本文關(guān)鍵詞：VIE企業(yè)監(jiān)管法律問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：我國這些年來大批企業(yè)經(jīng)由協(xié)議控制模式在境外資本市場融資,這是一個不爭的事實。對于VIE模式有人力挺,也有人大加鞭笞,稱其本身就不具有合法性,并且通過這種模式上市的企業(yè)本身就帶有一種與身具來的“原罪”。對于VIE模式即協(xié)議控制模式國家相關(guān)部門有無監(jiān)管之義務(wù)、職能?在我國通過VIE模式在境外證券市場上市是否真的步入了監(jiān)管灰色地帶?對于VIE模式我們應(yīng)該如何施以監(jiān)管,監(jiān)管應(yīng)該達至何種目的,為此應(yīng)該秉持什么樣的原則,確實是到了值得我們認真思考和對待的時候。所謂“VIE結(jié)構(gòu)”,也稱為“協(xié)議控制”,通常是指境外注冊的上市公司和其在境內(nèi)進行運營業(yè)務(wù)的實體相分離,上市公司是境外公司,而境外公司通過協(xié)議的方式控制境內(nèi)業(yè)務(wù)實體。然而,由于我國對于協(xié)議控制模式并沒有直接的法律規(guī)定,一直處于法律的模糊狀態(tài)。學界與業(yè)界對此各有不同的看法,本文認為協(xié)議控制模式是中國企業(yè)“曲線”海外上市的一種路徑,在國內(nèi)融資渠道不暢通、境內(nèi)資本市場發(fā)展不完善以及急需獲得資金支持的情況下,不得已而選擇的上市之路,具有存在和發(fā)展的合理性。本文首先詳細介紹了境外上市及協(xié)議控制模式概念、成因、分類、架構(gòu)及優(yōu)劣；其次分析監(jiān)管體制的現(xiàn)狀；再次重點分析了監(jiān)管缺失帶來的危害；最后主要探尋多方解決VIE模式監(jiān)管問題的途徑。以監(jiān)管影響分析制度作為設(shè)定法律監(jiān)管規(guī)則的基礎(chǔ)理論,同時指出監(jiān)管的當前立法的缺失,最后提出了完善法律監(jiān)管制度的建議。
【關(guān)鍵詞】：VIE模式 法律困境 信息披露 監(jiān)管體制
【學位授予單位】：西南交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：D922.295
【目錄】：

• 摘要6-7
• Abstract7-10
• 第1章 緒論10-17
• 1.1 課題研究的背景、意義10-12
• 1.2 主要名詞的界定12-13
• 1.2.1 VIE模式(協(xié)議控制模式)12-13
• 1.2.2 中概股13
• 1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀13-15
• 1.3.1 國內(nèi)現(xiàn)狀分析13-14
• 1.3.2 國外的代表性研究成果14-15
• 1.4 研究的思路和方法15
• 1.5 論文主要內(nèi)容15-17
• 第2章 VIE模式概述17-25
• 2.1 VIE的概念17-18
• 2.2 VIE模式的法律特征18-20
• 2.2.1 橫跨多個法域18
• 2.2.2 由紅籌模式發(fā)展而來18-19
• 2.2.3 通過協(xié)議進行控制19-20
• 2.3 VIE模式的興起和現(xiàn)狀20-25
• 2.3.1 VIE模式的興起20-22
• 2.3.2 VIE企業(yè)的現(xiàn)狀22-25
• 第3章 VIE模式的本質(zhì)25-34
• 3.1 VIE模式的成因25-29
• 3.1.1 政策因素25-26
• 3.1.2 經(jīng)濟因素26-28
• 3.1.3 法律因素28-29
• 3.2 VIE架構(gòu)的構(gòu)建29-30
• 3.3 VIE模式的常見協(xié)議30-34
• 3.3.1 貸款協(xié)議31
• 3.3.2 獨家技術(shù)授權(quán)、服務(wù)協(xié)議31-32
• 3.3.3 股權(quán)質(zhì)押協(xié)議32
• 3.3.4 委托投票授權(quán)協(xié)議32
• 3.3.5 獨家購買協(xié)議32-34
• 第4章 VIE模式的缺陷與監(jiān)管現(xiàn)狀34-45
• 4.1 VIE企業(yè)面臨的困境34-38
• 4.1.1 海外上市的風險34-35
• 4.1.2 公司治理的缺陷35-37
• 4.1.3 惡意機構(gòu)的做空37-38
• 4.2 VIE企業(yè)監(jiān)管體制失衡38-40
• 4.2.1 VIE模式監(jiān)管體制的現(xiàn)狀38-39
• 4.2.2 VIE模式監(jiān)管體制的缺陷39-40
• 4.3 目前VIE企業(yè)的法律監(jiān)管現(xiàn)狀40-45
• 4.3.1 VIE企業(yè)中概股的回歸潮40-41
• 4.3.2 我國目前的法律環(huán)境對中概股回歸的阻礙41-43
• 4.3.3 保障VIE回歸的資本市場法律制度建設(shè)43-45
• 第5章 VIE企業(yè)的法律監(jiān)管改革建議45-54
• 5.1 《中華人民共和國外國投資法(草案征求意見稿)》45-52
• 5.1.1 《外國投資法(草案)》對VIE模式生存空間的承認45-46
• 5.1.2 《外國投資法(草案)》提出“實際控制人”概念46-47
• 5.1.3 《外國投資法(草案)》對VIE企業(yè)的處理47
• 5.1.4 《外國投資法(草案)》的優(yōu)勢及弊端47-50
• 5.1.5 《外商投資法(草案)》中對國內(nèi)現(xiàn)存VIE企業(yè)的處理50-52
• 5.2 尋求多方解決VIE企業(yè)問題的途徑52-54
• 5.2.1 注冊制改革與上市企業(yè)信息披露機制的完善52
• 5.2.2 戰(zhàn)略新興板與特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)上市52-54
• 結(jié)論54-55
• 致謝55-56
• 參考文獻56-60
• 攻讀碩士學位期間發(fā)表的論文60

【相似文獻】

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本文編號：363056