境外發(fā)行人的法律管轄與適用沖突是我國深化金融改革開放過程中必須回答的問題�！洞嫱袘{證發(fā)行與交易管理辦法（試行）》第2條概要性地要求境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人"依法履行發(fā)行人、上市公司的義務(wù),承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任"。然而,法律責(zé)任是一個(gè)超越部門法劃分、超越公司法、證券法以及所有關(guān)于"投資者保護(hù)的強(qiáng)制性規(guī)定"的龐大體系。世界銀行在考察一國"保護(hù)中小投資者"的營商環(huán)境時(shí),也是分"股東治理指數(shù)"與"糾紛調(diào)解指數(shù)"兩個(gè)二級(jí)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估。由此,依據(jù)起源于貨幣金融學(xué)的全球要素"一價(jià)定律"理論,境外發(fā)行人除適用境外注冊(cè)地公司法等法律法規(guī)外,在一線監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、投資者權(quán)益保護(hù)、社會(huì)責(zé)任承擔(dān)等方面都應(yīng)當(dāng)原則性地參照東道國針對(duì)上市公司的既有規(guī)則。相較于實(shí)體法上具體規(guī)則的統(tǒng)一性,實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外投資者對(duì)等保護(hù)的難點(diǎn)在于我國商事立法事后救濟(jì)的現(xiàn)狀。對(duì)此,要增強(qiáng)制度自信,更要克服"司法失靈",從源頭預(yù)防股東權(quán)益受損。 

【文章來源】：財(cái)經(jīng)法學(xué). 2020,(03)

【文章頁數(shù)】：12 頁

【文章目錄】：
一、問題的歸結(jié)與重釋
二、一價(jià)定律:價(jià)格與規(guī)則的渾然天成
    （一）理論共識(shí):同一/同類物品的生產(chǎn)者應(yīng)適用類似法律規(guī)則、降低交易成本
    （二）既有檢驗(yàn):華泰證券GDR價(jià)格變動(dòng)與基礎(chǔ)股票價(jià)格存在雙向引導(dǎo)關(guān)系
    （三）實(shí)踐指導(dǎo):跨境信息同步披露,跨境投資者對(duì)等保護(hù)
三、境外發(fā)行人依上市公司監(jiān)管的實(shí)體進(jìn)路:建立原則、探索例外
    （一）明確境外發(fā)行人參照上市公司監(jiān)管的一般原則:主體資格認(rèn)可
    （二）列舉境外發(fā)行人參照上市公司監(jiān)管的豁免例外:他山之石與玉
四、境外發(fā)行人對(duì)等保障股東權(quán)益的外部制約:事后救濟(jì)的商事立法
    （一） “司法失靈”“事后立法”關(guān)乎全局
    （二）以案說法:禁制令和行為保全
    （三）可行的方向
五、結(jié) 語


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]論中國存托憑證投資者保護(hù)機(jī)制的完善——從虛假陳述民事責(zé)任角度切入[J]. 吳維錠.  南方金融. 2019(11)
[2]論我國融資參與型存托憑證信息披露模式的合理選擇與制度完善——兼評(píng)《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（試行）》中的信息披露規(guī)則[J]. 蔣輝宇.  政治與法律. 2019(01)
[3]存托憑證持有人保護(hù)機(jī)制比較研究[J]. 謝貴春,吳瑕.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2018(07)
[4]滬港通實(shí)施、資本流動(dòng)與A-H股溢價(jià)[J]. 陸瑤,施新政,楊博涵,張葉青.  經(jīng)濟(jì)學(xué)報(bào). 2018(01)
[5]“負(fù)面清單”模式下司法對(duì)外國公司的審視與評(píng)判——基于“自貿(mào)區(qū)”外國投資主體的維度[J]. 王克玉.  暨南學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版). 2014(05)
[6]跨國證券融資法律監(jiān)管目標(biāo)的合理選擇[J]. 蔣輝宇.  法學(xué). 2013(02)
[7]Internet市場(chǎng)效率悖論:一個(gè)新的解釋框架[J]. 朱彤.  世界經(jīng)濟(jì). 2002(02)

博士論文
[1]境外企業(yè)境內(nèi)股票發(fā)行與上市監(jiān)管法律制度研究[D]. 蔣輝宇.華東政法大學(xué) 2010



本文編號(hào)：3120678