本文關(guān)鍵詞：證券市場先期賠付法律規(guī)制研究

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【摘要】：2015年證券市場給廣大股民心中掀起的腥風(fēng)駭浪還未平息,2016年開年六個(gè)交易日,三天千股跌停。在這個(gè)猛烈地跌勢里,投資者不得不體會不利因素疊加放大的市場風(fēng)險(xiǎn),而監(jiān)管者更應(yīng)清醒:制度仍有漏洞,監(jiān)管仍有不力,股票買的是預(yù)期,只有優(yōu)化市場與制度預(yù)期才能凝聚人心。2015年我國《證券法》實(shí)施17年來的第二次“大修”,這次修改與股票發(fā)行注冊制改革密切相關(guān)。證券市場在保護(hù)投資者制度上仍需完善。證券市場先期賠付是解決證券市場民事賠償難題的新舉措,有力的保護(hù)了證券市場投資者的利益,已經(jīng)得到證監(jiān)會的認(rèn)可,能夠提高我國證券業(yè)的經(jīng)營能力和信譽(yù)水平并贏得投資者信賴。但是,我國證券市場先期賠付尚未在立法中得到體現(xiàn),學(xué)術(shù)界也缺乏成熟的理論研究,無論基于學(xué)理上的緣由還是實(shí)務(wù)上的需求,該制度都亟需完善。證券市場先期賠付的立法緣由是保護(hù)投資者、彌補(bǔ)代表人訴訟的不足、規(guī)范證券相關(guān)從業(yè)者和維護(hù)證券市場穩(wěn)定發(fā)展。目前證券市場先期賠付在操作層面存在不足。證券市場先期賠付的相關(guān)主體認(rèn)定不明確,損害賠償額度制定不科學(xué),先期賠付的賠償程序也不成熟。如果出現(xiàn)上市公司破產(chǎn),那么基于先期賠付形成債權(quán)清償順序也沒有認(rèn)定清楚。因此,應(yīng)當(dāng)在其立法上設(shè)置科學(xué)合理的規(guī)范措施與實(shí)施方案,建構(gòu)我國資本市場民事賠償?shù)男履Ｊ?消除邁向注冊制時(shí)產(chǎn)生的投資者市場疑慮。在實(shí)踐層面上,證券市場先期賠付案件實(shí)例有“萬福生科案”和“海聯(lián)訊先期賠付案”,兩個(gè)案件的運(yùn)作具有一定的指導(dǎo)意義,是證監(jiān)會肯定的解決欺詐發(fā)行、虛假陳述案件的典型案例。但是這兩個(gè)案例所暴露出的問題,也對先期賠付的完善提出了迫切的要求。我國證券市場先期賠付的法律規(guī)制問題研究首先應(yīng)該回答誰是直接賠償主體,誰是中間監(jiān)管機(jī)構(gòu),誰是適格投資者。其次,證券市場先期賠付目前也應(yīng)該解決程序上存在的問題,應(yīng)該通過立法對先期賠付和解協(xié)議效力、賠付資金、賠付范圍、聽證程序、先期賠付引發(fā)的債權(quán)優(yōu)先問題等做出明確規(guī)定。我國證券市場先期賠付進(jìn)行法律規(guī)制,從而使先行賠付制度成為證券市場投資者保護(hù)的長效機(jī)制,最終實(shí)現(xiàn)證券法的立法宗旨,同時(shí)能夠產(chǎn)生良好的社會效果,有助于增強(qiáng)投資者對證券市場的信心。
【關(guān)鍵詞】：虛假陳述 先期賠付 和解協(xié)議
【學(xué)位授予單位】：西南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-8
• 引言8-10
• 一、證券市場先期賠付概述10-20
• （一）證券市場先期賠付的內(nèi)涵10-11
• （二）證券市場先期賠付的理論基礎(chǔ)11-14
• （三）證券市場先期賠付的必要性14-20
• 二、我國證券市場先期賠付現(xiàn)狀及其存在的問題20-28
• （一）證券市場先期賠付現(xiàn)狀分析20-22
• （二）證券市場先期賠付存在的問題22-28
• 三、完善我國證券市場先期賠付的對策28-38
• （一）完善證券市場先期賠付的立法規(guī)制28
• （二）構(gòu)建證券市場先期賠法律制度28-35
• （三）先期賠付運(yùn)行可能引發(fā)的問題的解決對策35-38
• 結(jié)論38-40
• 參考文獻(xiàn)40-44
• 致謝44-46
• 攻讀碩士期間參加的課題和發(fā)表的論文46

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1 司登殿,王映霞;證券市場發(fā)展趨勢與管理創(chuàng)新[J];發(fā)展論壇;2000年02期

2 何躍中;對我國證券市場若干管理問題的思考[J];理論界;2000年03期

3 唐鵬琪;中印證券市場的比較分析[J];南亞研究季刊;2000年04期

4 張文魁;開放式基金對證券市場的影響[J];w攣胖蕓，

本文編號：605908