將違反大額持股披露制度的責(zé)任按責(zé)任主體持股目的進(jìn)行區(qū)分,這在學(xué)界已經(jīng)達(dá)成共識,但如何進(jìn)行操作和應(yīng)用尚屬空白。本文在此基礎(chǔ)之上,將責(zé)任主體區(qū)分為專業(yè)投資者與敵意收購人,在對其法律特征區(qū)別的基礎(chǔ)上提出區(qū)分標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)而針對兩種責(zé)任主體追究不同程度責(zé)任,使之與責(zé)任主體的主觀惡意相適應(yīng),貫徹寬嚴(yán)相濟(jì)的執(zhí)法理念。本文第一章是關(guān)于違反大額持股披露制度主體責(zé)任區(qū)分意義的討論。責(zé)任區(qū)分的基礎(chǔ)在于持股目的的區(qū)分,披露不同持股目的,有利于保障證券市場信息的充分完整,并對投資者的交易決策、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的市場監(jiān)管有重要意義。大額持股披露制度本質(zhì)上屬于信息披露制度,無意為目標(biāo)公司提供防御武器,同時對主觀惡意不同的責(zé)任主體追究不同責(zé)任,有助于平衡證券市場各方的利益。最后,無論是保障證券市場信息充分完整,還是平衡證券市場各方的權(quán)利義務(wù),其出發(fā)點和落腳點都是保護(hù)證券市場投資者的合法權(quán)益。本文第二章將責(zé)任主體區(qū)分為專業(yè)投資者與敵意收購人,兩者主觀目的截然不同,主體的確定是進(jìn)一步追責(zé)的前提。筆者在對兩者定義和法律特征的概括總結(jié)基礎(chǔ)上,結(jié)合“上海新梅案”的法律分析,提出一系列客觀區(qū)分標(biāo)準(zhǔn),具體包括資金來源情況、一致行動關(guān)系、投...

【文章頁數(shù)】：51 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
緒論
    一 研究背景及意義
    二 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    三 研究思路與方法
    四 本文創(chuàng)新與不足
第一章 違反大額持股披露制度的主體責(zé)任區(qū)分的意義
    第一節(jié) 保障證券市場信息充分完整
        一 符合公開原則基本要求
        二 促進(jìn)證券交易的公平性
        三 提高證監(jiān)會的監(jiān)管效率
    第二節(jié) 平衡證券市場各方權(quán)利義務(wù)
        一 市場投資者“反向公開”義務(wù)
        二 無意保護(hù)目標(biāo)公司股東控制權(quán)
        三 無意保護(hù)目標(biāo)公司的反收購權(quán)
    第三節(jié) 有利于保護(hù)投資者合法權(quán)益
        一 投資者保護(hù)的法律地位
        二 投資者保護(hù)的具體內(nèi)涵
        三 投資者保護(hù)的外延界定
第二章 違反大額持股披露制度的責(zé)任主體區(qū)分及標(biāo)準(zhǔn)
    第一節(jié) 專業(yè)投資者
        一 專業(yè)投資者的定義
        二 專業(yè)投資者的法律特征
            (一)投資的專業(yè)性
            (二)實力的優(yōu)勢性
            (三)動機(jī)的商業(yè)性
    第二節(jié) 敵意收購人
        一 敵意收購人的定義
        二 敵意收購人的法律特征
            (一)意圖的敵意性
            (二)資金的隱蔽性
            (三)收購的突襲性
    第三節(jié) 區(qū)分的標(biāo)準(zhǔn)
        一 資金來源情況
        二 一致行動關(guān)系
        三 投票表決情況
        四 主體經(jīng)營信息
        五 股份變動情況
第三章 違反大額持股披露制度的責(zé)任類型區(qū)分和問題
    第一節(jié) 限制表決權(quán)
        一 限制表決權(quán)的概述
        二 限制表決權(quán)未區(qū)分責(zé)任主體適用所導(dǎo)致的問題
            (一)對敵意收購人的追責(zé)主體不明確
            (二)對專業(yè)投資者的責(zé)任設(shè)置不合理
    第二節(jié) 行政處罰
        一 行政處罰的概述
        二 行政處罰未區(qū)分責(zé)任主體適用導(dǎo)致的問題
            (一)罰款對敵意收購人難以發(fā)揮威懾力
            (二)責(zé)令改正對敵意收購人處罰力度低
第四章 對違反大額持股披露制度的主體責(zé)任區(qū)分完善
    第一節(jié) 對敵意收購人責(zé)任規(guī)制的完善
        一 通過證監(jiān)會限制敵意收購人表決權(quán)
        二 需引入民事責(zé)任補(bǔ)強(qiáng)對其懲罰力度
    第二節(jié) 對專業(yè)投資者責(zé)任規(guī)制的完善
        一 對專業(yè)投資者適用較輕罰款基準(zhǔn)
        二 不適宜限制專業(yè)投資者的表決權(quán)
結(jié)語
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：3958293