發(fā)布時(shí)間：2023-07-24 23:36

　　證券私募發(fā)行是世界流行的證券發(fā)行方式,私募發(fā)行和公募發(fā)行并駕齊驅(qū),在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)發(fā)揮著越來越重要的作用。私募融資能很好地補(bǔ)充公募融資的不足,具有發(fā)行程序簡(jiǎn)易、發(fā)行周期短、審核制度寬松等優(yōu)勢(shì),并在促進(jìn)資本形成、提高融資效率和節(jié)省發(fā)行費(fèi)用等方面發(fā)揮著巨大作用。私募發(fā)行成為了我國(guó)重要融資渠道,有兩個(gè)方面的原因。從微觀來看,私募發(fā)行可以滿足企業(yè)的融資需求,提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力;從宏觀來看,私募發(fā)行可以為企業(yè)提供有效率而節(jié)省的投融資渠道。可以說證券私募發(fā)行制度對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了巨大的推動(dòng)作用。然而我國(guó)證券私募發(fā)行的法律環(huán)境不容樂觀,主要原因在于法律制度的缺失。識(shí)別私募發(fā)行的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、信息披露制度這兩個(gè)核心方面仍然有待進(jìn)一步立法完善。那么,在研究私募發(fā)行的制度模式的過程中我們需要秉承什么樣的理念,采用什么私募發(fā)行認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)來區(qū)分公募發(fā)行與私募發(fā)行,作為私募發(fā)行配套制度的信息披露方面如何設(shè)計(jì),這三個(gè)問題是本文亟待解決的問題。筆者認(rèn)為,我國(guó)私募發(fā)行制度應(yīng)更新標(biāo)準(zhǔn)識(shí)別模式,在保留原有200人標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上加以改進(jìn)宣傳方式的限制范圍,吸納合格投資者標(biāo)準(zhǔn),在信息制度方面豁免募集說明書義務(wù)、信息要求具體化...

【文章頁(yè)數(shù)】：34 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
引言
第一章 我國(guó)現(xiàn)行法中“非公開發(fā)行”的界定
    1.1. 《證券法》中“非公開發(fā)行”的含義
        1.1.1. “特定對(duì)象”的理解
        1.1.2. “二百人以下”
    1.2. 不得采用公開招攬方式
    1.3. 非公開發(fā)行的相關(guān)概念
        1.3.1. “公開發(fā)行”
        1.3.2. “信息要求”
第二章 現(xiàn)行法體系中非公開發(fā)行制度的局限性及其弊端
    2.1. 現(xiàn)行法“非公開發(fā)行”制度的局限性
        2.1.1. “非公開發(fā)行”認(rèn)定混亂
        2.1.2. 缺乏證券“非公開發(fā)行”相關(guān)制度
    2.2. 現(xiàn)行非公開發(fā)行制度的弊端
        2.2.1. 不利于制度功能發(fā)揮
        2.2.2. 不利于監(jiān)管,導(dǎo)致市場(chǎng)亂象
第三章 美國(guó)法對(duì)于“私募”的認(rèn)定及其相關(guān)制度
    3.1. 對(duì)“私募”的認(rèn)定
        3.1.1. 對(duì)于“私募”認(rèn)定的抽象標(biāo)準(zhǔn)
        3.1.2. “私募”認(rèn)定的發(fā)展沿革
    3.2. “合格投資者”—美國(guó)私募的核心制度
        3.2.1. “合格投資者”認(rèn)定的客觀標(biāo)準(zhǔn)
        3.2.2. “合格投資者”的認(rèn)定與私募的其他規(guī)則的關(guān)系
第四章 我國(guó)證券“非公開發(fā)行”制度的完善及其途徑
    4.1. “非公開發(fā)行”的再界定
        4.1.1. “特定對(duì)象”與“合格投資者”的選擇
        4.1.2. 對(duì)于人數(shù)限制的重新界定
        4.1.3. 禁止公開招攬規(guī)定的細(xì)化
    4.2. “非公開發(fā)行”的制度建設(shè)
        4.2.1. 合格投資者篩選義務(wù)
        4.2.2. 信息披露義務(wù)的規(guī)制
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3836734