本文的研究目的是對(duì)上市公司大股東股權(quán)質(zhì)押中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析研究,進(jìn)而提出如何降低大股東在股權(quán)出質(zhì)后所帶來的一系列風(fēng)險(xiǎn)。本文研究的主要風(fēng)險(xiǎn)即大股東股權(quán)質(zhì)押交易對(duì)第三方造成的負(fù)外部性問題,因?yàn)橐话銇碇v大股東對(duì)公司的運(yùn)營與發(fā)展具有重要作用,但大股東的質(zhì)押行為會(huì)導(dǎo)致其現(xiàn)金流量權(quán)與控制權(quán)的分離程度進(jìn)一步加大,再加之目前立法并未對(duì)大股東融資去向進(jìn)行監(jiān)管,因此一旦對(duì)大股東的出質(zhì)行為疏于監(jiān)管,其容易扭曲激勵(lì)引發(fā)機(jī)會(huì)主義行為的產(chǎn)生,進(jìn)而對(duì)債權(quán)人的利益、公司的利益以及中小股東的利益產(chǎn)生損害。股權(quán)質(zhì)押本身從屬于主債權(quán)合同,關(guān)于出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人的債權(quán)與質(zhì)權(quán)的關(guān)系設(shè)定有合同法等私法所調(diào)整,但就大股東股權(quán)質(zhì)押交易行為所產(chǎn)生的負(fù)外部性問題,當(dāng)前立法及監(jiān)管卻并未進(jìn)行規(guī)制,未對(duì)股權(quán)質(zhì)押后所帶來的公司治理方面的問題進(jìn)行監(jiān)管,即大股東股權(quán)質(zhì)押后因投票權(quán)空心化導(dǎo)致的機(jī)會(huì)主義行為如何防范?公司其他股東的利益與公司的利益如何維護(hù)?因此筆者以委托代理理論為研究對(duì)象,為如何治理大股東股權(quán)質(zhì)押后所帶來的負(fù)外部性問題提出自己的看法與建議。本文采用的研究方法主要有案例分析和比較分析。第一章引用盈方微的案例提出當(dāng)前大股東股權(quán)質(zhì)押中存在外部風(fēng)...

【文章頁數(shù)】：85 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖1主要質(zhì)押方構(gòu)成統(tǒng)計(jì)①

第一章上市公司股權(quán)質(zhì)押存在外部風(fēng)險(xiǎn)13圖1主要質(zhì)押方構(gòu)成統(tǒng)計(jì)①在股權(quán)質(zhì)押交易發(fā)展越來越迅速的同時(shí)，另一方面，股價(jià)低迷也使得股權(quán)質(zhì)押爆倉的新聞?lì)l頻出現(xiàn)。截止2018年11月23日，A股質(zhì)押總比例達(dá)到10.07%，質(zhì)押公司數(shù)量為3464家，市值達(dá)到4.55萬億元。這些質(zhì)押股權(quán)中已達(dá)預(yù)....

圖22014-2018深交所關(guān)于盈方微信息披露考評(píng)①

?叮??轎⒌繾擁鬧恃航灰仔形?⑸?沼肷鮮?公司交易日之間有著很大差距，甚至有的交易行為在盈方微電子完成57天后上市公司才進(jìn)行披露，很顯然，盈方微在信息披露方面的義務(wù)履行的并不全面，甚至存在虛假履行信息義務(wù)的行為，筆者通過深交所的網(wǎng)站查閱了2014—2018年對(duì)盈方微信息披露的考評(píng)....

圖3股票質(zhì)押案件數(shù)量柱狀圖②（一）對(duì)質(zhì)押合同實(shí)體約定內(nèi)容爭(zhēng)議小

ㄍ揪抖醞獠糠縵罩衛(wèi)淼男Ч?治?29裁決。筆者通過”威科先行法律信息庫“以“股票質(zhì)押”為關(guān)鍵詞進(jìn)行案例搜索，搜索案例數(shù)量為1923個(gè)，①本文以2017、2018、2019年近三年的訴訟案件數(shù)量為研究對(duì)象來探索近三年股票質(zhì)押實(shí)體案件的類型及特點(diǎn)。近三年股票質(zhì)押的案件數(shù)量為1703件，....

圖4重要股東股權(quán)質(zhì)押市場(chǎng)概況①

中國政法大學(xué)碩士學(xué)位論文上市公司大股東股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)治理研究52化機(jī)制，包括黃金投票權(quán)①、多重投票權(quán)、股份用益權(quán)制度、新型投票權(quán)購買等；維護(hù)中小股東利益的制度如投票權(quán)委托、累計(jì)投票權(quán)、分類表決制②等，在股權(quán)集中型的國家，因?yàn)橹行」蓶|缺乏行使權(quán)利的激勵(lì)情況下，采取委托的方式使受托人....

本文編號(hào)：3918740