本文關(guān)鍵詞：證券異常交易情況自律處置研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：證券異常交易情況有別于傳統(tǒng)理論研究中的內(nèi)幕交易、操縱市場等異常交易行為,其發(fā)生往往具有突發(fā)性,是證券監(jiān)管難以預(yù)見的特殊情況。一旦發(fā)生會造成證券市場交易秩序的紊亂和市場參與主體經(jīng)濟利益的受損。證券交易所作為證券市場的服務(wù)提供者、行為監(jiān)管者,對證券異常交易情況處置有著天然的介入優(yōu)勢和專業(yè)能力。首先,證券交易所自身所擁有的自律處置權(quán)構(gòu)造符合證券市場監(jiān)管的價值導(dǎo)向,能夠靈活、有效地處置證券異常交易情況,并且在合理的司法、行政權(quán)配合之下不易產(chǎn)生不當(dāng)處置行為,造成證券市場的二次破壞。其次,從域外成熟市場中的證券異常交易情況自律處置實踐中可知,交易所主導(dǎo)的自律處置在具體處置措施上也已經(jīng)有了相對豐富的應(yīng)對經(jīng)驗,從實際效果中證實了證券異常交易情況自律處置是當(dāng)前應(yīng)對證券異常交易情況的最優(yōu)選擇。然而,這一在域外已經(jīng)相對成熟的處置模式,在我國卻遇到了“瓶頸”。表現(xiàn)在對異常交易情況的含糊界定、處置措施的應(yīng)對不足以及自律處置權(quán)的弱勢地位上。這當(dāng)然與我國證券市場發(fā)展、演化的歷史背景有一定關(guān)系,但更直接的原因在于我國法律層面對異常交易情況的規(guī)制缺失、具體處置程序上的罅隙以及行政、司法權(quán)介入界限不明。因此,本文選取與其密切相關(guān)且比較重要的理論與實踐命題作為研究對象,其中涉及證券異常交易情況本身相關(guān)理論研究、證券交易所自律處置的基本內(nèi)容介紹,域外證券異常交易自律處置形式的實證分析、我國完善證券異常交易自律處置的完善建議。在結(jié)構(gòu)上,每個問題研究單列一章,其內(nèi)容關(guān)系大致如下:第一章從導(dǎo)言已述的問題入手,揭示證券異常交易情況的類型、產(chǎn)生原因、市場危害。旨在回答“什么是證券異常交易情況”,為后文分析交易所自律處置證券異常交易情況的理論優(yōu)勢打好認(rèn)識基礎(chǔ)。第二章為證券異常交易情況自律處置的基本介紹。從價值選擇、自律處置權(quán)構(gòu)造、交易所主體定位以及自律處置后的法律后果這幾個層面討論交易所自律處置介入證券異常交易情況較于其他監(jiān)管行為更具優(yōu)勢,旨在回答“什么是證券異常交易情況自律處置”和“為什么證券異常交易情況適宜自律處置”。這些理論問題本身具有獨立研究價值,也為我國本土化完善研究所需要解決的制度環(huán)境提供了完善方向。第三章是將研究視角從理論研究轉(zhuǎn)向?qū)嵶C分析。以域外證券異常交易情況自律處置的制度設(shè)計和處置實踐為對象,梳理其相關(guān)政策、法規(guī)、規(guī)則的形成過程,考察證券異常交易情況自律處置的實踐,為后面我國證券異常交易情況自律處置的實現(xiàn)方式以及程序設(shè)計提供完善借鑒。第四章將研究的視角轉(zhuǎn)向本文研究的最后落腳點——我國證券異常交易情況自律處置的現(xiàn)有缺陷和完善建議。從異常交易情況的法律規(guī)制、處置措施類型、自律與他律監(jiān)管銜接三方面回應(yīng)我國現(xiàn)存制度的具體缺陷,為我國證券異常交易情況自律處置制度提供新的改革思路和完善路徑。
【關(guān)鍵詞】：證券交易所 異常交易情況 自律處置權(quán) 自律處置措施 他律監(jiān)管
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 摘要2-4
• Abstract4-10
• 導(dǎo)論10-22
• 一、問題的提出10-13
• 二、研究價值及意義13-14
• 三、相關(guān)文獻(xiàn)綜述14-18
• 四、研究方法及論文結(jié)構(gòu)18-20
• 五、本文創(chuàng)新之處20-22
• 第一章 證券異常交易情況概述22-29
• 第一節(jié) 證券異常交易情況的形態(tài)辨析22-24
• 一、證券異常交易情況的表現(xiàn)形態(tài)22-24
• 二、證券異常交易情況與異常交易行為的辨析24
• 第二節(jié) 證券異常交易情況的成因分析24-27
• 一、證券異常交易情況產(chǎn)生的內(nèi)因25-26
• 二、證券異常交易情況產(chǎn)生的外因26-27
• 第三節(jié) 證券異常交易情況的危害27-29
• 一、對市場秩序的破壞27-28
• 二、對投資者權(quán)益的損害28
• 三、對證券交易所聲譽的消耗28-29
• 第二章 證券異常交易情況自律處置的基本內(nèi)容29-39
• 第一節(jié) 異常交易情況自律處置的價值導(dǎo)向29-32
• 一、兼顧秩序價值與公平價值29-30
• 二、三種處置原則的價值選擇30-32
• 第二節(jié) 交易所自律處置權(quán)的來源32-34
• 一、證券交易所自律處置權(quán)的產(chǎn)生32-33
• 二、交易所自律處置權(quán)的二重屬性33-34
• 第三節(jié) 交易所自律處置時的主體定位34-36
• 一、證券異常交易情況的監(jiān)管主體35
• 二、因交易所技術(shù)故障導(dǎo)致交易異常時的責(zé)任主體35-36
• 第四節(jié) 交易所自律處置后的法律后果36-39
• 一、不當(dāng)處置后的行政責(zé)任承擔(dān)36-37
• 二、善意監(jiān)管下的民事責(zé)任豁免37
• 三、民事責(zé)任豁免之例外37-39
• 第三章 證券異常交易情況自律處置的域外實踐39-53
• 第一節(jié) 域外證券異常交易情況自律處置的典型案例39-42
• 一、幾起典型案例梳理39-41
• 二、自律處置措施的類型化41
• 三、關(guān)于處置結(jié)果及后續(xù)41-42
• 第二節(jié) 基于秩序價值的交易限制的一般性措施42-44
• 一、暫停交易——臨時停牌和臨時停市42-43
• 二、切斷風(fēng)險——限制訪問43-44
• 第三節(jié) 基于公平價值的交易糾正的特殊性措施44-47
• 一、對已有結(jié)果的調(diào)整——暫緩交收44
• 二、對錯誤交易的取消——撤銷交易44-47
• 第四節(jié) 自律處置后他律監(jiān)管的有限介入47-49
• 一、行政監(jiān)管的有限介入47-48
• 二、司法監(jiān)管的有限介入48-49
• 第五節(jié) 域外異常交易情況自律處置實踐的評價49-53
• 一、相關(guān)法律規(guī)則和處置程序明確49-51
• 二、其他主體尊重自律處置權(quán)行使51
• 三、實現(xiàn)了秩序和公平的價值導(dǎo)向51-53
• 第四章 我國證券異常交易情況自律處置的完善53-66
• 第一節(jié) 我國證券異常交易情況自律處置實踐的缺陷53-57
• 一、證券異常交易情況法律界定滯后53-55
• 二、證券異常交易情況處置措施不足55-56
• 三、自律處置和他律監(jiān)管的銜接不明56-57
• 第二節(jié) 我國證券異常交易情況自律處置缺陷的成因57-60
• 一、我國證券市場監(jiān)管以行政監(jiān)管為主58-59
• 二、我國證券環(huán)境排斥交易所處置行為59-60
• 第三節(jié) 我國證券異常交易自律處置的完善建議60-66
• 一、修正證券異常交易情況在我國法律上的界定60-62
• 二、增加和完善證券異常交易況自律處置措施62-63
• 三、規(guī)范自律處置和他律監(jiān)管的銜接63-66
• 結(jié)語66-68
• 參考文獻(xiàn)68-75
• 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果75-76
• 后記76-77

【相似文獻(xiàn)】

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