本文關(guān)鍵詞：私募基金監(jiān)管法律制度研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 廣義上的私募基金包括私募股權(quán)投資基金和私募證券投資基金。目前市場(chǎng)以及媒體學(xué)界討論的焦點(diǎn),在于與公開(kāi)發(fā)行的公募證券基金相對(duì)的私募證券基金,所以本文所研究的私募基金是指狹義上的“私募證券投資基金。”,即通過(guò)非公開(kāi)方式,面向特定機(jī)構(gòu)投資者或非機(jī)構(gòu)投資者的法人、個(gè)人募集資金,進(jìn)行證券投資活動(dòng)而設(shè)立的投資基金。為了行文方便,下文中將“私募證券投資基金”簡(jiǎn)稱(chēng)“私募基金”。 資本市場(chǎng)的核心是證券市場(chǎng),在國(guó)際金融市場(chǎng)不斷全球化、自由化的今天,如何提供快速、靈活、多元的籌資渠道,滿(mǎn)足市場(chǎng)日益發(fā)展的需要,是我國(guó)證券市場(chǎng)面臨的一大挑戰(zhàn)。私募基金是證券市場(chǎng)上出現(xiàn)的一種新的金融工具,它起源于美國(guó),作為一種新興投資方式在國(guó)外已經(jīng)有70多年的歷史,對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的繁榮與發(fā)展都發(fā)揮著重要的作用。與公募基金不同,私募基金通過(guò)非公開(kāi)的方式發(fā)行,政府對(duì)于私募基金的監(jiān)管較為寬松,沒(méi)有嚴(yán)格的注冊(cè)核準(zhǔn)制度和信息披露制度,因此可以節(jié)省大量發(fā)行成本和發(fā)行時(shí)間,提高效率;同時(shí)私募基金對(duì)于投資者的素質(zhì)要求頗高,要求投資者能夠通過(guò)自己的信息渠道獲取信息,憑借自己的專(zhuān)業(yè)知識(shí)對(duì)交易做出判斷。由此一來(lái),一方面考慮到了發(fā)行人資金募集的便利,另一方面也保證了那些不適格的投資者無(wú)法接觸到相關(guān)信息,無(wú)法進(jìn)入私募基金的圈子,謹(jǐn)慎地保護(hù)了投資者的利益,從而實(shí)現(xiàn)了發(fā)行人與投資者之間的公平。正是由于私募基金這種集效率價(jià)值與公平價(jià)值于—體的優(yōu)勢(shì),使得全球私募基金總量大增、服務(wù)對(duì)象日益擴(kuò)大、功能日益完善,已發(fā)展成為具有特色的金融服務(wù),在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。 然而,在發(fā)展私募基金的同時(shí),不容忽視的是私募基金也存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是隨著我國(guó)私募基金規(guī)模的不斷擴(kuò)大,其潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)日益顯露出來(lái),成為威脅我國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的一個(gè)隱患。因此,我們很有必要構(gòu)建起我國(guó)私募基金法律監(jiān)管的框架,為私募基金的有效監(jiān)管形成一個(gè)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ),最終使私募基金揚(yáng)長(zhǎng)避短,真正發(fā)揮其滿(mǎn)足投資需求和繁榮資本市場(chǎng)的作用。 本文主要從法學(xué)角度出發(fā),探討了私募基金監(jiān)管制度的基本理論和其他國(guó)家和地區(qū)私募基金監(jiān)管的法律制度,分析了當(dāng)前我國(guó)私募基金的發(fā)展和目前我國(guó)私募基金監(jiān)管中存在的問(wèn)題,最后在參照其他國(guó)家和地區(qū)私募基金監(jiān)管法律制度成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,提出了完善我國(guó)私募基金監(jiān)管法律制度的對(duì)策。 文章除引言和結(jié)束語(yǔ)外,分為四個(gè)部分: 第一部分,私募基金監(jiān)管法律制度概述。該部分首先分析了私募基金的基本含義和特征,將本文的討論范圍限定在私募證券投資基金之內(nèi)。接著對(duì)私募基金監(jiān)管的必要性進(jìn)行了論證,提出私募基金的監(jiān)管是規(guī)避私募基金自身風(fēng)險(xiǎn)的需要,是維護(hù)我國(guó)金融市場(chǎng)秩序的需要,也是應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)自由化、全球化的需要。最后分析了私募基金監(jiān)管制度的目標(biāo)體系和監(jiān)管原則,將私募基金監(jiān)管法律制度定位為:以保證基金運(yùn)作效益、保護(hù)投資者利益和維護(hù)金融體系安全穩(wěn)定為總目標(biāo),在監(jiān)管的全過(guò)程遵循依法監(jiān)管、適度監(jiān)管和高效監(jiān)管的基本原則。 第二部分,其他國(guó)家和地區(qū)的私募基金監(jiān)管法律制度比較。本部分介紹了美國(guó)、英國(guó)、日本以及我國(guó)臺(tái)灣和香港地區(qū)的私募基金監(jiān)管立法。鑒于美國(guó)是世界上私募基金監(jiān)管法律制度最為典型的國(guó)家,故本部分將美國(guó)私募基金業(yè)的發(fā)展及法律監(jiān)管制度的狀況作為重點(diǎn)進(jìn)行分析。最后對(duì)上述國(guó)家和地區(qū)私募基金監(jiān)管制度進(jìn)行了比較研究。 第三部分,我國(guó)私募基金監(jiān)管法律制度的現(xiàn)狀及存在問(wèn)題分析。該部分首先從宏觀上對(duì)我國(guó)私募基金的發(fā)展過(guò)程進(jìn)行了考察,對(duì)我國(guó)現(xiàn)今私募基金的發(fā)展特點(diǎn)做出了總結(jié)。然后分析了我國(guó)信托法、證券法、公司法、合伙企業(yè)法等法律規(guī)范中與私募基金有關(guān)的規(guī)定,從而得出結(jié)論認(rèn)為我國(guó)的私募基金監(jiān)管法律制度剛剛起步,對(duì)于私募基金在募集對(duì)象、發(fā)行方式與信息披露、資金來(lái)源、轉(zhuǎn)售制度和組織形式等方面存在著制度缺陷,這些問(wèn)題急待解決。 第四部分,完善我國(guó)私募基金監(jiān)管法律制度的建議。該部分是文章的主干,是對(duì)我國(guó)私募基金監(jiān)管法律制度的具體構(gòu)想。本部分結(jié)合第三部分提出的問(wèn)題,給予了五個(gè)方面的建議:第一,嚴(yán)格限制私募基金投資者的資格,根據(jù)楊構(gòu)投資者和非機(jī)構(gòu)投資者做出不同的限制。第二,明確私募基金的發(fā)行方式,在對(duì)投資者進(jìn)行分類(lèi)的基礎(chǔ)上規(guī)定不同的信息披露義務(wù)。第三,嚴(yán)格限制私募基金的資金來(lái)源,杜絕不良資金的進(jìn)入。第四,建立轉(zhuǎn)售制度,確保私募基金的流動(dòng)性。第五,選擇以有限合伙型為主的私募基金組織形式。 本文的寫(xiě)作基于兩個(gè)目的:第一,通過(guò)本文的寫(xiě)作,能夠明確私募基金監(jiān)管法律制度的重要性,深化對(duì)私募基金監(jiān)管目標(biāo)和原則的認(rèn)識(shí);第二,介紹私募基金在我國(guó)的監(jiān)管情況,分析我國(guó)私募基金監(jiān)管中的問(wèn)題,提出完善我國(guó)私募基金監(jiān)管的具體對(duì)策。 論文寫(xiě)作過(guò)程中運(yùn)用了比較、演繹歸納和歷史研究的論述方法,較為合理地得出論文的結(jié)論。作為一種新生事物,私募基金在運(yùn)作過(guò)程中尚缺乏理論指導(dǎo),故寫(xiě)作中借鑒了國(guó)外相對(duì)成熟的理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),同時(shí)結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況,提出了規(guī)范我國(guó)私募基金的具體監(jiān)管措施,希望對(duì)我國(guó)目前私募基金業(yè)的發(fā)展有所幫助。
【關(guān)鍵詞】：私募基金 私募證券投資基金 監(jiān)管 私募基金監(jiān)管法律制度
【學(xué)位授予單位】：西南政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要3-6
• Abstract6-11
• 引言11
• 一、私募基金監(jiān)管法律制度概述11-18
• (一) 私募基金監(jiān)管的涵義11-14
• 1.私募基金的定義及特征11-13
• 2.私募基金監(jiān)管的含義13-14
• (二) 私募基金監(jiān)管的必要性分析14-16
• 1.規(guī)避私募基金本身風(fēng)險(xiǎn)的需要14-15
• 2.保障整個(gè)金融系統(tǒng)安全穩(wěn)定的需要15
• 3.應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)全面開(kāi)放的需要15-16
• (三) 私募基金監(jiān)管法律制度的目標(biāo)體系和基本原則16-18
• 1.私募基金監(jiān)管法律制度的目標(biāo)體系16-17
• 2.私募基金監(jiān)管法律制度的基本原則17-18
• 二、其他國(guó)家和地區(qū)的私募基金監(jiān)管法律制度比較18-26
• (一) 美國(guó)私募基金的監(jiān)管19-21
• (二) 英國(guó)私募基金的監(jiān)管21-23
• (三) 日本私募基金的監(jiān)管23-24
• (四) 我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)私募基金的監(jiān)管24-25
• (五) 我國(guó)香港地區(qū)私募基金的監(jiān)管25-26
• (六) 其他國(guó)家和地區(qū)私募基金監(jiān)管制度的對(duì)比小結(jié)26
• 三、我國(guó)私募基金監(jiān)管法律制度的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題26-34
• (一) 我國(guó)私募基金的發(fā)展歷史及現(xiàn)狀26-29
• (二) 我國(guó)私募基金的監(jiān)管現(xiàn)狀29-31
• (三) 我國(guó)私募基金監(jiān)管法律制度存在的問(wèn)題分析31-34
• 1.對(duì)私募基金投資者的資格缺乏限制32
• 2.對(duì)私募基金的發(fā)行方式和信息披露缺乏必要的控制32-33
• 3.對(duì)私募基金的資金沒(méi)有監(jiān)控33
• 4.對(duì)私募基金轉(zhuǎn)售制度的規(guī)定不夠細(xì)致33-34
• 5.私募基金的組織形式不夠合理34
• 四、完善我國(guó)私募基金監(jiān)管法律制度的建議34-43
• (一) 對(duì)投資者的資格限制35-37
• 1.投資者資格的確定標(biāo)準(zhǔn)35-36
• 2.我國(guó)私募基金投資者資格的界定36-37
• (二) 發(fā)行方式和信息披露制度37-38
• 1.發(fā)行方式37
• 2.信息披露制度37-38
• (三) 對(duì)資金來(lái)源的監(jiān)管38-39
• 1.建立資金合法性審查制度38-39
• 2.建立違法違規(guī)資金處理制度39
• (四) 轉(zhuǎn)售制度39-41
• 1.規(guī)定受讓人資格40
• 2.規(guī)定合理的基金份額持有期間40-41
• 3.明確轉(zhuǎn)售時(shí)的信息披露要求41
• (五) 組織形式41-43
• 1.有限合伙的優(yōu)勢(shì)41-42
• 2.我國(guó)私募基金組織形式的選擇42-43
• 結(jié)論43-45
• 參考文獻(xiàn)45-48

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 沈晗;私募股權(quán)基金監(jiān)管法律制度研究[D];華東政法大學(xué);2010年

2 趙婧華;低碳產(chǎn)業(yè)投資基金的法律問(wèn)題研究[D];吉林大學(xué);2012年

  本文關(guān)鍵詞：私募基金監(jiān)管法律制度研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：256887