jié)須依據(jù)的法律法規(guī)及其法律障礙進行說明。通過以上分析重點闡述我國擔保制度、破產(chǎn)制度和信息披露制度對信用增級方式的運用的限制。 第三部分，主要介紹實踐操作中，我國資產(chǎn)證券化產(chǎn)品是如何運用增級方式的。我國現(xiàn)在具有代表性的證券化產(chǎn)品共有兩大類，一是信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，二是企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。以表格的形式對每支產(chǎn)品的信用增級方式進行了統(tǒng)計，最后進行總結(jié)分析其利弊。然后選取了兩支產(chǎn)品進行案例分析，說明我國信用增級方式設計的特點和缺憾之處。 第四部分，通過從法理和實證兩方面對信用增級的分析，筆者試圖對我國信用增級法律制度和運用方式等方面提出完善建議。主要從法律環(huán)境和市場環(huán)境兩大要素出發(fā)，從具體立法建議到市場主體的培養(yǎng)等方面提出筆者的看法，以促進我國資產(chǎn)證券化的發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】：資產(chǎn)證券化 信用增級 法律障礙
【學位授予單位】：華東政法大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：D922.28
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-10
• 導言10-12
• 第一章 資產(chǎn)證券化與信用增級12-23
• 第一節(jié) 資產(chǎn)證券化的基本內(nèi)涵與其在國內(nèi)外的發(fā)展歷程12-16
• 一、資產(chǎn)證券化的基本內(nèi)涵12-13
• 二、資產(chǎn)證券化的歷史和發(fā)展歷程13-16
• 第二節(jié) 資產(chǎn)證券化的運作交易結(jié)構(gòu)及要素分析16-21
• 一、資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)16-18
• 二、特殊目的載體（SPV）18-20
• 三、基礎資產(chǎn)的選定20-21
• 第三節(jié) 資產(chǎn)證券化中的信用增級21-23
• 一、資產(chǎn)證券化過程中的風險21-22
• 二、信用增級在資產(chǎn)證券化中的作用22-23
• 第二章 資產(chǎn)證券化中信用增級的方式及相關(guān)法律問題23-33
• 第一節(jié) 不同類型的信用增級制度23-28
• 一、內(nèi)部信用增級的類型及其法律原理23-25
• 二、外部信用增級的類型及其法律原理25-28
• 第二節(jié) 我國資產(chǎn)證券化中信用增級的法律環(huán)境分析28-33
• 一、我國資產(chǎn)證券化的法律環(huán)境分析28-30
• 二、我國擔保制度對信用增級的限制30
• 三、我國破產(chǎn)制度對信用增級的限制30-31
• 四、我國信息披露制度對信用增級的限制31-33
• 第三章 我國資產(chǎn)證券化中信用增級制度的實踐分析33-41
• 第一節(jié) 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品中信用增級方式的實踐概況33-37
• 一、信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品信用增級方式33-35
• 二、企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品信用增級方式35-37
• 第二節(jié) 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品相關(guān)案例分析37-41
• 一、“開元 2006-1”信貸資產(chǎn)支持證券的信用增級分析37-39
• 二、“建元 2005-1”個人住房抵押貸款證券化的信用增級分析39-41
• 第四章 完善我國資產(chǎn)證券化信用增級制度的措施41-45
• 第一節(jié) 完善我國資產(chǎn)證券化信用增級的法律環(huán)境41-43
• 一、開展資產(chǎn)證券化立法41-42
• 二、明確 SPV 的法律地位42
• 三、完善信用增級法律制度42-43
• 第二節(jié) 完善我國金融資產(chǎn)證券化信用增級的市場環(huán)境43-45
• 一、選擇多樣組合的信用增級方式43
• 二、培育信用級別較高的金融機構(gòu)作為服務商43-45
• 結(jié)語45-46
• 參考文獻46-49
• 后記49-50

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 邢荻;;資產(chǎn)證券化中信用增級的法律研究[J];天津經(jīng)濟;2004年04期

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本文編號：545375