本文關(guān)鍵詞：我國私募股權(quán)投資領(lǐng)域中對(duì)賭協(xié)議的效力問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：對(duì)賭協(xié)議又稱估值調(diào)整機(jī)制（Valuation Adjustment Mechanism，簡稱VAM），是指在私募股權(quán)投資（Private Equity，簡稱PE）領(lǐng)域中，投資方在投入資本時(shí)與目標(biāo)公司及其控股股東簽訂的以目標(biāo)公司未來達(dá)成某一事件時(shí)，由權(quán)利方行使約定權(quán)利的一種協(xié)議安排。對(duì)賭協(xié)議源起于西方資本市場，隨著跨國并購的不斷深入和我國私募股權(quán)投資市場的興起，對(duì)賭協(xié)議已頻繁出現(xiàn)在我國私募投資領(lǐng)域。然而，2012年蘇州海富公司訴甘肅世恒公司的對(duì)賭協(xié)議糾紛案中，一、二審法院均判決對(duì)賭協(xié)議無效，最終由最高人民法院再審改判；該案引起了學(xué)界和實(shí)務(wù)界的廣泛討論，被譽(yù)為“中國PE對(duì)賭第一案”。 目前，“中國PE對(duì)賭第一案”所引發(fā)的爭議仍在持續(xù)。本文試圖立足于我國現(xiàn)行法律制度，，結(jié)合我國現(xiàn)行民商事法律制度和立法精神和私募市場發(fā)展的具體情況，就對(duì)賭協(xié)議的效力問題進(jìn)行分析。一方面，對(duì)賭協(xié)議的效力問題首先要追溯到對(duì)對(duì)賭協(xié)議本身法律性質(zhì)的認(rèn)識(shí)上；另一方面，對(duì)賭協(xié)議的效力問題涉及民商法的基本理論問題。本文旨在透過學(xué)界、實(shí)務(wù)界的不同觀點(diǎn)與認(rèn)識(shí)，來探討對(duì)賭協(xié)議的法律本質(zhì)；同時(shí)，在確定對(duì)賭協(xié)議的基礎(chǔ)上，本文將結(jié)合我國民商事法律的基本制度與立法精神對(duì)對(duì)賭協(xié)議的效力進(jìn)行分析，以探討我國法律環(huán)境下對(duì)賭協(xié)議的法律效力問題。 本文分為四大部分。第一部分為對(duì)賭協(xié)議基本理論介紹，第二部分通過蘇州海富公司與甘肅世恒公司的對(duì)賭協(xié)議糾紛案引出對(duì)賭協(xié)議在我國的合法性問題，并將闡述對(duì)賭協(xié)議“無效論”和“有效論”兩派的觀點(diǎn)。第三部分主要結(jié)合民法總則、合同法、公司法等民商法基本理論來具體分析對(duì)賭協(xié)議的效力問題。第四部分通過上一章節(jié)的分析結(jié)果來論證對(duì)賭協(xié)議的合法化問題，依照本文的邏輯和觀點(diǎn)評(píng)析海富投資與甘肅世恒的對(duì)賭協(xié)議糾紛案，并就“中國PE對(duì)賭第一案”塵埃落定之后我國企業(yè)對(duì)賭協(xié)議法律風(fēng)險(xiǎn)的防范提出一些建議，以期為私募股權(quán)投資實(shí)踐提供理論支持。
【關(guān)鍵詞】：私募股權(quán)投資 對(duì)賭協(xié)議 中國PE對(duì)賭第一案 合同效力
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：D922.287
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第一章 緒論10-21
• 第一節(jié) 對(duì)賭協(xié)議在私募股權(quán)投資領(lǐng)域中的應(yīng)用10-12
• 一、 私募股權(quán)投資的概念及其在我國的發(fā)展10-11
• 二、 對(duì)賭協(xié)議在我國私募股權(quán)投資領(lǐng)域中的應(yīng)用11-12
• 第二節(jié) 對(duì)賭協(xié)議的概念及其法律關(guān)系12-17
• 一、 對(duì)賭協(xié)議概念的法律界定12-14
• 二、 對(duì)賭協(xié)議中的法律關(guān)系及實(shí)踐表現(xiàn)形式14-17
• 第三節(jié) 對(duì)賭協(xié)議在我國法律環(huán)境下的合法性擔(dān)憂17-19
• 一、 對(duì)賭協(xié)議在我國的合法性長期未予明確17-18
• 二、 “中國 PE 對(duì)賭第一案”的出現(xiàn)及其影響18-19
• 第四節(jié) 本文的研究內(nèi)容、研究意義和研究方法19-21
• 一、 研究內(nèi)容19
• 二、 研究意義19-20
• 三、 研究方法20-21
• 第二章 “中國 PE 對(duì)賭第一案”引發(fā)的對(duì)賭協(xié)議效力之爭21-31
• 第一節(jié) 海富公司訴世恒公司、迪亞公司對(duì)賭協(xié)議糾紛案介紹21-25
• 一、 案情簡介21-22
• 二、 一審判決要旨22
• 三、 二審判決要旨22-23
• 四、 最高人民法院再審判決要旨23-24
• 五、 法院判決比較及其爭議24-25
• 第二節(jié) “對(duì)賭協(xié)議無效論”代表性觀點(diǎn)歸納25-28
• 一、 觀點(diǎn)之一——對(duì)賭協(xié)議屬于“名為聯(lián)營、實(shí)為借貸”25-27
• 二、 觀點(diǎn)之二——對(duì)賭協(xié)議違反合同公平原則27-28
• 三、 觀點(diǎn)之三——對(duì)賭協(xié)議違反禁止濫用股東權(quán)利原則28
• 第三節(jié) “對(duì)賭協(xié)議有效論”代表性觀點(diǎn)歸納28-31
• 一、 觀點(diǎn)之一——對(duì)賭協(xié)議符合民事法律行為生效要件28-29
• 二、 觀點(diǎn)之二——對(duì)賭協(xié)議不違反等價(jià)有償、公平原則29
• 三、 觀點(diǎn)之三——對(duì)賭協(xié)議的合理性應(yīng)當(dāng)?shù)玫椒纱_認(rèn)29-31
• 第三章 我國現(xiàn)行法律制度下對(duì)賭協(xié)議效力問題的法律分析31-42
• 第一節(jié) 基于對(duì)賭協(xié)議法律性質(zhì)的合同效力考察31-34
• 一、 對(duì)賭協(xié)議的從屬性31-32
• 二、 對(duì)賭協(xié)議的射幸性32-33
• 三、 對(duì)賭協(xié)議與“名為聯(lián)營、實(shí)為借貸”的區(qū)別33-34
• 第二節(jié) 基于合同公平原則的合同效力考察34-38
• 一、 對(duì)賭協(xié)議中投融資雙方的權(quán)利義務(wù)比較35-36
• 二、 意思自治原則下融資方的風(fēng)險(xiǎn)注意義務(wù)對(duì)公平原則判斷的影響36-38
• 第三節(jié) 基于禁止股東權(quán)利濫用原則的合同效力考察38-42
• 一、 禁止股東權(quán)利濫用與中小股東、債權(quán)人利益的保護(hù)38
• 二、 禁止股東權(quán)利濫用原則下“股東對(duì)賭型”之協(xié)議效力判斷38-39
• 三、 禁止股東權(quán)利濫用原則下“目標(biāo)公司對(duì)賭型”之協(xié)議效力判斷39-42
• 第四章 關(guān)于我國私募股權(quán)投資中對(duì)賭協(xié)議合法化的思考42-54
• 第一節(jié) “中國 PE 對(duì)賭第一案”評(píng)析與反思42-44
• 一、 “中國 PE 對(duì)賭第一案”判決評(píng)析42-43
• 二、 對(duì)“中國 PE 對(duì)賭第一案”的反思43-44
• 第二節(jié) 關(guān)于我國對(duì)賭協(xié)議合法化的思考44-49
• 一、 對(duì)賭協(xié)議合法化的必要性分析44-46
• 二、 對(duì)賭協(xié)議合法化的可行性分析46-47
• 三、 對(duì)賭協(xié)議合法化的具體構(gòu)想47-49
• 第三節(jié) 對(duì)賭協(xié)議的法律效力限制及法律風(fēng)險(xiǎn)防范49-54
• 一、 對(duì)賭協(xié)議效力受限的主要情形49-50
• 二、 關(guān)于投資方對(duì)賭協(xié)議法律風(fēng)險(xiǎn)的防范建議50-52
• 三、 關(guān)于融資方對(duì)賭協(xié)議法律風(fēng)險(xiǎn)的防范建議52-54
• 結(jié)語54-55
• 參考文獻(xiàn)55-59
• 攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果59-60
• 致謝60-61
• 附錄61

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：295260