本文關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化中信用增級(jí)的法律問(wèn)題研究

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【摘要】：作為結(jié)構(gòu)性融資方式之一的資產(chǎn)證券化，憑借其自身獨(dú)特的運(yùn)作結(jié)構(gòu)，使發(fā)起人和投資者能夠“共享收益，分散風(fēng)險(xiǎn)”，在世界各國(guó)都得到了廣泛的運(yùn)用。信用增級(jí)是資產(chǎn)證券化運(yùn)作中的重要環(huán)節(jié)，其作用是降低發(fā)起人的融資成本，避免交易期間的風(fēng)險(xiǎn)，提高產(chǎn)品的信用級(jí)別，吸引更多的投資者，使證券化產(chǎn)品順利發(fā)售。本文介紹了信用增級(jí)方式的法律基礎(chǔ)和原理，再通過(guò)分析資產(chǎn)證券化整個(gè)運(yùn)作流程在我國(guó)的法律環(huán)境下遇到的問(wèn)題，側(cè)重說(shuō)明了信用增級(jí)方式在運(yùn)用時(shí)的法律障礙，這些障礙使我國(guó)資產(chǎn)證券化運(yùn)作時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)不能分散反而更加集中。本文試圖從法律環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境兩個(gè)角度提出建議以使信用增級(jí)在資產(chǎn)證券化中更好地發(fā)揮作用。 本文共分為四個(gè)部分對(duì)信用增級(jí)的法律問(wèn)題進(jìn)行說(shuō)明： 第一部分，筆者首先從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度和法學(xué)角度對(duì)資產(chǎn)證券化的基本內(nèi)涵進(jìn)行了闡釋，然后分別介紹了美國(guó)、歐洲和亞洲的資產(chǎn)證券化發(fā)展歷程，我國(guó)資產(chǎn)證券化歷程是通過(guò)數(shù)據(jù)列表展示的；其次，介紹了資產(chǎn)證券化的運(yùn)作交易結(jié)構(gòu)，側(cè)重說(shuō)明的是特殊目的載體和基礎(chǔ)資產(chǎn)池的構(gòu)造，并分析了兩者背后的法律原理；最后介紹了資產(chǎn)證券化這一金融工具在運(yùn)作過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)并簡(jiǎn)要說(shuō)明了信用增級(jí)的作用。 第二部分，主要內(nèi)容是信用增級(jí)方式的介紹和法律環(huán)境的分析。按照內(nèi)、外兩種進(jìn)行分類介紹，分別是四種內(nèi)部增級(jí)方式和五種外部增級(jí)方式及其依據(jù)的不同法律原理，然后按照資產(chǎn)證券化的運(yùn)作流程，對(duì)每一環(huán)節(jié)須依據(jù)的法律法規(guī)及其法律障礙進(jìn)行說(shuō)明。通過(guò)以上分析重點(diǎn)闡述我國(guó)擔(dān)保制度、破產(chǎn)制度和信息披露制度對(duì)信用增級(jí)方式的運(yùn)用的限制。 第三部分，主要介紹實(shí)踐操作中，我國(guó)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品是如何運(yùn)用增級(jí)方式的。我國(guó)現(xiàn)在具有代表性的證券化產(chǎn)品共有兩大類，一是信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，二是企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。以表格的形式對(duì)每支產(chǎn)品的信用增級(jí)方式進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，最后進(jìn)行總結(jié)分析其利弊。然后選取了兩支產(chǎn)品進(jìn)行案例分析，說(shuō)明我國(guó)信用增級(jí)方式設(shè)計(jì)的特點(diǎn)和缺憾之處。 第四部分，通過(guò)從法理和實(shí)證兩方面對(duì)信用增級(jí)的分析，筆者試圖對(duì)我國(guó)信用增級(jí)法律制度和運(yùn)用方式等方面提出完善建議。主要從法律環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境兩大要素出發(fā)，從具體立法建議到市場(chǎng)主體的培養(yǎng)等方面提出筆者的看法，以促進(jìn)我國(guó)資產(chǎn)證券化的發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】：資產(chǎn)證券化 信用增級(jí) 法律障礙
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：D922.28
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-10
• 導(dǎo)言10-12
• 第一章 資產(chǎn)證券化與信用增級(jí)12-23
• 第一節(jié) 資產(chǎn)證券化的基本內(nèi)涵與其在國(guó)內(nèi)外的發(fā)展歷程12-16
• 一、資產(chǎn)證券化的基本內(nèi)涵12-13
• 二、資產(chǎn)證券化的歷史和發(fā)展歷程13-16
• 第二節(jié) 資產(chǎn)證券化的運(yùn)作交易結(jié)構(gòu)及要素分析16-21
• 一、資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)16-18
• 二、特殊目的載體（SPV）18-20
• 三、基礎(chǔ)資產(chǎn)的選定20-21
• 第三節(jié) 資產(chǎn)證券化中的信用增級(jí)21-23
• 一、資產(chǎn)證券化過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)21-22
• 二、信用增級(jí)在資產(chǎn)證券化中的作用22-23
• 第二章 資產(chǎn)證券化中信用增級(jí)的方式及相關(guān)法律問(wèn)題23-33
• 第一節(jié) 不同類型的信用增級(jí)制度23-28
• 一、內(nèi)部信用增級(jí)的類型及其法律原理23-25
• 二、外部信用增級(jí)的類型及其法律原理25-28
• 第二節(jié) 我國(guó)資產(chǎn)證券化中信用增級(jí)的法律環(huán)境分析28-33
• 一、我國(guó)資產(chǎn)證券化的法律環(huán)境分析28-30
• 二、我國(guó)擔(dān)保制度對(duì)信用增級(jí)的限制30
• 三、我國(guó)破產(chǎn)制度對(duì)信用增級(jí)的限制30-31
• 四、我國(guó)信息披露制度對(duì)信用增級(jí)的限制31-33
• 第三章 我國(guó)資產(chǎn)證券化中信用增級(jí)制度的實(shí)踐分析33-41
• 第一節(jié) 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品中信用增級(jí)方式的實(shí)踐概況33-37
• 一、信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品信用增級(jí)方式33-35
• 二、企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品信用增級(jí)方式35-37
• 第二節(jié) 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品相關(guān)案例分析37-41
• 一、“開(kāi)元 2006-1”信貸資產(chǎn)支持證券的信用增級(jí)分析37-39
• 二、“建元 2005-1”個(gè)人住房抵押貸款證券化的信用增級(jí)分析39-41
• 第四章 完善我國(guó)資產(chǎn)證券化信用增級(jí)制度的措施41-45
• 第一節(jié) 完善我國(guó)資產(chǎn)證券化信用增級(jí)的法律環(huán)境41-43
• 一、開(kāi)展資產(chǎn)證券化立法41-42
• 二、明確 SPV 的法律地位42
• 三、完善信用增級(jí)法律制度42-43
• 第二節(jié) 完善我國(guó)金融資產(chǎn)證券化信用增級(jí)的市場(chǎng)環(huán)境43-45
• 一、選擇多樣組合的信用增級(jí)方式43
• 二、培育信用級(jí)別較高的金融機(jī)構(gòu)作為服務(wù)商43-45
• 結(jié)語(yǔ)45-46
• 參考文獻(xiàn)46-49
• 后記49-50

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 邢荻;;資產(chǎn)證券化中信用增級(jí)的法律研究[J];天津經(jīng)濟(jì);2004年04期

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本文編號(hào)：545375